Presidente da SK: demanda por chips de IA deve crescer 100% no próximo ano e preços de armazenamento continuarão subindo

O presidente da SK hynix, Choi Tae-won, alertou que a diferença entre oferta e demanda de semicondutores impulsionada por IA irá se ampliar ainda mais no próximo ano, pressionando para que os preços de memória continuem subindo, e que a disputa global pelo fornecimento já atingiu um nível de “pânico”.

Em 20 de julho, de acordo com a reportagem do Maeil Business Newspaper da Coreia do Sul, Choi Tae-won afirmou no Fórum de Jeju da Câmara de Comércio e Indústria da Coreia que a demanda por semicondutores para IA deve crescer de 60% a 100% ano a ano em 2025, e o aumento da demanda geral por semicondutores de memória também deverá atingir de 50% a 60%. Ao mesmo tempo, quase nenhum grande fabricante possui planos substanciais de expansão de capacidade para o ano que vem, tornando inevitável um descompasso ainda maior entre oferta e procura. Ele foi direto: a intensidade da disputa global entre empresas por memórias “só pode ser descrita como ‘pânico’”.

Apesar do aperto entre oferta e demanda elevar objetivamente os preços das memórias, Choi Tae-won deixou claro que o nível atual de preços “não é normal” e não reflete um sinal saudável de mercado. Ele alertou que os fabricantes de PCs e celulares não poderão repassar indefinidamente o aumento de preços das memórias aos produtos finais e, caso os preços subam demais, novos concorrentes entrarão no mercado e governos poderão intervir. Ele destacou que as empresas de semicondutores não devem manter preços altos limitando a oferta, e que expandir o fornecimento e aumentar o mercado é uma estratégia de maior valor a longo prazo.

Demanda em explosão, oferta muito atrasada

De acordo com relatos, Choi Tae-won apresentou previsões concretas durante o fórum: a demanda por semicondutores para IA no ano que vem crescerá, no mínimo, de 60% a 100%, e, mesmo no mercado geral de semicondutores de memória, o aumento não será inferior a 50% a 60%.

No entanto, a velocidade de expansão do lado da oferta está muito aquém do crescimento da demanda. Ele apontou que atualmente quase nenhuma empresa planeja elevar significativamente a oferta no próximo ano, o que significa que o descompasso entre oferta e demanda vai continuar crescendo. A ampliação da capacidade para chips avançados de memória para IA demanda enormes investimentos em capital e um longo ciclo de construção, além de enfrentar restrições por falta de equipamentos e mão de obra.

“Estamos nos esforçando para maximizar o fornecimento, mas o ritmo de crescimento da demanda é muito mais acelerado do que o nosso”, disse Choi Tae-won. “Minha preocupação é que, ao invés de cair, os preços subam ainda mais.” Segundo ele, a estratégia atual da SK é “construir o máximo possível”.

Apesar do cenário de aperto entre oferta e demanda sustentar os preços das memórias, Choi Tae-won não é otimista quanto a isso. Ele declarou explicitamente: “Os preços precisam cair, o nível atual não é normal”, e observou que os fabricantes de PCs e celulares não têm como repassar indefinidamente o custo do aumento para os consumidores, o que acabaria pressionando toda a cadeia industrial a jusante.

Ao mesmo tempo, ele alertou que, caso os preços permaneçam altos demais, isso trará dois riscos: primeiro, atrairá novos concorrentes ao mercado e, segundo, pode levar governos ao redor do mundo a intervir. Assim, ele enfatizou que as empresas do setor não devem restringir artificialmente a oferta com o objetivo de manter os preços elevados. “Mesmo que a margem de lucro seja um pouco comprimida, ao ampliar a oferta e fazer o mercado crescer, os ganhos a longo prazo serão maiores”, disse ele.

Além disso, reportagens informaram que Choi Tae-won salientou que a escassez de fornecimento de semicondutores deixou de ser apenas uma questão comercial entre empresas, tornando-se um tema estratégico diretamente atrelado à competitividade nacional. Ele afirmou que, atualmente, não são apenas os clientes empresariais, mas também governos de diversos países que estão intervindo ativamente, competindo para garantir o fornecimento de memórias: “Os semicondutores se tornaram o principal ativo para a segurança econômica e nacional”.

Com o acirramento da competição por infraestrutura de IA, essa disputa está se transformando em uma corrida de recursos em nível estatal. Ele também demonstrou preocupação com os gargalos em toda a cadeia da indústria de IA, prevendo que o setor enfrentará escassez generalizada de infraestrutura essencial como GPUs, memórias e eletricidade, e que, além da memória, novos gargalos inesperados podem surgir no futuro.

Para ele, o mercado de IA está vivenciando uma transformação estrutural profunda na indústria, e não simplesmente as flutuações de um ciclo econômico comum; assim, a escassez de oferta provavelmente irá continuar no curto prazo.

Atitude cautelosa sobre desdobramento de ações

Em relação à possibilidade de desdobramento das ações da SK hynix, assunto de interesse geral, Choi Tae-won demonstrou cautela, dizendo que isso “ainda não foi pesquisado suficientemente”. Ele afirmou: “Se for necessário, pode ser considerado, mas, no momento, não acredito que seja o ponto mais importante”.

Ele também mencionou que, sobre o mecanismo de tratamento dos American Depositary Receipts (ADR) após o desdobramento de ações na Coreia do Sul — se será ajustado automaticamente ou exigirá um processo específico — ele ainda não domina completamente as regras relacionadas. Segundo ele, como as ações são simultaneamente listadas na Coreia e via ADR, o grupo irá revisar tanto as políticas quanto os procedimentos antes de tomar qualquer decisão.

Sobre a polêmica do bônus de desempenho em percentual N%, originada da SK hynix e amplamente debatida, Choi Tae-won afirmou que não vê isso como uma questão que incomode de maneira geral. “Vamos aguardar e ver”, comentou.

Ele explicou que espera, tanto quanto possível, proporcionar maior felicidade aos funcionários, mas isso deve ser feito em conjunto com o compartilhamento com as partes interessadas: “Se a felicidade dos funcionários prejudica o interesse das partes envolvidas, para que essa felicidade seja sustentável, precisamos encarar e resolver a questão”.

Ele também afirmou que percebeu reconhecimento deste mecanismo por parte de funcionários de fora da SK hynix, e acredita que essa prática pode trazer efeitos positivos.