الأسهم الأمريكية خلال الليل | مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يونيو يهدأ أكثر من المتوقع، المؤشرات الثلاثة الرئيسية ترتفع، سهم Apple (AAPL.US) يرتفع بنسبة 4%، ومؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات ينخفض بأكثر من 2%

أشارت تطبيق "أخبار الاقتصاد الذكي" إلى أن المؤشرات الثلاثة الرئيسية ارتفعت يوم الأربعاء، بينما جاءت مؤشرات التضخم الرئيسية لمؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يونيو أقل من المتوقع. حضر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي واش جلسة الاستماع في مجلس الشيوخ اليوم، وكان يتحدث باستمرار عن عدم رضاه عن التضخم، حيث قال: "البيانات الأخيرة حول التضخم لا تعكس تمامًا الوضع التضخمي الكامن. سوق العمل يبدو جيدًا جدًا، لكن من ناحية التضخم فإن الصورة ليست متفائلة. لست راضيًا عن أي من مؤشرات التضخم. سنراجع أدواتنا، بما في ذلك الميزانية وأسعار الفائدة، لنرى إذا كان من الضروري إجراء تعديلات لمواجهة التضخم."

أظهر كتاب الاحتياطي الفيدرالي البيج أنه في الفترة ما بين نهاية مايو ويونيو، شهدت الأنشطة الاقتصادية في 11 من 12 منطقة مشمولة بسلطة الاحتياطي الفيدرالي نموًا طفيفًا إلى معتدل، وكانت وتيرة النمو الإجمالية مشابهة للمرحلة السابقة.

【الأسهم الأمريكية】 عند إغلاق السوق، ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 150.37 نقطة بنسبة 0.29% ليصل إلى 52658.64 نقطة؛ وارتفع مؤشر ناسداك بمقدار 162.22 نقطة بنسبة 0.62% ليصل إلى 26269.23 نقطة؛ وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 28.81 نقطة بنسبة 0.38% ليصل إلى 7572.40 نقطة. وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 2%، وارتفعت آبل (AAPL.US) بنسبة 4%، وASML (ASML.US) بنسبة 2%، وSK Hynix (SKHY.US) انخفضت بنسبة 9%، وSanDisk (SNDK.US) بنسبة 8%، وIntel (INTC.US) بنسبة 4.4%. وارتفع مؤشر التنين الذهبي الصيني في ناسداك بنسبة 2.9%، وارتفعت Alibaba (BABA.US) بنسبة 4.7%، وBaidu (BIDU.US) بنسبة 1.5%.

【الأسهم الأوروبية】 انخفض مؤشر DAX30 الألماني بمقدار 135.16 نقطة، بنسبة 0.54% ليغلق عند 25009.22 نقطة؛ وانخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بمقدار 15.76 نقطة بنسبة 0.15% ليصل إلى 10513.63 نقطة؛ وارتفع مؤشر CAC40 الفرنسي بمقدار 15.58 نقطة بنسبة 0.19% ليبلغ 8382.43 نقطة؛ وانخفض مؤشر Euro Stoxx 50 بمقدار 14.44 نقطة بنسبة 0.23% ليصل إلى 6265.75 نقطة؛ وانخفض مؤشر IBEX35 الإسباني بمقدار 81.81 نقطة بنسبة 0.42% ليبلغ 19274.79 نقطة؛ وانخفض مؤشر FTSE MIB الإيطالي بمقدار 437.00 نقطة بنسبة 0.83% ليصل إلى 52425.50 نقطة.

【الأسواق الآسيوية】 ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 1.49%، بينما ارتفع مؤشر كوريا المركب للأسهم بنسبة 6.24%.

【مؤشر الدولار الأمريكي】 انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء الدولار أمام ست عملات رئيسية، بنسبة 0.43% ليغلق عند 100.488 في نهاية التداولات بسوق الصرف. عند نهاية تداولات سوق نيويورك، بلغ سعر صرف اليورو مقابل الدولار 1.1466 مرتفعًا عن الجلسة السابقة 1.1423، وبلغ سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار 1.3536 مرتفعًا عن الجلسة السابقة 1.3382. وبلغ سعر صرف الدولار مقابل الين الياباني 162.05 منخفضًا عن الجلسة السابقة 162.20؛ وسعر صرف الدولار مقابل الفرنك السويسري 0.8047 منخفضًا عن السابق 0.8092؛ الدولار مقابل الدولار الكندي 1.4043 منخفضًا عن السابق 1.4067؛ والدولار مقابل الكرونة السويدية 9.5898 منخفضًا عن السابق 9.6586.

【العملات الرقمية】 ارتفع bitcoin لفترة وجيزة متجاوزًا 65,000 دولار، وبحلول وقت الإرسال انخفض هامشيًا بنسبة 0.09% إلى 64,804.57 دولار، بينما ارتفع ethereum بأكثر من 2% ليصل إلى 1,920.29 دولار.

【النفط الخام】 ارتفع سعر عقود خام نيويورك الخفيف تسليم أغسطس بمقدار 26 سنتًا ليغلق عند 79.6 دولارًا للبرميل بنسبة زيادة 0.33%؛ وارتفع سعر عقود خام برنت لندن تسليم سبتمبر بمقدار 22 سنتًا ليغلق عند 84.95 دولارًا للبرميل بنسبة 0.26%.

【المعادن الثمينة】 ارتفع سعر الذهب الفوري بشكل طفيف ليصل إلى 4059.96 دولارًا؛ وتم تسعير الفضة الفورية عند 57.783 دولارًا.

【أخبار الاقتصاد الكلي】

واش: بيانات التضخم الأخيرة لا تعكس الضغوط الحقيقية والاستثمار في الذكاء الاصطناعي يفيد التوظيف على المدى القصير. حضر رئيس الاحتياطي الفيدرالي واش جلسة استماع "تقرير السياسة النقدية نصف السنوي" وأشار إلى أن بيانات التضخم الأخيرة لا تعكس تمامًا الوضع التضخمي الكامن. وقال إنه عندما تتحسن البيانات في الاتجاه الصحيح، يشعر أي بنك مركزي بالارتياح، لكن التغيرات في الأسعار لمرة واحدة لا تؤدي بالضرورة إلى التضخم. وبالنسبة لتأثير الذكاء الاصطناعي، قال إنه يعتقد أن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مفيد للتوظيف على المدى القصير وسينتج عنه تغييرات ثورية. قد يكون للاستثمار في الذكاء الاصطناعي تأثير إيجابي جدًا على التوظيف، لأن الولايات المتحدة تبني البنية التحتية. وذكر واش أنه يسعى للحصول على تصاريح لمجموعة من نماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة، ويرى حاليًا أن تأثير الذكاء الاصطناعي على الطلب أسرع من تأثيره على العرض.

الولايات المتحدة: مؤشرات التضخم لمؤشر أسعار المنتجين في يونيو جاءت أقل من المتوقع. جاءت المؤشرات الكامنة لمؤشر أسعار المنتجين الأمريكي في يونيو أضعف من التوقعات، مما يشير إلى أن تأثيرات الحرب الإيرانية ما زالت تحت السيطرة جزئيًا. أشارت البيانات المنشورة يوم الأربعاء إلى أن المؤشر الأساسي لمؤشر أسعار المنتجين، بعد استبعاد الغذاء والطاقة، ارتفع بنسبة 4.7% على أساس سنوي و0.2% على أساس شهري. وتباطأت وتيرة نمو مؤشر أسعار المنتجين الإجمالية حيث بلغ معدل الزيادة السنوية 5.5%. أشار التقرير إلى أن انخفاض تكاليف الطاقة في الشهر الماضي ساعد في تخفيف الضغوط التضخمية. قد يوفر هذا مزيدًا من الوقت للاحتياطي الفيدرالي لتأخير رفع أسعار الفائدة، خاصة بعد أن أظهر تقرير آخر يوم الثلاثاء أن مؤشر أسعار المستهلكين في يونيو كان أيضًا أقل من المتوقع. ولكن مع تصاعد الصراع في الشرق الأوسط مرة أخرى، قد لا يستمر هذا الاسترخاء طويلاً. وأشار التقرير إلى أن أسعار الطاقة انخفضت بنسبة 6.4% في يونيو، وكذلك أسعار النقل والتخزين. رغم ذلك، لا تزال أسعار شحن البضائع مرتفعة بسبب ارتفاع تكاليف الوقود وتشديد سياسات الهجرة من قبل حكومة ترامب، مما أدى إلى نقص السائقين. وفي الوقت نفسه، سجلت أسعار الغذاء انخفاضًا لأول مرة خلال ثلاثة أشهر. وبسبب عوامل مثل سوء الأحوال الجوية، والحرب، والرسوم الجمركية، فإن أسعار الغذاء شهدت بشكل عام ارتفاعًا هذا العام.

كتاب الاحتياطي الفيدرالي البيج: التضخم يزداد ببطء وضغوط التكاليف على الشركات لا تزال قائمة. أظهر كتاب الاحتياطي الفيدرالي البيج أن أسعار السلع الأمريكية ارتفعت بشكل معتدل بشكل عام. من بين 12 منطقة مشمولة بسلطة الاحتياطي الفيدرالي، أبلغت 9 مناطق عن ارتفاع متوسط في الأسعار، و2 عن ارتفاع ملحوظ، و1 عن ارتفاع بسيط، وكانت الزيادة الإجمالية مشابهة أو أبطأ من المرحلة السابقة. وأفاد التقرير بأن ارتفاع تكاليف الطاقة والنقل والمواد الخام دفع بتكاليف مدخلات الشركات إلى الأعلى، وأرجع بعض الشركات تلك الضغوط إلى الصراع في الشرق الأوسط وتأثير الرسوم الجمركية. ولا تزال أسعار المستهلكين ترتفع، مما يضغط على هوامش الربح لبعض الشركات. بالنسبة لتوقعات التضخم المستقبلية، تختلف آراء السوق؛ بعضهم يتوقع أن تظل معدلات التضخم عند المستويات الحالية، في حين يعتقد البعض الآخر أن انخفاض أسعار الوقود قد يخفف من الضغوط.

عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي كوك: إذا لم يتباطأ التضخم قريبًا فنحن مستعدون للتحرك. صرحت عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي كوك يوم الأربعاء أن الانتظار حتى يتباطأ التضخم لفترة من الوقت هو أمر حكيم، لكن إذا لم يتباطأ التضخم قريبًا فهي مستعدة للتحرك. وقالت كوك: "أعتقد أنه من الحكمة إعطاء المزيد من الوقت من الآن لمعرفة كيف يتطور التضخم. ومع ذلك، لا تزال المخاطر المستقبلية تتركز أساسًا في جانب ارتفاع التضخم، وذلك بفضل موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، والرسوم الجمركية، والضغوط السعرية الناتجة عن الحرب الإيرانية. إذا لم نشهد تباطؤًا في التضخم قريبًا فأنا مستعدة للتحرك. أنا ملتزمة تمامًا بهدفنا الخاص بالتضخم، وهذا الالتزام لا يتزعزع." وقارنت كوك الوضع الحالي بالعام الماضي حينما كان معدل التضخم أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي والبالغ 2%، وكان سوق العمل يبدو مستقرًا، لكن كانت هناك مخاطر تتعلق بالتضخم وسوق العمل. "لاحظتُ أن توازن المخاطر قد تغير بشكل واضح بالمقارنة مع العام الماضي تقريبًا؛ حيث أصبحت مخاطر التضخم تتجاوز مخاطر التوظيف حاليًا." قالت ذلك.

عضو الاحتياطي الفيدرالي ويليامز: معدل التضخم مرتفع لكن ربما بلغ ذروته وسوق العمل قوي. قال عضو الاحتياطي الفيدرالي ويليامز أن معدل التضخم حاليًا مرتفع، ويجب على الاحتياطي الفيدرالي التأكد من استمراره في الهبوط إلى هدف 2.0%، وأن موقف السياسة النقدية الحالي مناسب. لكنه يرى إشارات مشجعة على أن التضخم ربما بلغ ذروته ويتوقع أن ينخفض تدريجيًا خلال الأرباع القادمة، ليصل إلى 3.25% بحلول نهاية هذا العام، ثم يقترب من الهدف 2.0% بنهاية 2028. ويتوقع ويليامز أن يبقى معدل النمو الحقيقي للناتج المحلي الإجمالي هذا العام وفي العامين القادمين بين 2.0% و2.25%، وأن ينخفض معدل البطالة قليلاً إلى 4.0% تقريبًا، مشيرًا إلى أن سوق العمل أظهر مرونة واستقرارًا.

ترامب: ولاية نيويورك يجب أن تغير سياستها بشأن مراكز البيانات فورًا. قال رئيس الولايات المتحدة ترامب في منشور أن أحد أكبر محركات الوظائف في المستقبل سيكون مراكز البيانات. فهي ضخمة وقوية وتعد أيضًا "آلات لصنع الأموال" للولايات المعنية. لأسباب سياسية، أوقفت حاكمة ولاية نيويورك كاثي هوشول جميع مراكز البيانات المنشأة أو المخطط لإنشائها في نيويورك. الآن، تبحث هذه الشركات عن الانتقال إلى ولايات مثل ألاباما وفلوريدا وتكساس وأريزونا والعديد من الولايات الأخرى. الضرائب وفرص العمل تُشبه الذهب السائل! لقد اتخذت ولاية نيويورك قرارًا سيئًا للغاية. جميع هذه الإيرادات والمنافع ستذهب إلى الولايات الحمراء وبعض الولايات الزرقاء، حيث الضرائب أقل والفرص الوظيفية تسجل أرقامًا قياسية. يجب على ولاية نيويورك تغيير سياستها على الفور.

البنك المركزي الكندي يبقي أسعار الفائدة دون تغيير للمرة السادسة على التوالي مع تحسن الآفاق الاقتصادية. أبقى البنك المركزي الكندي سعر الفائدة الأساسي عند 2.25% يوم الأربعاء للمرة السادسة على التوالي، وهو ما كان متوقعًا في الأسواق. ويرى صانعو السياسات أن الاقتصاد الكندي يتعافى تدريجيًا، بينما تتلاشى الضغوط التضخمية الناتجة عن أسعار النفط. وفي تقرير السياسة النقدية للبنك المركزي الكندي: "بعد عام من الضعف، بدأ الاقتصاد الكندي يظهر علامات التحسن. من المتوقع أن ينتعش معدل النمو الاقتصادي وأن ينخفض معدل التضخم تدريجيًا من المستويات المرتفعة الأخيرة. ولكن لا تزال درجة عدم اليقين مرتفعة جدًا." وأضاف البنك في بيانه أن مستويات تكلفة الاقتراض الحالية لا تزال مناسبة لدعم الانتعاش الاقتصادي وإعادة التضخم إلى هدف 2%. وقال: "سيواصل المجلس إدارة المرونة الاقتصادية الكندية وتوقعات التضخم وهو مستعد لضبط السياسة النقدية كما يلزم". ويتوقع البنك المركزي الكندي أن يصل النمو الاقتصادي المعدل سنويًا إلى 2.5% في الربع الثاني و1.5% في الربع الثالث. وبسبب ضعف بداية العام، تم خفض التوقعات للنمو في 2026 بنسبة كبيرة إلى 0.7%، لكن تم رفع التوقعات للنمو في 2027 و2028 إلى 1.8% لكليهما. ويتوقع البنك أن يبلغ متوسط معدل التضخم الإجمالي في 2026 نحو 2.5%، أعلى من التوقعات السابقة البالغة 2.3%، ومتوقع عودته لهدف 2% في أوائل العام المقبل.

صندوق الثروة السيادية الألماني يخطط لزيادة مخصصاته في الأسواق الخاصة من 25% إلى 30%. سيزيد صندوق الثروة السيادية الألماني Kenfo من مخصصاته في الأسواق الخاصة من 25% إلى 30% خلال العامين المقبلين، مع تقليص تعرضه للأسهم الخاصة، بحسب تقريره السنوي. ويتوقع Kenfo توسيع محفظته العقارية والبنية التحتية لتحقيق هدف التوزيع. وقالت رئيسة إدارة الاستثمار في Kenfo، Verena Kempe: "ما زلنا نرى عوائد جذابة في هذه الأسواق." لكنها حذّرت أيضًا من أنه بسبب الأداء المخيب للأسهم الخاصة في السنوات الأخيرة، من الضروري اتباع استراتيجيات أكثر تحفظًا في المستقبل. وقد قلص بعض المستثمرين استثماراتهم في الأسهم الخاصة بسبب الارتفاع في أسعار الفائدة والتحديات التي يفرضها الذكاء الاصطناعي على الاستثمارات في البرمجيات. كما عدّل Kenfo موقفه بشأن سندات الخزانة الأمريكية. حيث خفض الصندوق حيازاته من سندات الخزانة الأمريكية إلى ما يقرب من 200 مليون يورو بنهاية 2025 مقارنةً بـ 600 مليون يورو في العام السابق، ثم زاد مركزه بأكثر من 500 مليون يورو بحلول نهاية يونيو. وقالت الرئيسة التنفيذية لـ Kenfo، Anja Mikus: "ليس لدينا خطط للتوقف عن الاستثمار في سندات الخزانة، لأنها لا تزال جزءًا مهمًا جدًا من سوق السندات الحكومية. العائد الحالي يصل إلى 2.8%، وهو أعلى من العديد من السندات السيادية الأخرى. نحن نعتمد نهجًا مرنًا."

【أخبار الشركات】

وسائل إعلام: ASML.US تخطط لرفع أسعار EUV وTSMC.US تعارض. وفقًا لتقارير، تخطط ASML لرفع أسعار معدات تصنيع الشرائح الخاصة بها، مما قد يؤدي إلى صدام مع أكبر عملائها TSMC. وأفادت التقارير أن TSMC بدأت تعارض هذه الخطة. تعتبر معدات EUV المتقدمة من ASML ضرورية لمصنعي الشرائح لإنتاج أشباه الموصلات المتقدمة، بينما يدفع الذكاء الاصطناعي ارتفاع الطلب عليها. ذكر المدير المالي لـ ASML، Roger Dassen، في مؤتمر أرباح الشركة الأربعاء، أنه قد يتم تعديل أسعار معدات EUV ذات الفتحة العددية المنخفضة الأقل تقدمًا. وأضاف: "نحن نواصل تحسين كفاءة إنتاج EUV ذات الفتحة العددية المنخفضة، وهذا يوفر لنا حيزًا قويًا لزيادة الأسعار المحتملة في المستقبل." لكنه أوضح أنه بسبب طول دورة الطلبات، لن يحدث أي تأثير سعري فوري "غدًا".

Guo Mingqi: لم يتغير الاتجاه التصاعدي لآبل في النصف الثاني من العام. صرح محلل شركة "تيانفنغ إنترناشونال سيكيوريتيز" Guo Mingqi أن الأداء الأخير لسهم آبل (AAPL.US) كان متوافقًا مع توقعاته السابقة. ففي الفترة التي سبقت مؤتمر WWDC26، كان متفائلًا بشأن أداء سهم آبل في النصف الثاني من عام 2026، ويعتقد أن منطق النمو طويل الأجل لآبل إذا لم يتغير، فلن تؤثر التغيرات على المدى القصير في أخبار السوق على اتجاه السهم. أشار Guo Mingqi إلى أن سهم آبل شهد تراجعًا بعد جني الأرباح في أعقاب مؤتمر WWDC26 وزيادة الأسعار الجديدة للمنتجات، لكنها سجلت أعلى مستوى خلال التداول مؤخرًا أثناء تقلبات السوق، مما يؤكد صحة توقعاته السابقة لآداء السهم.

سهم SpaceX ينخفض ​​لأول مرة دون سعر الطرح في الاكتتاب العام. يوم الأربعاء، هبط سهم SpaceX (SPCX.US) خلال التداولات إلى ما دون سعر الطرح الأولي البالغ 135 دولارًا لأول مرة منذ الإدراج، بعد مرور أكثر من شهر على موجة الحماس الاستثمارية والطرح الأكبر في تاريخ الأسواق وجعلت "ماسك" أول تريليونير في العالم. وسبق أن وصل سعر سهم SpaceX إلى أعلى مستوى تاريخي عند 225.64 دولارًا، وهو ما جعل القيمة السوقية للشركة تتجاوز مؤقتًا عمالقة وادي السيليكون مثل Microsoft وAmazon. أدى هذا الانخفاض إلى أول خسارة دفترية للمستثمرين الذين اشتروا السهم بسعر الاكتتاب، مما قد يختبر ثقة السوق في السهم. يذكر أن الحماس في وول ستريت حتى مع شركات ضخمة مثل SpaceX قد يبرد سريعًا؛ ففي نهاية أول يوم تداول، جمعت الشركة نحو 85.7 مليار دولار في الاكتتاب، وبلغت قيمتها السوقية نحو 2.1 تريليون دولار.