Actualités DXY FINANCE (DXY

Le rebond du dollar et les inquiétudes concernant l'inflation exercent une pression, l'or oscille autour de 4160 dollars.

Le refroidissement du trading IA combiné à la pression de concurrence sur les puces de stockage fait chuter la Bourse coréenne de plus de 5%, enregistrant une deuxième journée consécutive de baisse brutale ; SK Hynix plonge près de 8%.

Mardi, l’indice composite sud-coréen a vu sa baisse s’élargir jusqu’à 5,1%, déclenchant le mécanisme de coupure « Sidecar » de la bourse, ce qui a suspendu les ventes programmatiques pendant cinq minutes. Samsung Electronics et SK Hynix ont tous deux chuté de plus de 6%, enregistrant une cinquième baisse consécutive. Le groupe japonais SoftBank a perdu plus de 8%, tandis que Tokyo Electron, Advantest et d’autres actions liées à l’industrie de l’IA ont toutes baissé de plus de 5%.

Le prix de l’or rebondit fortement mais avec un potentiel limité ; les performances de l’IA freinent les attentes de croissance de l’économie américaine

L'indice du dollar consolide légèrement, avec la perspective d’enregistrer une quatrième semaine consécutive de hausse.

① L’indice du dollar est resté globalement stable vendredi autour de 102,1, avec une hausse hebdomadaire proche de 0,2%, enregistrant une quatrième semaine consécutive de progression et atteignant son plus haut niveau depuis avril 2025. ② Le marché continue d’évaluer l’évolution de la situation au Moyen-Orient et d’analyser ses effets en cascades sur les prix internationaux du pétrole et sur le niveau d’inflation. Les déclarations américaines indiquent qu’aucune attaque militaire contre l’Iran ne sera lancée avant les élections de mi-mandat, atténuant ainsi les préoccupations concernant un impact supplémentaire sur l’approvisionnement énergétique, ce qui a entraîné une baisse des prix internationaux du pétrole. ③ Même si les risques géopolitiques se sont quelque peu dissipés, le marché considère toujours que la Fed maintiendra des taux élevés sur une période prolongée afin de continuer à contenir la pression inflationniste persistante. ④ Les contrats à terme sur les taux d’intérêt montrent qu’il y a environ 81% de probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés ce mois-ci, et environ 69% de probabilité qu’elle relève les taux de 25 points de base en décembre.

Pétrole brut américain : fluctuation dans une fourchette, acheter à la baisse, vendre à la hausse

(1) Raisons de l’analyse : Le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz est perturbé et environ 1,3 million de barils par jour de capacité pétrolière dans le golfe du Mexique sont à l’arrêt, ce qui soutient une prime de risque liée à l’offre. Cependant, les signaux de dialogue entre les États-Unis et l’Iran limitent la hausse du prix du pétrole ; actuellement, celui-ci reste dans une phase de consolidation à bas niveau, en attente d’un test de résistance. (2) Points clés à surveiller : la situation géopolitique, les données sur les stocks, l’indice du dollar, l’offre mondiale de pétrole et la politique de l’OPEC+. (3) Résistances : 91.00, 91.50, 92.00 (4) Supports : 90.00, 89.00, 88.00

Or d’investissement au comptant : fluctuations dans une fourchette, vendre à découvert lors des hausses, acheter lors des baisses

Analyse des raisons : L'or au comptant rebondit près du plus bas en deux mois, mais les minutes de la réunion de la Fed montrent que la majorité des responsables envisagent une nouvelle hausse des taux cette année. La force du dollar américain et les rendements élevés des bons du Trésor continuent de peser sur le marché. L'apaisement de la situation entre les États-Unis et l'Iran réduit partiellement la demande de valeurs refuges. Après une correction technique survente à court terme, il y a un rebond, mais pas encore de retournement ; il est recommandé de maintenir une approche de trading en range. Points à surveiller : Rendements des bons du Trésor américain, indice du dollar, situation géopolitique. Résistance : 4200, 4230, 4270 Support : 4130, 4100, 4070

La banque centrale de l’Inde intervient pour freiner la chute de la roupie, mais les risques persistent

(1) La roupie indienne est restée sous pression jeudi, en raison de la flambée des prix du pétrole et de la faiblesse générale des devises asiatiques, tandis que les interventions potentielles de la banque centrale ont empêché la roupie de tester son point bas atteint il y a cinq mois. (2) La roupie s’est stabilisée face au dollar américain, clôturant près de 96,78, soit à un pas du record historique de 96,96 enregistré en mai. (3) Les prix élevés du pétrole, la montée en flèche des rendements obligataires des marchés développés et la faiblesse persistante des flux de capitaux ont exercé une pression continue sur la roupie cette année, qui a perdu plus de 7 % face au dollar américain, se classant parmi les moins performantes de la région. (4) L’intervention continue de la Banque centrale indienne offre un certain soulagement au marché, mais les opérateurs n’entrevoient toujours pas de raison de parier à la hausse sur la roupie. (5) Selon un trader de devises d’un hedge fund, la question est désormais de savoir si la banque centrale permettra à la roupie de franchir le seuil des 97, et si le marché tentera de la pousser vers le niveau des 100. (6) Les investisseurs estiment que la première hausse de taux de l’Inde depuis près de quatre ans a peu de chances de ralentir ou d’inverser la sortie record de capitaux, la banque centrale continuant à lutter contre le cercle vicieux de l’affaiblissement de la devise et de la montée de l’inflation dans un contexte mondial défavorable. (7) L’aggravation des facteurs externes a entraîné une hausse de plus de 4 % du pétrole Brent, qui dépasse désormais les 104 dollars le baril, en raison des craintes persistantes sur l’approvisionnement au Moyen-Orient et de la multiplication des attaques contre le transport maritime dans le Golfe et le détroit d’Ormuz. (8) Les devises asiatiques ont toutes chuté, tandis que l’indice du dollar reste proche de son plus haut niveau depuis plus d’un an, à la suite des minutes de la Fed montrant que les décideurs considèrent l’inflation comme le principal risque pour les perspectives. (9) Dans un rapport, une institution note que le marché monétaire intègre pleinement la position faucon de la Fed ; après avoir anticipé une hausse de 25 points de base à 4,25 % en décembre, le marché prévoit encore un resserrement supplémentaire de 50 points de base l’an prochain. L’institution juge cette prévision trop agressive mais doute que le marché soit prêt à s’opposer à ce scénario cette année. (10) À suivre : l’ampleur de l’intervention de la Banque centrale indienne, l’évolution des prix du pétrole et la trajectoire de la politique de la Fed, qui influenceront la roupie et les flux de capitaux régionaux.

Analyse - Les difficultés européennes offrent de nouvelles raisons aux bulls du dollar de rester optimistes

Le dollar s'apprécie de 5 % face à l'euro, certains investisseurs s'attendent à une poursuite du renforcement. Le marché des options devient fortement baissier sur l’euro. Les inquiétudes budgétaires en France et l’incertitude politique créent des points de pression pour la zone euro. Laura Matthews/Saqib Iqbal Ahmed, Reuters, New York, 8 octobre – Cet automne, le dollar a atteint son plus haut niveau depuis 18 mois, sa dernière hausse étant alimentée par l’incertitude de l’autre côté de l’Atlantique, poussant certains investisseurs à parier sur une nouvelle appréciation du billet vert. Selon les analystes, le dollar reste soutenu par des taux américains élevés — et susceptibles d’augmenter davantage — par une croissance économique soutenue ainsi que par des risques d’inflation persistants. Toutefois, la pression grandissante autour du déficit budgétaire massif de la France — qui pourrait s’étendre à l’Italie et à l’ensemble de la zone euro — devient un facteur clé pour l’évolution du dollar dans les prochains mois. Depuis le début de l’année, le dollar s’est apprécié d’environ 5 % face à l’euro, ce qui a entraîné la hausse de l’indice du dollar .DXY, qui mesure la force du dollar par rapport à un panier de six grandes devises, l'euro étant la plus pondérée. « L’euro reste sous pression, ce qui limite l’une des principales alternatives au dollar », déclare Yuto Shinohara, stratège senior en investissement chez Mesirow Currency Management. La semaine dernière, l’écart de rendement entre les obligations françaises et allemandes à 10 ans a connu sa plus forte hausse hebdomadaire depuis des décennies, tandis que l’écart entre les rendements italiens et allemands a atteint son niveau le plus élevé depuis la pandémie. L’euro EUR= s’affichait dernièrement à 1,1183, en baisse de 0,67 % face au dollar. « Le marché surveille de près les pays qui, en raison de leur dysfonctionnement politique, n’arrivent pas à ramener leur trajectoire budgétaire sur une voie durable », explique Karl Schamotta, stratège en chef des marchés chez Corpay à Toronto. L’une des craintes du marché est que l’euro ne bénéficie plus vraiment des signaux hawkish de la Banque centrale européenne. En septembre, la BCE a relevé ses taux de 25 points de base, seconde hausse de l’année pour contenir l’inflation alimentée par la flambée des prix de l’énergie. Pourtant, l’euro a chuté après la décision, car le marché craint que de nouvelles hausses de taux ne pèsent sur l’économie. D’habitude, la hausse des rendements obligataires européens soutient l’euro, mais sa réaction mitigée cette fois-ci montre que les investisseurs sont de plus en plus préoccupés par la croissance et les risques budgétaires. Un nouveau choc sur les prix de l’énergie pourrait accentuer ces pressions. « Structurellement, l’Europe est un importateur net d’énergie et dépend plus de l’industrie que les États-Unis. L’impact est clair : des prix élevés de l’énergie vont freiner la croissance de la région », selon Benjamin Ford, analyste de Macro Hive. Ford prévoit que l’euro pourrait descendre à 1,10 dollar dans le mois à venir, soit près de 2 % sous son niveau actuel. « Les perspectives à moyen terme semblent nettement plus solides pour les États-Unis, tandis que l’Europe reste plus vulnérable », estime Ford. Erreur de politique Les investisseurs évaluent aussi la capacité de la BCE à lutter contre l’inflation sans endommager encore davantage des économies déjà fragiles. En septembre, l’inflation de la zone euro (lien) a dépassé les attentes et, tirée par la flambée des coûts énergétiques, elle pourrait continuer à grimper dans les prochains mois, exerçant une pression persistante pour de nouvelles hausses des taux. « Il y a une asymétrie évidente sur l’euro, clairement biaisée à la baisse actuellement », déclare Dan Tobon, responsable de la stratégie FX G10 chez Citi à New York. « L’un des déclencheurs les plus probables serait une BCE qui resserre trop sa politique alors que le marché ne peut plus supporter. » L’indicateur 1 mois de risk reversal sur l’euro, qui mesure le coût des options de couverture à la baisse par rapport à celles à la hausse, a atteint vendredi son plus bas niveau depuis mars, et l’indicateur 3 mois son plus faible niveau depuis juin 2024. Les responsables de la Fed ont laissé entendre que les risques d’inflation restaient élevés, ce qui soutient les rendements des bons du Trésor américain à des niveaux inédits depuis des années. « Les taux continuent de grimper, les rendements US restent supérieurs à la plupart des marchés développés », indique Shinohara. D’après les marchés à terme sur les Fed Funds, la probabilité d’une nouvelle hausse des taux d’ici décembre est d’environ 84 %. Bien que peu de stratégistes s’attendent à une envolée massive du dollar depuis ses niveaux actuels, ils estiment que la résilience de l’économie américaine, des rendements élevés et des risques spécifiques en Europe favorisent toujours le dollar. « Pour l’instant

Danske Bank déclare que les rendements des obligations d'État américaines à 10 et 30 ans pourraient atteindre 6%.

Le dollar reste globalement fort face aux principales devises, soutenu par des rendements élevés des obligations américaines et par les attentes du marché concernant le maintien d'une politique de taux directeurs restrictive par la Réserve fédérale. Les stratèges de Danske Bank prévoient que, compte tenu de l'exigence des investisseurs pour une prime de risque plus élevée, les rendements des obligations américaines à 10 ans et à 30 ans pourraient atteindre 6 %. L'indice de force relative s'établit à 73,60, entrant en zone de surachat, ce qui indique une forte dynamique haussière du dollar index ; toutefois, le potentiel de hausse supplémentaire pourrait être limité, même s'il n'y a pas encore de signal clair d'inversion de tendance.

Le prix du pétrole continue de grimper, alimentant les inquiétudes concernant l'inflation ; les marchés boursiers mondiaux sont sous pression, le marché sud-coréen clôture en baisse de 2,6 %, les rendements des bons du Trésor américain augmentent.

Le Brent a augmenté d'environ 2,5 % jeudi, dépassant le seuil des 102 dollars par baril. Sous cet effet, le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé de 3 points de base pour atteindre 5,31 %, approchant ainsi son plus haut niveau depuis 2002. Les marchés boursiers asiatiques ont suivi la tendance baissière de Wall Street de mercredi, reculant globalement de 1,2 %, l'indice Nikkei 225 japonais clôturant en baisse de 1,4 % et l'indice KOSPI sud-coréen plongeant de 2,6 %.

Le dollar reste proche de son plus haut niveau en 18 mois, les minutes de la Fed soulignent les risques liés à l’inflation.

1. Jeudi, le dollar américain est resté proche de son plus haut niveau en 18 mois, avec des échanges calmes pendant la session asiatique. Le compte rendu de la réunion du Federal Open Market Committee publié précédemment a envoyé un signal hawkish, indiquant que les décideurs considèrent l’inflation comme le plus grand risque pour les perspectives économiques. 2. L’indice du dollar est resté stable autour de 102,30, après avoir progressé de 0,3 % mercredi, se maintenant près des sommets atteints depuis le 9 avril 2025. Lors de la réunion des 15 et 16 septembre, les décideurs de la Fed ont unanimement voté une hausse des taux de 25 points de base, mais le compte rendu publié mercredi montre que les responsables étaient partagés sur les raisons de cette hausse. 3. Selon les analystes de Westpac, les minutes de la réunion ont renforcé le ton hawkish qui accompagnait la hausse des taux de septembre, la plupart des participants estimant qu’un nouveau resserrement de la politique reste approprié, et presque tous considérant que les risques d’inflation restent orientés à la hausse pendant la réunion. 4. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a augmenté de 4,4 points de base pour atteindre 5,329 %. Les analystes de Mitsubishi UFJ Financial Group ont indiqué que la vente continue de la dette américaine devient un moteur de plus en plus important pour les marchés mondiaux. Si les rendements des obligations longues continuent de grimper, l’attention du marché pourrait se porter sur le resserrement global des conditions financières aux États-Unis et sur une possible préoccupation accrue des décideurs face à la situation du marché obligataire américain. 5. Toutefois, le compte rendu de la réunion n’a pas modifié les attentes du marché concernant un statu quo lors de la réunion d’octobre de la Fed. L’outil FedWatch du CME indique que les contrats à terme sur les fonds fédéraux évaluent à 81,7 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en octobre, légèrement supérieure aux 80,1 % de la veille.

Le recul du dollar stimule le prix de l’or, le marché évalue la trajectoire des hausses de taux de la Fed

1. Jeudi, le prix de l'or a rebondi par rapport à son plus bas niveau en deux mois, alors que le dollar américain se repliait après avoir atteint un sommet sur 18 mois. À 10h25, l'or au comptant a augmenté de 0,74 % pour atteindre 4 140,08 dollars l'once. L'affaiblissement du dollar a réduit le coût d'achat de l'or pour les acheteurs d'autres devises, soutenant ainsi les prix de l'or. Mercredi, le cours de l'or avait atteint son niveau le plus bas depuis le 5 août, sous l'effet du renforcement du dollar et de la hausse des rendements des obligations américaines. Sur le marché asiatique jeudi, l'indice du dollar a légèrement reculé, perdant actuellement 0,1 % pour s'établir autour de 102,16. 2. Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone, a indiqué que les perspectives à court terme pour l'or demeurent globalement négatives, le marché restant principalement dominé par les vendeurs. Selon lui, le cours de l'or doit franchir 4 275 dollars pour que les perspectives à la hausse s'améliorent. Il a précisé que si le marché commence à percevoir la hausse des rendements à long terme comme un signe de risque de crédit souverain et de risque fiscal – et non plus seulement comme un signe de renforcement économique –, l'or pourrait alors évoluer dans la même direction que les rendements obligataires, et les stratégies visant à profiter de la dépréciation monétaire pourraient à nouveau gagner en popularité. 3. Le compte-rendu de la réunion de septembre de la Federal Reserve révèle que les décideurs étaient divisés sur la nécessité d'augmenter les taux. Certains participants estimaient qu'une hausse était nécessaire pour contrer l'impact de la flambée des prix de l'énergie et d'autres chocs tarifaires ; les membres les plus "faucons" préconisaient une hausse pour prévenir une inflation impulsée par la demande nouvellement apparue. L'outil FedWatch du CME indique que les traders ne voient qu'une probabilité de 18 % d'une hausse de taux plus tard ce mois-ci, mais cette probabilité grimpe à 80 % pour décembre. Une hausse des taux a généralement pour effet de réduire l'attractivité de l'or, qui ne procure pas de rendement. 4. La directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a averti que l'économie mondiale était menacée par la persistance de prix élevés de l'énergie, une dette publique à des niveaux record et les risques associés à la frénésie d'investissements dans l'intelligence artificielle, exhortant les gouvernements à adopter des mesures de politique budgétaire et monétaire défensives.

Pétrole brut américain : fluctuation dans une fourchette, acheter lors des baisses, vendre à découvert lors des hausses

Raisons de l'analyse : Les stocks de pétrole brut américains ont diminué de manière inattendue de 3,186 millions de barils, bien plus que prévu par le marché. Ce facteur, combiné à la montée des risques pour le transport maritime au Moyen-Orient, offre un soutien au WTI. Cependant, l’Agence internationale de l'énergie (AIE) accélère la libération de ses réserves stratégiques et les anticipations de reprise de l’offre continuent de limiter la hausse des prix. Sur le plan technique, le marché reste en phase de consolidation à bas niveau ; il convient de surveiller la possible cassure de la résistance des 90 dollars. Points d'attention principaux : situation géopolitique, données sur les stocks, indice du dollar, offre mondiale de pétrole brut et politique de l’OPEP+. Résistances : 90.00, 91.50, 92.00 Supports : 89.00, 88.00, 86.00

Le dollar prospère, l’euro en difficulté

Les procès-verbaux de la réunion de la Réserve fédérale sont "hawkish" ! La majorité des responsables soutiennent une nouvelle hausse des taux d'intérêt cette année, le dollar poursuit sa montée

Le dernier compte rendu de réunion publié par la Réserve fédérale montre que l'ensemble des 19 responsables soutiennent une hausse des taux d'intérêt en septembre, et que la majorité des participants estiment qu'une nouvelle augmentation des taux pourrait encore être nécessaire avant la fin de l'année.

L'indice du dollar américain a augmenté de 0,4 % pour clôturer à 102,242.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à six principales devises, a augmenté de 0,4 % au cours de la journée, clôturant à 102,242 sur le marché des changes de New York. À la clôture du marché, un euro s'échangeait contre 1,1199 dollar, en baisse par rapport à 1,1261 dollar la veille ; une livre sterling valait 1,3219 dollar, contre 1,3277 dollar précédemment. Un dollar s'échangeait contre 157,96 yens, en baisse par rapport à 158,12 yens la veille ; contre 0,8330 franc suisse, en hausse par rapport à 0,8313 franc suisse ; contre 1,4256 dollar canadien, en hausse par rapport à 1,4209 dollar canadien ; et contre 9,9992 couronnes suédoises, en hausse par rapport à 9,9861 couronnes suédoises la veille.

La hausse des prix du pétrole et l’escalade de la situation au Moyen-Orient renforcent le dollar américain.

Avec la hausse des prix du pétrole et l'escalade continue des tensions au Moyen-Orient, les investisseurs se tournent vers les actifs refuges, ce qui a provoqué mercredi un renforcement significatif du dollar américain. Après l'intensification des attaques de l'Iran contre des navires dans le détroit d'Ormuz, l'indice du dollar DXY a connu une hausse de 0,5 % et a progressé parallèlement aux prix du pétrole, approchant actuellement son plus haut niveau de l’année. Parmi les devises du G10, presque toutes ont reculé face au dollar, l’euro étant la plus faible par rapport aux autres grandes monnaies. Selon une note de la directrice de la recherche chez XTB, Katherine Brooks, “le dollar joue actuellement son rôle d'actif contracyclique, attirant des flux de capitaux de couverture alors que d'autres classes d’actifs sont vendues”.

Le récit de l'IA freine le prix de l'or, la pression de la dette des bons du Trésor américain crée des opportunités à moyen et long terme.

La hausse du dollar et des rendements des obligations américaines pèse sur le prix de l’or, les traders se concentrent sur le compte rendu de la Fed.

Mercredi, la remontée du dollar et des rendements des obligations d'État américaines a exercé une pression sur le prix de l'or. L’indice du dollar se situe actuellement autour de 102,30, proche de ses plus hauts niveaux depuis avril 2025. Parallèlement, le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à environ 5,324%, tout près du sommet de 5,349% atteint lundi, un niveau inégalé depuis 2002. Les tensions au Moyen-Orient ont fait grimper les prix du pétrole et accru les risques d’inflation, tandis que l’augmentation de la dette publique, le creusement du déficit budgétaire et la résilience de l'économie américaine contribuent tous à la hausse des coûts de financement. Les traders suivront de près les comptes rendus du Federal Open Market Committee pour y déceler d’éventuels indices sur un nouveau resserrement de la politique monétaire par la Réserve fédérale. Depuis le déclenchement des conflits au Moyen-Orient fin février, les attentes d’une politique monétaire plus hawkish de la Fed ont continuellement pesé sur les prix de l’or, qui sont aujourd’hui plus de 25% inférieurs au sommet historique de près de 5 600 dollars atteint en janvier. Cependant, la demande à long terme continue d’assurer un soutien fondamental à l’or.

À la fin de septembre, les réserves de change de la Chine s'élevaient à 3 400,3 milliards de dollars américains, en baisse de 1,11 % par rapport au mois précédent.

Selon les données statistiques de l’Administration d’État des Changes, à la fin septembre 2026, les réserves de change de la Chine s'élevaient à 3 400,3 milliards de dollars, soit une baisse de 38,1 milliards de dollars par rapport à la fin août, correspondant à une diminution de 1,11 %. En septembre 2026, sous l'influence de l'environnement macroéconomique mondial, des politiques monétaires des principales économies et d'autres facteurs, l'indice du dollar s’est apprécié et les prix des principaux actifs financiers mondiaux ont globalement baissé. Les variations de change et de prix des actifs ont entraîné une diminution du volume des réserves de change au cours du mois. L'économie chinoise reste globalement stable, avec une dynamique croissante, une amélioration structurelle et de nouveaux progrès dans le développement de haute qualité, ce qui est favorable au maintien d'une stabilité fondamentale du volume des réserves de change.

À la fin septembre, les réserves de change de la Chine s’élevaient à 3 400,3 milliards de dollars, en baisse de 1,11 % par rapport à fin août.

Selon les statistiques de l'Administration d'État des Changes, à la fin septembre 2026, les réserves de change de la Chine s'élevaient à 3 400,3 milliards de dollars américains, en baisse de 38,1 milliards de dollars américains par rapport à la fin août, soit une diminution de 1,11 %. En septembre 2026, sous l'influence de l'environnement macroéconomique mondial et des politiques monétaires des principales économies, l'indice du dollar a augmenté et les prix des principaux actifs financiers mondiaux ont globalement baissé. En raison de la combinaison des effets de la conversion des taux de change et des variations des prix des actifs, le volume des réserves de change a diminué ce mois-là. L'économie chinoise reste globalement stable, avec une dynamique d'innovation, une structure optimisée et des progrès dans le développement de haute qualité, autant de facteurs favorables au maintien de la stabilité des réserves de change.

L'indice du dollar américain atteint le seuil de 102,00, en hausse de 0,16 % sur la journée

L'indice du dollar vient d'atteindre le seuil de 102,00, s'affichant actuellement à 102,00, en hausse de 0,16 % sur la journée.

Pétrole brut américain : fluctuations dans une fourchette, vendre à découvert lors des hausses, acheter lors des baisses

(1) Raisons de l'analyse : L'Iran intensifie les attaques contre les pétroliers dans le détroit d'Ormuz, ce qui accroît les risques géopolitiques et soutient les prix du pétrole. Toutefois, les flux du pipeline est-ouest de l'Arabie Saoudite ont retrouvé un niveau de 5,8 millions de barils par jour et les exportations du Golfe approchent celles d'avant le conflit, la reprise de l'offre limitant la hausse des prix. L'EIA a relevé ses prévisions de prix du pétrole, le coussin des stocks mondiaux est réduit, et l'équilibre offre-demande reste tendu. Les prix du pétrole fluctuent dans la fourchette de 88,5 à 90,5 dollars, il faut donc adopter une approche orientée sur cette plage de variation. (2) Points d'attention : situation géopolitique, données de stocks, indice du dollar américain (3) Résistances : 90.60, 91.00, 91.70 (4) Supports : 90.00, 89.00, 88.50

L'indice du dollar a chuté de 0,33 % pour clôturer à 101,833, tandis que l'euro et la livre sterling se sont renforcés.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à six grandes devises, a baissé de 0,33% au cours de la journée, clôturant à 101,833 sur le marché des changes. À la clôture du marché new-yorkais, 1 euro s'échangeait contre 1,1261 dollars, en hausse par rapport aux 1,1215 dollars de la séance précédente ; 1 livre sterling valait 1,3277 dollars, contre 1,3219 dollars précédemment. Un dollar s'échangeait contre 158,12 yens, en hausse par rapport aux 158,00 yens précédents ; un dollar valait 0,8313 franc suisse, contre 0,8307 franc suisse précédemment ; un dollar valait 1,4209 dollar canadien, en baisse par rapport aux 1,4256 dollars canadiens précédents ; un dollar valait 9,9861 couronnes suédoises, contre 10,0403 couronnes suédoises la veille.

La résonance du prix du pétrole et de l’euro ouvre une fenêtre de transition pour les grandes classes d’actifs.

Les prix de l’or et de l’argent augmentent à mesure que les rendements baissent, mais le risque d’une hausse des taux par la Fed en décembre demeure.

L'euro rebondit, les rendements des obligations françaises reculent, atténuant les inquiétudes liées à la dette

L'euro a rebondi mardi après être tombé la veille à son niveau le plus bas depuis 17 mois, suite à la hausse des obligations françaises qui a atténué certaines inquiétudes quant à la pression sur le marché de la dette de la zone euro. L'euro a progressé d'environ 0,5 % face au dollar, atteignant près de 1,127, tandis que lundi, il avait chuté à environ 1,116, son plus bas niveau depuis mai 2025, prolongeant ainsi une baisse de plus de 1 % la semaine dernière. Cette évolution a entraîné une baisse de l'indice du dollar d'environ 0,4 %, à près de 101,75, alors que lundi, il avait atteint un sommet de 18 mois à près de 102,53. Ces derniers mois, le marché obligataire mondial a été mis à mal, les prix de l'énergie ayant flambé en raison du conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran ; les marchés anticipent des hausses de taux importantes de la part des banques centrales et s'inquiètent du coût élevé de l'emprunt. La dette française a été particulièrement touchée, les responsables politiques ayant du mal à maîtriser le déficit budgétaire avant les élections très polarisantes de 2027 ; la vente massive de lundi a pesé sur l'euro, tandis que les élections anticipées en Espagne ont également ajouté de la pression. Cependant, la baisse des prix de l'énergie mardi a contribué à la reprise des obligations françaises, le rendement clé à 10 ans ayant baissé de plus de 0,1 point de pourcentage, ce qui a permis à l'euro de se stabiliser. Marine Le Pen, candidate d'extrême droite à la présidence française, a annoncé mardi qu'elle porterait à 140 milliards d'euros, contre 125 milliards prévus initialement, le montant des réductions de dépenses qu'elle entend mettre en œuvre. Un analyste forex de Commerzbank a déclaré qu'au vu des rendements obligataires français actuels, la nervosité du marché s'est quelque peu apaisée, mais que le risque d'une aggravation rapide de la situation demeure. L'affaiblissement du dollar a donné un répit à d'autres monnaies ; la livre sterling a progressé d'environ 0,4 %, atteignant près de 1,328. Toutefois, le dollar a gagné environ 0,1 % face au yen, atteignant près de 158,07. Selon certaines sources, la Banque du Japon pourrait donner un signal dès ce mois, indiquant que l'inflation sous-jacente a pratiquement atteint l'objectif de 2 %, soulignant ainsi qu'elle se prépare à une nouvelle hausse des taux dans les prochains mois. Le dollar s'est récemment renforcé, et ce, malgré des statistiques sur l'emploi aux États-Unis inférieures aux attentes, qui ont tempéré les anticipations quant à une hausse des taux de la Fed ce mois-ci ; les investisseurs misent néanmoins sur un resserrement supplémentaire de la politique monétaire par la Fed. D'après l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une hausse des taux en octobre est d'environ 22 % et celle d'au moins une hausse d'ici décembre est d'environ 85 %. Un stratège FX d'ING a déclaré que la faiblesse propre à l'euro continue de jouer un rôle, la hausse persistante des rendements mondiaux étant également un facteur.

Le dollar reste fort, soutenu par les attentes de hausse des taux et les inquiétudes concernant la dette française.

Soutenue par les attentes d'une hausse des taux d'intérêt par la Fed ainsi que par les inquiétudes concernant la dette française, le dollar américain reste fort, ayant atteint lundi son plus haut niveau face à un panier de devises depuis avril 2025. Bien que les anticipations d'une hausse des taux de la Fed plus tard ce mois-ci se soient récemment modérées sur les marchés, selon certaines institutions, le marché a déjà totalement intégré une augmentation de 25 points de base par la Fed en décembre, et prévoit désormais plus de trois hausses supplémentaires l'année prochaine. Parallèlement, les préoccupations concernant la situation budgétaire française exercent une pression sur l'euro et renforcent la position du dollar américain en tant que valeur refuge. L'indice du dollar a augmenté de 0,14 % dans la journée, atteignant 102,259. Il convient de suivre les prochaines déclarations des responsables de la Fed, l'évolution budgétaire en France ainsi que le sentiment sur le marché obligataire de la zone euro pour anticiper la trajectoire du dollar.

Le dollar se renforce, soutenu par les anticipations de hausse des taux de la Fed et les inquiétudes concernant la dette française.

Soutenue par les anticipations de relèvement des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et les inquiétudes concernant la dette française, le dollar est resté fort, ayant atteint lundi son plus haut niveau depuis avril 2025 face à un panier de devises. Bien que les attentes d'une hausse des taux par la Fed plus tard ce mois-ci se soient quelque peu atténuées lors des dernières séances, les données de LSEG montrent que le marché a pleinement intégré une augmentation de 25 points de base en décembre, tout en prévoyant plus de trois hausses l'année prochaine. Parallèlement, les préoccupations liées à la situation budgétaire de la France ont affaibli l'euro et renforcé le dollar en tant qu'actif refuge. L'indice du dollar DXY a augmenté de 0,14 % au cours de la journée, atteignant 102,259.

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