انتهاء 14 ربعًا من البيع الصافي! بيركشاير في الربع الثاني "تنفق الأموال لشراء الأسهم": Google (GOOGL.US) ترتفع إلى ثالث أكبر حيازة، Delta Air Lines (DAL.US) وأسهم العقارات تتلقى استثمارًا كبيرًا
قدمت شركة بيركشاير هاثاوي تقرير الحصص (13F) للربع الثاني حتى 30 يونيو 2026.
أفادت تطبيق "智通财经" الاقتصادية أن شركة Berkshire Hathaway قد قدمت تقرير حيازة الأسهم للربع الثاني حتى 30 يونيو 2026 وفقًا للإفصاح الصادر عن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
تشير البيانات الإحصائية إلى أن القيمة السوقية الإجمالية لمحفظة Berkshire Hathaway في الربع الثاني بلغت 299 مليار دولار أمريكي، مقارنة بـ 263 مليار دولار أمريكي في الربع السابق. أضافت Berkshire Hathaway سهمًا واحدًا جديدًا إلى محفظتها في الربع الثاني، وزادت من حصتها في سبعة أسهم. في نفس الوقت، خفضت حصتها في ستة أسهم وخرجت كليًا من سهم واحد. ومن الجدير بالذكر أن أكبر عشرة استثمارات تشكل 88.47% من إجمالي القيمة السوقية لمحفظتها.
تغيرات الحيازة
هذا هو الربع الكامل الثاني بعد أن تولى Abel منصب الرئيس التنفيذي خلفاً لـ Warren Buffett، حيث زادت شركة Berkshire Hathaway من حيازتها لأسهم Delta Air Lines (DAL.US) بمقدار 17.5 مليون سهم، لتبلغ قيمة حصتها حتى نهاية يونيو 5.37 مليار دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، قام Abel بزيادة حيازته من أسهم Alphabet (GOOGL.US) بمقدار 48.1 مليون سهم، وأصبحت الآن Alphabet ثالث أكبر استثمار في Berkshire Hathaway بقيمة وصلت إلى 37.8 مليار دولار أمريكي في منتصف العام.
زيادة ضخمة في حيازة Alphabet
حتى نهاية يونيو، كانت Berkshire Hathaway (برئاسة Greg Abel الحالية) تمتلك حوالي 106 مليون سهم من أسهم Alphabet (الفئة A + الفئة C)، بقيمة 37.9 مليار دولار أمريكي. شهدت هذه الحيازة زيادة بنسبة 83% خلال الربع الثاني، مما جعل Alphabet ثالث أكبر استثمار في الشركة التي تتخذ من Omaha مقرًا لها (بحسب القيمة السوقية)، متجاوزة استثماراتها في Coca-Cola (KO.US)، وتأتي فقط بعد Apple (AAPL.US) وAmerican Express (AXP.US)، واللذان يمثلان 22.04% و17.14% من المحفظة الاستثمارية على التوالي.
استهدفت هذه الزيادة بشكل أساسي استحواذًا خاصًا بقيمة 10 مليارات دولار أمريكي تم الإعلان عنه في بداية يونيو، عندما كانت Alphabet تسعى لجمع أموال جديدة لبناء بنيتها التحتية الضخمة للذكاء الاصطناعي. هذا يعني أن Berkshire اشترت ما يقارب 7 مليارات دولار أمريكي من أسهم Alphabet في السوق المفتوحة. وأخبر Warren Buffett، رئيس مجلس إدارة Berkshire Hathaway الحالي، وسائل الإعلام أنه كان دائمًا متفائلًا بشأن Alphabet وبدعم من Abel.
الرهان على الطيران والعقارات
ثانيًا، واصلت Berkshire Hathaway تعزيز استثماراتها في قطاع الطيران، الذي كان دائماً من القطاعات المفضلة لـ Buffett. زادت حصتها في Delta Air Lines بنسبة 44% هذا الربع، لتصل إلى 57.3 مليون سهم حتى نهاية يونيو بقيمة تقارب 5.4 مليار دولار أمريكي. في الربع الأول من عام 2020، ومع تفشي جائحة كورونا وتراجع السفر الجوي بشكل كبير، باع Buffet أسهم Delta Air Lines وثلاث شركات طيران أخرى بخسارة، لكنه عاد واشترى أسهم Delta Air Lines بعد فترة وجيزة.
بالإضافة إلى ذلك، يُعد قطاع الإسكان من الصناعات الدورية الأخرى التي زادت Berkshire Hathaway حيازتها فيها، حيث اشترت أسهم الفئة A من Lennar (LEN.US) بنسبة تقارب 30% إلى 13.1 مليون سهم بقيمة حوالي 1.19 مليار دولار أمريكي، كما زادت حيازتها من الفئة B بنسبة 25% لتصل إلى حوالي 298,000 سهم. أظهرت الإفصاحات أيضًا عن حيازة جديدة صغيرة في شركة D.R. Horton (DHI.US) حتى نهاية يونيو بقيمة حوالي 580,000 دولار أمريكي بعد امتلاك 3600 سهم.
كما أتمت Berkshire Hathaway في هذا الربع استحواذاً بقيمة 6.8 مليار دولار أمريكي على Taylor Morrison (TMHC.US)، شركة بناء المنازل الرئيسية في سكوتسديل، أريزونا.
وفيما يتعلق بزيادة الحيازة في أسهم أخرى، زادت Berkshire Hathaway حيازتها في Macy's (M.US) بنسبة 142%، لكنها لا تزال صغيرة نسبيًا بحجم زيادة فعلي حوالي 100 مليون دولار فقط.
استمرار تقليص حصة الأسهم المالية
خلال الفصول الماضية، استمرت Berkshire Hathaway في تقليص حيازتها من الأسهم المالية، ولا تزال هذه الاستراتيجية قائمة. خفضت الشركة حصتها في Ally Financial (ALLY.US) بنسبة 7%، كما قلصت حصتها في Capital One (COF.US) بنسبة 58%.
أما بالنسبة لبنك Bank of America (BAC.US)، فقد تم تقليص الحيازة بنسبة أقل بقليل من 5.9%، ولكن نظرًا لضخامة الحصة، فقد أدى ذلك إلى فقدان الشركة ما يقارب 1.7 مليار دولار من القيمة الاستثمارية، لتصبح هذه العملية أكبر تقليص منفرد في هذا الربع. وعلى مدى ثمانية أرباع متتالية من التقليص، تم تقليص حصة Berkshire من أسهم Bank of America بنسبة 53%.
ومن حيث نسبة الحيازة، قلصت Berkshire هذا الربع أسهمها بشكل كبير في Kroger (KR.US)، Nucor Steel (NUE.US)، وDaVita (DVA.US)، كما خرجت كليًا من Constellation Brands (STZ.US).
Berkshire تنهي صافي بيع الأسهم، والمراهنون الكبار غير راضين عن انخفاض احتياطيات النقدية
أنهت Berkshire Hathaway دورة طويلة من صافي بيع الأسهم، وتحولت إلى مشتري للأسهم في الربع الثاني، حيث اشترت صافي بقيمة تقترب من 20 مليار دولار أمريكي. خلال الأشهر الثلاثة الماضية السابقة، كانت Berkshire Hathaway قد باعت أسهمًا صافياً لمدة 14 ربعًا متتاليًا. حتى نهاية يونيو، انخفض احتياطي الشركة من النقد من 397.4 مليار دولار أمريكي الذي كان رقمًا قياسيًا قبل ثلاثة أشهر إلى 365.5 مليار دولار أمريكي، وذلك بسبب استثمار Berkshire Hathaway المزيد من الأموال في العمليات وإعادة شراء الأسهم.
كانت Berkshire Hathaway قد أعلنت في نتائجها للربع الثاني أنها أنفقت حوالي 4.5 مليار دولار أمريكي على إعادة شراء أسهمها، بينما زادت صافي الحيازة من الأسهم الأخرى بما يقارب 20 مليار دولار أمريكي.
خلال فترة إدارة Buffet، كانت الأنشطة التجارية منخفضة نسبيًا، وكان غالبًا ما يشكو من ارتفاع تقييمات السوق. أما Abel، فقد تولى خلال هذه الفترة تنفيذ عدة صفقات بعشرات المليارات من الدولارات.
أعرب Michael Burry، الشخصية الواقعية من فيلم "The Big Short"، عن استيائه من قيام Greg Abel، الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway، بتقليص احتياطي الشركة الضخم من النقد خلال الربع الثاني. كتب Burry على منصة Substack يوم الأحد قائلاً إن "أكبر مخاوفه" هو أن خليفة Warren Buffett لن يكون صبورًا بما يكفي لانتظار "أفضل لحظة للضرب".
كتب الآن: "أعتقد أن مخاوفي قد تحققت بالفعل. لذلك، لا أعتقد أن Berkshire Hathaway ستكون استثمارًا جذابًا في المستقبل".
أقر Burry بأن "الاحتياطي النقدي لم ينخفض كثيرًا بعد"، ولا يزال المبلغ المتبقي البالغ حوالي 360 مليار دولار رقمًا هائلًا. لكنه قلق من أن "الخطوة الأولى" لـ Abel تبدو أشبه بوضع هيكل البناء وليس بالاستثمار الفعلي. وأوضح Burry أنه لا ينصح أي شخص ببيع أسهم Berkshire Hathaway على المكشوف.
على مر السنين، كان جوهر استراتيجية الاستثمار لدى Buffett يتمثل في الحفاظ على قدرٍ كافٍ من الانضباط للانتظار حتى تأتي الفرصة المثالية للاستثمار، تمامًا كما كان أسطورة البيسبول Ted Williams ينتظر الكرة "الكبيرة" التي يمكنه ضربها بسهولة.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
ما مدى جرأة تقييم الطرح العام الأولي لـAnthropic؟ وول ستريت تراهن: الإيرادات ستقفز إلى 200 مليار دولار بحلول عام 2028
تستعد Anthropic للاكتتاب العام، حيث تتخذ وول ستريت توقعات إيراداتها لعام 2028 (حوالي 200 مليار دولار) كمرجع رئيسي لتسعير الشركة بدلاً من الأداء الحالي. معدل نمو الإيرادات السنوي للشركة سريع للغاية، لكن الاستثمارات الضخمة في الذكاء الا صطناعي تجعل تحقيق الأرباح بعيد المنال في الوقت الحالي. السوق يستند في تقييمه إلى شركات ذات نمو مرتفع مثل Palantir وSpaceX، يراهن على أن Anthropic ستتمكن في المستقبل من تحقيق وفورات الحجم وتحويلها إلى أرباح. ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان هذا المنطق ذو التقييم المرتفع سيستمر، إذ يواجه اختبار السوق.
أمازون AWS - الطريق نحو تريليون دولار من الإيرادات
تتوقع مؤسسة مورغان ستانلي أن يتوسع حجم قوة الحوسبة لـ AWS من 14 جيجاواط في عام 2025 إلى 120 جيجاواط بحلول عام 2035. وإذا وصلت كفاءة تحويل قوة الحوسبة إلى عملة إلى 12 دولار لكل واط، فمن المتوقع أن تتجاوز إيرادات AWS تريليون دولار. ومع توسع حجم الأعمال، قد تتبع أرباح قسم الذكاء الاصطناعي نفس مسار النمو الذي شهده قطاع الحوسبة السحابية الرئيسي، ومن المتوقع أن تصل هامش الأرباح التشغيلي طويلة الأجل (EBIT) إلى حوال ي 30%.
الاستعداد قبل العاصفة: "سيد الأسهم الذكاء الاصطناعي" يواجه التصفية الإجبارية، SA يراهن بشكل كبير على رقاقات التخزين، Castle تقوم بتحوط كامل، بينما Jane Street على الرغم من تحوط بقيمة مئات المليارات إلا أنها لم تستطع تجنب خسارة بمليارات الدولارات.
أصدرت كل من SA وCastle Investment وJane Street مؤخرًا تقارير حيازتها للربع الثاني حتى 30 يونيو 2026 (13F).
المستثمر الشهير دروكنميلر يشتري الأسهم الصينية لأول مرة منذ عامين، ويزيد بشكل كبير من حصصه في Amazon وAMD، ويصفّي كل حصصه في Broadcom وIntel وMicron
اشترى دروكنميلر 88,000 سهم من بايدو في الربع الثاني؛ وقام بزيادة حيازته في أمازون بأكثر من 1000%، كما ضاعف حجم عقود الشراء (Call Options) على أمازون، وافتتح مركزًا جديدًا في Alphabet، وأضاف أيضًا عقود شراء على Meta Platforms وتسلا؛ في المقابل، أغلق جميع مراكزه في عمالقة أشباه الموصلات الثلاثة: Broadcom، إنتل، وMicron، وتحول للمراهنة على AMD وTSMC.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
