العقود الآ جلة لشركة Huatai: بيانات الاقتصاد الأمريكي أقل من المتوقع، والذهب يشهد تقلبات مع ميل نحو القوة
المصدر: شركة Huatai للعقود الآجلة
الكاتب: Shi Cheng
تحليل السوق
على الصعيد الجيوسياسي، أصدر القيادة المركزية الأمريكية بيانًا أفاد بأن الجيش الأمريكي شن ضربة واسعة النطاق على إيران في مساء 29 من شهر يوليو بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، ردًا على محاولة إيران مهاجمة القوات الأمريكية المتمركزة في الشرق الأوسط في اليوم السابق. وفي 30 يوليو، أصدرت الحرس الثوري الإسلامي الإيراني بيانًا ذكر فيه أنه، ردًا على الهجوم الأمريكي، شن هجومًا على قواعد الجيش الأمريكي في الكويت والأردن. أما من الناحية الاقتصادية، فقد سجل الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الثاني نموًا سنويًا بنسبة 1.5٪، وهو أقل من 2.1٪ في الربع الأول وتوقعات السوق. وظل الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار قويين، لكن تراجع صافي الصادرات أثر سلبًا على إجمالي البيانات. وسجل مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في يونيو ارتفاعًا شهريًا قدره 0.1٪ وسنويًا بنسبة 3.3٪، وهو ما يعتبر تراجعًا مقارنة بشهر مايو. أما المؤشر الكلي لأسعار PCE فكان شهريًا -0.1٪، وهو أول تراجع سلبي منذ اندلاع جائحة كورونا في 2020.
عقود العقود الآجلة وحجم التداول:
في 30-07-2026، افتتح العقد الرئيسي للذهب في بورصة شنغهاي بسعر 880.26 يوان/غرام وأغلق عند 881.40 يوان/غرام، بتغير نسبته -0.32٪ عن إغلاق اليوم السابق. بلغ حجم التداول في اليوم 41087 عقدًا، بينما بلغ حجم المراكز المفتوحة 129725 عقدًا. في جلسة المساء الماضية، افتتح العقد الرئيسي للذهب عند 888.26 يوان/غرام وأغلق عند 894.70 يوان/غرام، بارتفاع قدره 1.51٪ مقارنة بإغلاق بعد ظهر أمس.
في 30-07-2026، افتتح العقد الرئيسي للفضة في بورصة شنغهاي بسعر 14060.00 يوان/كلغ وأغلق عند 14032.00 يوان/كلغ، بتغير نسبته -1.65٪ عن إغلاق اليوم السابق. بلغ حجم التداول في ذلك اليوم 984527 عقدًا، وبلغت المراكز المفتوحة 282478 عقدًا. أما في جلسة المساء الماضية، افتتح عقد الفضة الرئيسي عند 14200 يوان/كلغ وأغلق عند 14402 يوان/كلغ، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 2.64٪ عن إغلاق بعد ظهر أمس.
مراقبة عوائد السندات الأمريكية وفروق الفائدة:
في 30-07-2026، أُغلق سعر الفائدة على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.67٪، بتغير بلغ 0.06٪ عن اليوم السابق، وبلغ فرق الفائدة بين سندات 10 سنوات وسنتين 0.45٪، بتغير قدره 0.10٪ عن اليوم السابق.
تغيرات حجم المراكز والتداول للذهب والفضة في بورصة شنغهاي:
في 30-07-2026، في عقد Au2610، تغيرت عقود الشراء عن اليوم السابق بمقدار -5026 عقدًا، بينما انخفضت عقود البيع بمقدار -3948 عقدًا. بلغ إجمالي حجم التداول لعقود الذهب في اليوم السابق 377151 عقدًا، بزيادة قدرها 37.46٪ عن اليوم السابق. أما في سوق الفضة، فعلى عقد Ag2610، انخفضت عقود الشراء بمقدار -4836 عقدًا، بينما انخفضت عقود البيع بمقدار -4092 عقدًا. وبلغ إجمالي حجم التداول للعقد في اليوم السابق 1246080 عقدًا، بزيادة 32.72٪ عن اليوم السابق.
متابعة حيازة صناديق ETF للمعادن الثمينة:
بالنسبة إلى صناديق ETF للمعادن الثمينة، بلغت حيازة صناديق الذهب ETF في الأمس 1,009.30 طن، بزيادة قدرها 0.57 طن عن اليوم السابق. بينما لم تتغير حيازة صناديق الفضة ETF وظلت عند 14,939 طن.
متابعة فرص المراجحة للمعادن الثمينة:
فارق الأسعار بين العقود والأسواق الفورية: في 30-07-2026، من ناحية العلاوة المحلية، كانت علاوة الذهب المحلية بالأمس -13.87 يوان/غرام، بينما علاوة الفضة المحلية 24.01 يوان/كلغ. نسبة سعر الذهب إلى الفضة: كان سعر العقود الرئيسية للذهب والفضة في بورصة شنغهاي بالنسبة البينية حوالي 62.81، بتغير 1.36٪ عن الجلسة السابقة؛ بينما كانت النسبة في الأسواق الخارجية 70.24، بتغير مقداره -0.54٪ عن الجلسة السابقة.
الأساسيات:
في مراقبة سوق T+d ببورصة شنغهاي للذهب في يوم التداول السابق (30-07-2026)، بلغ حجم التداول للذهب 39682 كلغ، بزيادة قدرها 58.53٪ عن اليوم السابق. وبلغ حجم التداول للفضة 284998 كلغ، بزيادة 15.00٪ عن اليوم السابق. كما بلغت كمية تسليم الذهب 11872 كلغ، وتسليم الفضة 11880 كلغ.
الاستراتيجية
الذهب: حذر مع ميل للاتجاه الصاعد
جاءت بيانات الاقتصاد الأمريكي أضعف من المتوقع، بالإضافة إلى مؤشر PCE الذي أظهر أن التضخم لا يزال في اتجاه هبوطي، وتحسن طفيف في شهية المخاطرة في السوق في ظل توقعات أقل بتخفيض أسعار الفائدة؛ من المتوقع أن يتراوح سعر الذهب في الفترة القادمة ضمن اتجاه متقلب يميل للصعود، ومن المحتمل أن يتحرك عقد Au2610 في مدى 880 يوان/غرام - 910 يوان/غرام.
الفضة: حذر مع ميل للاتجاه الصاعد
تتشابه منطق تداول الفضة الحالي مع الذهب، ومن المتوقع أن يستمر سعر الفضة أيضًا في اتجاه متقلب يميل للصعود، مع تحرك عقد Ag2610 في مدى 13800 يوان/كلغ - 15000 يوان/كلغ.
المراجحة: تأجيل مؤقت
الخيارات: تأجيل مؤقت
المخاطر
مخاطر السيولة الخارجية
استمرار خروج المراكز المضاربية
أهلية خدمات الاستشارات الاستثمارية: تصريح هيئة الرقابة المالية الصينية【2011】1289
المحرر المسؤول: Zhu Henan
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
توقف شبه كامل للملاحة في مضيق هرمز! الطاقة في الشرق الأوسط تبحث عن حلول، وموردو الغاز الطبيعي المسال يلجؤون نادراً لعمليات نقل السفن بين بعضها البعض
على الرغم من أن التوترات بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز، الذي يُعد ممر شحن حيوي، لا تزال مستمرة، يواصل الموردون بذل الجهود لضمان استمرار نقل الوقود من داخل الخليج الفارسي إلى الأسواق العالمية.
ما مدى جرأة تقييم الطرح العام الأولي لـAnthropic؟ وول ستريت تراهن: الإيرادات ستقفز إلى 200 مليار دولار بحلول عام 2028
تستعد Anthropic للاكتتاب العام، حيث تتخذ وول ستريت توقعات إيراداتها لعام 2028 (حوالي 200 مليار دولار) كمرجع رئيسي لتسعير الشركة بدلاً من الأداء الحالي. معدل نمو الإيرادات السنوي للشركة سريع للغاية، لكن الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي تجعل تحقيق الأرباح بعيد المنال في الوقت الحالي. السوق يستند في تقييمه إلى شركات ذات نمو مرتفع مثل Palantir وSpaceX، يراهن على أن Anthropic ستتمكن في المستقبل من تحقيق وفورات الحجم وتحويلها إلى أرباح. ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان هذا المنطق ذو التقييم المرتفع سيستمر، إذ يواجه اختبار السوق.
أمازون AWS - الطريق نحو تريليون دولار من الإيرادات
تتوقع مؤسسة مورغان ستانلي أن يتوسع حجم قوة الحوسبة لـ AWS من 14 جيجاواط في عام 2025 إلى 120 جيجاواط بحلول عام 2035. وإذا وصلت كفاءة تحويل قوة الحوسبة إلى عملة إلى 12 دولار لكل واط، فمن المتوقع أن تتجاوز إيرادات AWS تريليون دولار. ومع توسع حجم الأعمال، قد تتبع أرباح قسم الذكاء الاصطناعي نفس مسار النمو الذي شهده قطاع الحوسبة السحابية الرئيسي، ومن المتوقع أن تصل هامش الأرباح التشغيلي طويلة الأجل (EBIT) إلى حوالي 30%.
الاستعداد قبل العاصفة: "سيد الأسهم الذكاء الاصطناعي" يواجه التصفية الإجبارية، SA يراهن بشكل كبير على رقاقات التخزين، Castle تقوم بتحوط كامل، بينما Jane Street على الرغم من تحوط بقيمة مئات المليارات إلا أنها لم تستطع تجنب خسارة بمليارات الدولارات.
أصدرت كل من SA وCastle Investment وJane Street مؤخرًا تقارير حيازتها للربع الثاني حتى 30 يونيو 2026 (13F).
أسعار العملات المشفرة
المزيد
