Prévia do mercado dos EUA | Futuros dos três principais índices sobem, preço do petróleo recua e cai abaixo de US$100, novas tarifas de Trump entram em vigor, Intel (INTC.US) sobe após divulgar resultados

Tendências do Mercado Pré-Abertura

1. Em 24 de julho (sexta-feira), antes da abertura dos mercados dos EUA, os futuros dos três principais índices de ações dos EUA subiram em conjunto. Até o momento, os futuros do Dow Jones sobem 0,46%, os futuros do S&P 500 sobem 0,25% e os futuros do Nasdaq sobem 0,15%.

2. Até o momento, o índice DAX da Alemanha sobe 1,03%, o índice FTSE 100 do Reino Unido sobe 0,18%, o índice CAC40 da França sobe 0,42% e o índice Euro Stoxx 50 sobe 0,70%.

3. Até o momento, o petróleo bruto WTI cai 2,44%, cotado a US$ 89,94/barril. O petróleo Brent cai 2,81%, cotado a US$ 97,86/barril.

Notícias do Mercado

Trump ameaça “ataque em grande escala” contra o Irã, reacendendo alerta global de inflação. Trump afirmou que está considerando lançar um “ataque em grande escala” contra o Irã para forçar o país a retornar à mesa de negociações, o que pode elevar ainda mais os preços de energia que já pressionam a economia global. Em entrevista, Trump disse que está “próximo de uma decisão” e que a ofensiva será “sem precedentes”. Segundo a reportagem, ele afirmou que o Irã ainda não está pronto para um acordo: “Eles ainda não sofreram o suficiente”. Essas declarações evidenciam o dilema enfrentado por Trump — os recentes confrontos reacenderam o conflito e quebraram um cessar-fogo, quase bloqueando o Estreito de Hormuz. Na quinta-feira, Trump alertou em sua rede Truth Social que, caso o Irã e seus aliados Houthi do Iêmen ataquem navios comerciais, sofrerão “graves punições militares”. Nesta semana, os Houthi reivindicaram ataque a petroleiros sauditas, abrindo uma nova frente no conflito que já elevou o preço do petróleo acima de US$ 100 o barril e o preço da gasolina nos EUA para mais de US$ 4 por galão. Fontes estrangeiras relataram que o primeiro-ministro do Iraque levou ao Irã a proposta de cessar-fogo sugerida por Trump, mas o Irã rejeitou na quinta, frustrando novamente os esforços de mediação.

Trump lança novo pacote tarifário. O Escritório do Representante de Comércio dos EUA (USTR) anunciou em 23 de julho que, com base na Seção 301 da Lei de Comércio de 1974, imporá tarifas de 10% a 12,5% a dezenas de países e regiões sob o pretexto de “trabalho forçado”, substituindo as tarifas globais de importação próximas de expirar. As novas tarifas entram em vigor em 24 de julho ao meio-dia (horário de Pequim - 24 de julho pela manhã nos EUA).

Ameaça dupla no Mar Negro e no Mar Vermelho! Petróleo dos EUA é “disputado” por compradores da Ásia e Europa, prêmio do WTI dispara. O aumento da demanda por petróleo dos EUA na Ásia e na Europa é um dos primeiros sinais de intensificação das preocupações com a oferta de petróleo devido a hotspots geopolíticos. O grupo Houthi, apoiado pelo Irã, atacou dois petroleiros sauditas no Mar Vermelho, adicionando mais volatilidade ao conflito com o Irã. Ao mesmo tempo, ataques de drones ucranianos à navegação no Mar Negro levaram o Cazaquistão a reduzir a produção de petróleo, forçando compradores a buscar alternativas similares, incluindo suprimentos da Bacia do Permiano. Comerciantes relataram que, na quinta-feira, o barril de WTI para embarque em setembro pela Costa do Golfo dos EUA estava com prêmio de cerca de US$ 5 sobre o preço de referência global, enquanto no dia anterior estava em desconto de US$ 2. Desde que EUA e Israel provocaram o conflito com o Irã em fevereiro, o petróleo dos EUA — distante das zonas de conflito — tem sido muito demandado. Dados da Kpler Ltd mostram que, em maio, as exportações de petróleo dos EUA atingiram o recorde de 5,66 milhões de barris por dia, destacando seu papel como “fornecedor de último recurso”.

A disparada do petróleo reacende o temor inflacionário, mercado global de títulos sofre nova onda de vendas. Com a escalada do conflito no Oriente Médio e o petróleo acima de US$ 100, aumentam os temores de inflação e o mercado global de títulos sofre forte liquidação. Investidores que apostaram que o ciclo de ajuste dos títulos havia chegado ao fundo tiveram novas perdas e os principais bancos centrais globais enfrentam agora um grande desafio de credibilidade. A intensidade desta rodada de vendas é sem precedentes: o rendimento médio do índice Bloomberg Global Treasuries, que acompanha o desempenho de títulos soberanos de grau de investimento, subiu para 3,68%, batendo máxima dos últimos três anos e o maior nível desde a crise financeira global de 2008. O índice enfrenta a maior perda mensal desde março. Caso as vendas em títulos persistam, surgirão riscos em cadeia: sustentabilidade da dívida global ficará mais crítica, custos de captação para empresas vão subir ainda mais, enquanto recursos podem migrar das bolsas para outros ativos, aumentando a volatilidade entre segmentos.

Fendas no bull market de IA se aprofundam! Analistas recomendam: Afaste-se das big techs nessa “hemorragia”, invista em ações de chips. Em meio à correção coletiva das big techs americanas, Ben Reitzes, chefe de pesquisa tecnológica da Melius Research, recomendou que investidores evitem empresas como Alphabet (GOOGL.US), Meta (META.US) e Amazon (AMZN.US), pois estas não geram fluxos de caixa robustos. Em entrevista, disse: “Ainda não estou otimista com os operadores de data center em larga escala, é simples: eles realmente não geram caixa valioso. Quem liga para isso? Compre ações de empresas de chips”. Na quinta-feira, o setor de tecnologia nos EUA foi fortemente vendido, e o valor de mercado agregado das “Sete Gigantes” caiu cerca de US$ 800 bilhões em um único dia. Alphabet caiu 7%, Tesla despencou 15%, ambos com o pior desempenho diário em mais de um ano. Ambas haviam acabado de divulgar resultados, com gastos de capital elevados preocupando investidores e fluxo de caixa livre negativo sob escrutínio severo. Reitzes acredita que investidores devem menos focar no aumento do capex e mais nos impactos dessas despesas na rentabilidade.

“Tsunami” de dívida de IA aliado ao choque do petróleo, títulos tech enfrentam pressão múltipla e recuam amplamente. Com o receio renovado do crescimento da dívida impulsionada pelo boom de IA e agravado pela escalada do conflito no Oriente Médio, na quinta-feira, títulos de grandes empresas de tecnologia dos EUA recuaram em bloco. O temor inflacionário fez subir os rendimentos dos treasuries de longo prazo, pressionando ainda mais o custo de financiamento de empresas que já investiram centenas de bilhões de dólares em IA. Empréstimos para investir em IA — só neste ano somam cerca de US$ 350 bilhões — seguem pressionando o mercado de títulos, onde investidores começam a não absorver tal volume de novos papéis. Além disso, há dúvidas sobre se a IA conseguirá gerar lucros suficientes para cobrir esses custos elevados. Outro sinal do aumento da aversão ao risco: segundo dados da LSEG Lipper, na semana até quarta-feira, investidores sacaram US$ 7,1 bilhões de fundos de títulos de grau de investimento nos EUA, maior saída semanal desde abril de 2020, no início da pandemia.

Notícias de Ações Individuais

Relatos indicam que Nvidia aumentará preços de kits de memória GDDR6 e GDDR7. De acordo com reportagens, a Nvidia (NVDA.US) notificou seus parceiros sobre o aumento de preços dos kits de memória GDDR6 e GDDR7. A Nvidia vende produtos para parceiros combinando o chip GPU com o chip VRAM (memória), formando “kits” que os parceiros instalam em suas próprias placas PCB para produção de placas de vídeo customizadas. Com o iminente reajuste, espera-se que fabricantes AIB (Add-in Board) não tenham escolha a não ser repassar o custo para os preços das GPUs.

Processo de divórcio bilionário de 944 bilhões de won chega ao fim! Corte em dinheiro evita crise de divisão, alerta da SK hynix (SKHY.US) suspenso. Após quase dez anos, o emblemático divórcio entre Cho Tae-won, presidente do grupo SK, e sua ex-esposa Noh So-young (filha do ex-presidente Roh Tae-woo) teve decisão final. O tribunal determinou que Cho deve pagar 944 bilhões de won (aprox. US$ 644 milhões / RMB 4,37 bilhões) em divisão de bens. A sentença rapidamente atraiu atenção mundial para o grupo SK e sua subsidiária de chips, SK hynix. O tribunal adotou o pagamento em dinheiro, com Cho mantendo as ações e compensando a diferença devida a Noh. A decisão visa manter o controle e a estabilidade da governança da companhia. Ao determinar a divisão exclusivamente em dinheiro, isto é visto como uma grande notícia positiva para a SK hynix.

Demanda por CPU impulsionada pela onda de computação de IA, dúvidas sobre outsourcing dissipadas: Intel (INTC.US) tem o maior crescimento de receita trimestral em 15 anos no 2º trimestre. Segundo o balanço, no segundo trimestre encerrado em 27 de junho, a Intel teve receita de US$ 16,13 bilhões, salto de 25,4% ano a ano — o maior desde 2011; lucro ajustado por ação foi de US$ 0,42, e margem bruta ajustada atingiu 41,8%, 12 pontos percentuais a mais que no mesmo período de 2023. Para comparação, o mercado esperava receita média de US$ 14,42 bilhões, EPS de US$ 0,21 e margem de 38,8%. A gestão destacou que este foi o sétimo trimestre seguido de resultados acima das previsões, com toda a empresa apresentando demanda superando a oferta crescente. As perspectivas para o 3º trimestre também animaram investidores: a Intel espera receita de US$ 15,8 a US$ 16,8 bilhões no trimestre, superando a estimativa média de US$ 15,1 bilhões, mesmo no piso, e EPS ajustado de US$ 0,38, acima do esperado (US$ 0,27).

Oracle (ORCL.US) conquista contrato de software de quase US$ 7 bilhões com o Departamento de Defesa dos EUA por 10 anos. O Departamento de Defesa dos EUA anunciou quinta-feira a assinatura com a Oracle de um contrato corporativo de software válido por até 10 anos e totalizando quase US$ 7 bilhões. A notícia impulsionou as ações da Oracle, que subiram cerca de 3% nas negociações após o expediente. O contrato, chamado “Enterprise Software Agreement”, foi negociado pelo Departamento da Marinha dos EUA e se propõe a consolidar as licenças de software locais de todas as divisões do Departamento de Defesa, Guarda Costeira e comunidade de inteligência em um único contrato. Serão cinco anos de base e opção de renovação por mais cinco, abrangendo licenças permanentes e por assinatura, manutenção e serviços de consultoria. Na pré-abertura de sexta-feira, as ações sobem cerca de 4%.

Por “inflação dos chips”, Apple (AAPL.US) exige corte de 20% nas telas OLED dos iPhones 18 topo de linha. Diante do aumento do custo dos chips de memória elevando o preço dos iPhones, a Apple está pressionando fornecedores para reduzir significativamente os preços das telas OLED. Segundo veículos internacionais, a Apple pediu que o painel OLED do iPhone 18 Pro Max seja definido em torno de US$ 70 — cerca de 20% inferior ao modelo anterior. Especialistas estimam que a Samsung Display e a LG Display estão entregando painéis a US$ 66,5 em média, até abaixo do preço pedido pela Apple.

Prazo de 2027 pressiona clientes, impulsionando “migração para a nuvem”: SAP (SAP.US) cresce 24% na nuvem no 2º trimestre, superando expectativas. A gigante alemã de software SAP SE anunciou na quinta-feira que, com clientes acelerando a migração do licenciamento local para a nuvem antes do prazo final de suporte ao software antigo, a receita de nuvem no segundo trimestre cresceu 24% a câmbio constante, atingindo 6,28 bilhões de euros (aprox. US$ 7,1 bilhões), acima da previsão média de analistas (6,26 bilhões de euros). No trimestre encerrado em 30 de junho, o lucro por ação chegou a US$ 2,15, superando a expectativa de US$ 2,00. A receita total no trimestre avançou 9% para US$ 11,24 bilhões, em linha com as projeções. O backlog da nuvem subiu 26% para US$ 26,06 bilhões, também acima do aumento esperado de 23,8%.

Disputa por computação de IA avança para “embalagem avançada”: Nvidia (NVDA.US) investe US$ 1,5 bilhões na Amkor Technology (AMKR.US) para ampliar unidade no Arizona. A Nvidia assinou um acordo de US$ 1,5 bilhões com a Amkor Technology para fortalecer a fábrica de embalagem de chips — parte dos esforços para ampliar a indústria de semicondutores nos EUA. Segundo comunicado de quinta-feira, o acordo inclui um adiantamento da Nvidia que ajudará a Amkor a expandir sua capacidade no Arizona. As empresas disseram que a cooperação se concentrará em embalagem e testes de chips para IA.

American Express (AXP.US) receita abaixo do esperado no 2º trimestre. O lucro GAAP por ação ficou em US$ 4,53, superando a previsão em US$ 0,13; a receita totalizou US$ 19,64 bilhões, US$ 60 milhões abaixo do esperado. As provisões para perdas de crédito somaram US$ 1,1 bilhão, frente a US$ 1,4 bilhão há um ano. A American Express elevou a projeção de crescimento de receita para o ano fiscal de 2026 para 10%.

Indicadores Econômicos Importantes e Agenda de Eventos

Às 21h45 (horário de Pequim): PMI preliminar de manufatura SPGI dos EUA em julho, PMI de serviços SPGI dos EUA em julho e PMI composto SPGI dos EUA em julho