زيادة الطلب على تخزين الذكاء الاصطناعي: Nvidia CMX قد يستهلك أكثر من 100 مليون تيرابايت من NAND العام المقبل، وSamsung بدأت التوريد بالفعل
قامت شركة سامسونج للإلكترونيات ببدء الإنتاج الضخم للجيل العاشر من V-NAND وتوريده إلى Nvidia، كما خصصت حوالي 60% من طاقتها الإنتاجية لإنتاج الجيل التاسع من هذه المنتجات، لتلبية احتياجات أجهزة التخزين الجديدة CMX من Nvidia. من المتوقع أن ترتفع سعة NAND المطلوبة من CMX من 35 مليون تيرابايت هذا العام إلى أكثر من 100 مليون تيرابايت في العام المقبل. وتعمل سامسونج حالياً على ضمان استقرار إنتاج V9، وزيادة إنتاج V10، وبدء الإنتاج التجريبي لـ V11، كما سيجتمع رئيس مجلس الإدارة لي جاي يونغ مع Jensen Huang لمناقشة توريد HBM وNAND والتعاون في مراكز البيانات.
يواصل الطلب على ذاكرة NAND Flash في خوادم الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ Nvidia مرحلة نمو متفجر، وتقوم شركة Samsung Electronics بتحويل هذا الاتجاه بسرعة إلى فرصة استراتيجية بفضل تفوقها في الطاقة الإنتاجية.
وفقًا لما أوردته صحيفة الاقتصاد في سيول في 20 يوليو، بدأت شركة Samsung Electronics بالفعل الإنتاج الضخم للجيل العاشر من V-NAND (V10) وبدأت في تزويد Nvidia رسميًا، وفي الوقت نفسه خصصت حوالي 60% من إجمالي قدرة إنتاج V-NAND لديها لخط إنتاج الجيل التاسع من المنتجات (V9) لتلبية طلب Nvidia المتوقع على أجهزة التخزين من الجيل الجديد "سعة تخزين الذاكرة السياقية" (Context Memory Storage, CMX). ومن المتوقع في الصناعة أن سعة NAND المطلوبة لـ CMX ستقفز من 35 مليون تيرابايت هذا العام إلى ما يزيد عن 100 مليون تيرابايت في العام القادم.
ينعكس هذا المد المتزايد من الطلب بشكل عميق على هيكلية سوق NAND بالكامل. الاستحواذ واسع النطاق من طرف Nvidia على NAND يعني أن المعروض من شرائح التخزين المتاحة للشركات الأخرى والمستهلكين سيتقلص بشكل كبير، مما يدفع الأسعار في السوق إلى الأعلى.
في الوقت نفسه، من المتوقع أن يلتقي رئيس مجلس إدارة Samsung Electronics إي جاي يونغ قريبًا في سان فرانسيسكو مع الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia جنسن هوانغ، حيث سيجري الطرفان مناقشات معمقة حول إمدادات HBM ومنتجات NAND من الجيل التالي، بالإضافة إلى التعاون حول بناء مراكز بيانات في كوريا الجنوبية.
CMX يقود قفزة طلب NAND وNvidia تحجز الطاقة الإنتاجية لشركة سامسونج
ظهور Nvidia CMX جاء نتيجة للزيادة الحادة في حجم بيانات "ذاكرة التخزين المؤقتة للمفاتيح والقيم" (Key-Value Cache، KV Cache) أثناء عمليات استدلال الذكاء الاصطناعي. سابقًا، كانت خوادم GPU تستطيع معالجة بيانات KV Cache داخليًا، ولكن مع التوسع المستمر في حجم البيانات، أصبحت أجهزة التخزين المنفصلة والمزودة بآلاف التيرابايت من أقراص SSD من الضرورات للتشغيل الفعال لخوادم الذكاء الاصطناعي.
وفقًا لتقرير wccftech، فقد زُوِّد كل جهاز Nvidia CMX بـ576 قرص SSD بسعة تخزين إجمالية تبلغ 9600 تيرابايت. ويُقدّر القطاع أن سعة NAND المطلوبة لـCMX تبلغ هذا العام حوالي 35 مليون تيرابايت، وستتجاوز 100 مليون تيرابايت في العام المقبل. وقد أشار المحلل المستقل في صناعة أشباه الموصلات @jukan05 في منشور على منصة X إلى أن حجم 100 مليون تيرابايت يعادل تقريبًا مصدر طلب جديد في سوق NAND بحجم شركة Apple، ولا يمكن التقليل من أثره على جانب العرض.
تتجاوز قدرة Samsung Electronics الحالية في إنتاج أقراص V-NAND الشهرية 100,000 شريحة. ووفقًا للتقارير، طلبت Nvidia من سامسونج زيادة إنتاج NAND قبل شحنات CMX، وتعمل سامسونج بنشاط على تلبية هذا الطلب. من المتوقع أن يبلغ إجمالي إنتاج سامسونج من NAND هذا العام نحو 250 مليون تيرابايت، وتخطط الشركة لتأكيد مكانتها كمورد رئيسي لـ Nvidia CMX بفضل طاقتها الإنتاجية الرائدة عالميًا.
استقرار إنتاج V9، إنتاج ضخم لـ V10 وتجارب أولية لـ V11... تقدم متوازٍ لثلاثة أجيال من سامسونج
في تخطيط خطوط الإنتاج، تقوم سامسونج بدفع عمليات إنتاج ثلاث أجيال من منتجات V-NAND في وقت واحد.
بالنسبة لـ V9، رفعت سامسونج نسبة إنتاجه إلى حوالي 60% من إجمالي طاقتها الإنتاجية لـ V-NAND، واستقرت جودة الإنتاج فوق 80%، لتدخل مرحلة الإنتاج الضخم المستقر. قبل عام، كان V8 لا يزال يمثل نسبة كبيرة من إنتاج V-NAND، أما الآن فقد انخفضت نسبته لأقل من 40%، مما يُظهر سرعة سامسونج في التكيف مع متطلبات خوادم الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، يظل أكثر من نصف مساحة غرفة التنظيف المخصّصة لإنتاج NAND في مصنع سامسونج في بيونغتيك الرابع (P4) غير مُشغَّل، مما يوفر مجالًا وافيًا للتوسّع المستقبلي.
أما بالنسبة لـ V10، فقد بدأت سامسونج رسميًا الإنتاج الضخم في النصف الأول من هذا العام، لكن الإنتاج الحالي يشكل أقل من 5% من إجمالي إنتاج V-NAND وهو في مرحلة التصاعد التدريجي. يستخدم V10 هيكلًا متراكمًا بنحو 400 طبقة، ما يزيد من كثافة التخزين بأكثر من 50% مقارنة بـ V9 الذي يتكون من 286 طبقة، ما يسمح بتجهيز وحدات SSD ذات سعة أكبر في نفس وحدة CMX. اللافت أن V10 سيشهد ولأول مرة الاستخدام التجاري الواسع لمادة الموليبدينوم بدلًا من الأسلاك التقليدية المصنوعة من التنجستن، ما يسمح بتقليل سماكة الأسلاك بنسبة تتراوح بين 30% و40%، وقد سبق أن استخدمت سامسونج هذه التقنية بشكل محدود في V9.
بالنسبة لـ V11، فقد بدأت سامسونج في تشغيل الإنتاج التجريبي بداية هذا العام، وتهدف للوصول إلى عدد طبقات مكدسة يتراوح بين 400 و500 طبقة، أي حوالي 100 طبقة إضافية عن V10. وتخطط سامسونج لمضاعفة حجم الإنتاج التجريبي في النصف الثاني من هذا العام لجمع المزيد من بيانات الجودة وتسريع بناء نظام الإنتاج الضخم.
تجلّي تأثير التركز في جانب المعروض وتزايد الضغوط على السوق الاستهلاكي
إن تعميق تحالف NAND بين سامسونج وNvidia يدعم بشكل إيجابي توقعات الأرباح لسامسونج، كما يزيد في نفس الوقت من التفاوت في عرض الذاكرة في القطاع بأكمله.
وفقًا للتقارير، من المتوقع أن تتجاوز أرباح سامسونج في عام 2026 إجمالي أرباحها المتراكمة خلال الأربعين عامًا الماضية، ويرجع ذلك بدرجة كبيرة إلى انفجار الطلب الهيكلي على تخزين خوادم الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن الوجه الآخر لهذا الربح هو: عندما تخصص سامسونج نسبة كبيرة من طاقتها الإنتاجية لعملاء التكنولوجيا الكبار مثل Nvidia، فإن إمدادات NAND الموجهة للشركات الأخرى والمستهلكين ستتعرض لضغط واضح، وبالتالي سيرتفع خطر ارتفاع أسعار التخزين.
في السابق، أدت حمى الذكاء الاصطناعي بالفعل إلى نقص في DRAM ودفع الأسعار للارتفاع الشديد، ويواجه قطاع NAND منطقًا مشابهًا لتقلص المعروض. ومع استمرار توسع شحنات Nvidia CMX، من المتوقع أن يزداد هذا الضغط أكثر.
على المدى البعيد، قد يفتح تسريع تطوير NAND V11 بعض المجال لتخفيف الضغط على السوق الاستهلاكي—فمن الناحية النظرية، تسمح تقنية تكديس 500 طبقة بإنتاج أقراص SSD استهلاكية عالية السعة وبتكلفة منخفضة على نطاق واسع، على أن تكون سامسونج راغبة في تخصيص طاقة إنتاجية لذلك. ومع ذلك، بناءً على اتجاه تخصيص الطاقة الإنتاجية الحالي، تبدو هذه الآفاق غير متفائلة حتى الآن.
اجتماع مرتقب بين إي جاي يونغ وجنسن هوانغ وتوسع خارطة التعاون المستمرة
امتد تعاون Samsung وNvidia من DRAM وHBM إلى خدمات التصنيع بالوكالة، والآن أصبح تخزين NAND ضمن إطار التحالف، مع اتساع مستمر لعمق واتساع التعاون.
وفقًا للتقارير، سيلتقي إي جاي يونغ قريبًا في سان فرانسيسكو مع الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia جنسن هوانغ، وسيشمل جدول الأعمال المتوقع مناقشة الترتيبات المتعلقة بإمدادات HBM ومنتجات NAND من الجيل التالي، بالإضافة إلى خطط التعاون بشأن بناء مراكز بيانات في مناطق مثل جوانجو، جنوب جيولا، كوريا الجنوبية.
قال مختصون في القطاع: "يشمل تحالف سامسونج وNvidia جميع خطوط أعمال التخزين والتصنيع بالوكالة، وستعمل المناقشات بين القائدين على تعميق التعاون أكثر." ومع اقتراب شحنات Nvidia CMX، فإن الأهمية الاستراتيجية لهذا الاجتماع ستزداد بوضوح أيضاً.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
ما مدى جرأة تقييم الطرح العام الأولي لـAnthropic؟ وول ستريت تراهن: الإيرادات ستقفز إلى 200 مليار دولار بحلول عام 2028
تستعد Anthropic للاكتتاب العام، حيث تتخذ وول ستريت توقعات إيراداتها لعام 2028 (حوالي 200 مليار دولار) كمرجع رئيسي لتسعير الشركة بدلاً من الأداء الحالي. معدل نمو الإيرادات السنوي للشركة سريع للغاية، لكن الاستثمارات الضخمة في الذكاء الا صطناعي تجعل تحقيق الأرباح بعيد المنال في الوقت الحالي. السوق يستند في تقييمه إلى شركات ذات نمو مرتفع مثل Palantir وSpaceX، يراهن على أن Anthropic ستتمكن في المستقبل من تحقيق وفورات الحجم وتحويلها إلى أرباح. ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان هذا المنطق ذو التقييم المرتفع سيستمر، إذ يواجه اختبار السوق.
أمازون AWS - الطريق نحو تريليون دولار من الإيرادات
تتوقع مؤسسة مورغان ستانلي أن يتوسع حجم قوة الحوسبة لـ AWS من 14 جيجاواط في عام 2025 إلى 120 جيجاواط بحلول عام 2035. وإذا وصلت كفاءة تحويل قوة الحوسبة إلى عملة إلى 12 دولار لكل واط، فمن المتوقع أن تتجاوز إيرادات AWS تريليون دولار. ومع توسع حجم الأعمال، قد تتبع أرباح قسم الذكاء الاصطناعي نفس مسار النمو الذي شهده قطاع الحوسبة السحابية الرئيسي، ومن المتوقع أن تصل هامش الأرباح التشغيلي طويلة الأجل (EBIT) إلى حوال ي 30%.
الاستعداد قبل العاصفة: "سيد الأسهم الذكاء الاصطناعي" يواجه التصفية الإجبارية، SA يراهن بشكل كبير على رقاقات التخزين، Castle تقوم بتحوط كامل، بينما Jane Street على الرغم من تحوط بقيمة مئات المليارات إلا أنها لم تستطع تجنب خسارة بمليارات الدولارات.
أصدرت كل من SA وCastle Investment وJane Street مؤخرًا تقارير حيازتها للربع الثاني حتى 30 يونيو 2026 (13F).
انتهاء 14 ربعًا من البيع الصافي! بيركشاير في الربع الثاني "تنفق الأموال لشراء الأسهم": Google (GOOGL.US) ترتفع إلى ثالث أكبر حيازة، Delta Air Lines (DAL.US) وأسهم العقارات تتلقى استثمارًا كبيرًا
قدمت شركة بيركشاير هاثاوي تقرير الحصص (13F) للربع الثاني حتى 30 يونيو 2026.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
