الدولار الأمريكي: صدمة الطاقة تدفع لانتعاش قصير – MUFG
يشير لي هاردمان من MUFG إلى أن الدولار قد ارتد بقوة مع بدء عملية "Epic Fury" التي تسببت في صدمة جديدة في أسعار الطاقة، مما دفع مؤشر الدولار للعودة إلى النطاق 96.000–100.00. ويستند هذا التحرك إلى شروط التبادل السلبية لأوروبا وآسيا، وانخفاض التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل Fed، وضغط المراكز القصيرة على الدولار، إلا أن MUFG لا تزال تتوقع تلاشي قوة الدولار بدءًا من الربع الثاني 2026.
صدمة الطاقة ترفع الدولار ولكن مؤقتًا
"شهد الدولار الأمريكي انتعاشًا قويًا في بداية هذا الأسبوع، مدفوعًا بتصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وقد ساعد هذا الانتعاش بالفعل مؤشر الدولار في عكس الخسائر التي سجلها في وقت سابق من هذا العام بالكامل، ومن المرجح الآن أن يختبر الحد الأعلى لنطاق التداول بين 96.000 و100.00 والموجود منذ الربع الثاني من العام الماضي."
"هناك ثلاثة مسارات رئيسية ستؤدي إلى تعزيز قوة الدولار. أولًا، ستواجه اقتصادات آسيا وأوروبا صدمة شروط تبادل سلبية أكبر نتيجة ارتفاع أسعار الطاقة مقارنة بالولايات المتحدة."
"ثانيًا، تدفع أسعار الطاقة المرتفعة المشاركين في سوق الفائدة الأمريكي لتقليص توقعاتهم بشأن المزيد من خفض الفائدة من قبل Fed هذا العام، وهو افتراض دعم سابقًا التوقعات بضعف الدولار قبل انطلاق عملية "Epic Fury". وقد عزز هذا التحول توقعات السوق بأن Fed سيبقي على أسعار الفائدة دون تغيير خلال النصف الأول من العام."
"ثالثًا، قد يتلقى الدولار الأمريكي دعمًا إضافيًا من تصفية المراكز السوقية المكتظة. ويُظهر أحدث تقرير IMM أن الصناديق الممولة قد راكمت مراكز بيع على الدولار منذ بداية هذا العام، لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ مارس 2022. ويتم الآن تصفية هذه المراكز القصيرة، مما يعزز الزخم التصاعدي للدولار."
"ومع ذلك، نتوقع أن يكون انتعاش الدولار قصير الأجل. وتستند أحدث توقعاتنا إلى افتراض أن عملية "Epic Fury" ستستمر لأسابيع وليس لأشهر."
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي ومراجعته من قبل محرر.)
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
توقف شبه كامل للملاحة في مضيق هرمز! الطاقة في الشرق الأوسط تبحث عن حلول، وموردو الغاز الطبيعي المسال يلجؤون نادراً لعمليات نقل السفن بين بعضها البعض
على الرغم من أن التوترات بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز، الذي يُعد ممر شحن حيوي، لا تزال مستمرة، يواصل الموردون بذل الجهود لضمان استمرار نقل الوقود من داخل الخليج الفارسي إلى الأسواق العالمية.
ما مدى جرأة تقييم الطرح العام الأولي لـAnthropic؟ وول ستريت تراهن: الإيرادات ستقفز إلى 200 مليار دولار بحلول عام 2028
تستعد Anthropic للاكتتاب العام، حيث تتخذ وول ستريت توقعات إيراداتها لعام 2028 (حوالي 200 مليار دولار) كمرجع رئيسي لتسعير الشركة بدلاً من الأداء الحالي. معدل نمو الإيرادات السنوي للشركة سريع للغاية، لكن الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي تجعل تحقيق الأرباح بعيد المنال في الوقت الحالي. السوق يستند في تقييمه إلى شركات ذات نمو مرتفع مثل Palantir وSpaceX، يراهن على أن Anthropic ستتمكن في المستقبل من تحقيق وفورات الحجم وتحويلها إلى أرباح. ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان هذا المنطق ذو التقييم المرتفع سيستمر، إذ يواجه اختبار السوق.
أمازون AWS - الطريق نحو تريليون دولار من الإيرادات
تتوقع مؤسسة مورغان ستانلي أن يتوسع حجم قوة الحوسبة لـ AWS من 14 جيجاواط في عام 2025 إلى 120 جيجاواط بحلول عام 2035. وإذا وصلت كفاءة تحويل قوة الحوسبة إلى عملة إلى 12 دولار لكل واط، فمن المتوقع أن تتجاوز إيرادات AWS تريليون دولار. ومع توسع حجم الأعمال، قد تتبع أرباح قسم الذكاء الاصطناعي نفس مسار النمو الذي شهده قطاع الحوسبة السحابية الرئيسي، ومن المتوقع أن تصل هامش الأرباح التشغيلي طويلة الأجل (EBIT) إلى حوالي 30%.
الاستعداد قبل العاصفة: "سيد الأسهم الذكاء الاصطناعي" يواجه التصفية الإجبارية، SA يراهن بشكل كبير على رقاقات التخزين، Castle تقوم بتحوط كامل، بينما Jane Street على الرغم من تحوط بقيمة مئات المليارات إلا أنها لم تستطع تجنب خسارة بمليارات الدولارات.
أصدرت كل من SA وCastle Investment وJane Street مؤخرًا تقارير حيازتها للربع الثاني حتى 30 يونيو 2026 (13F).
أسعار العملات المشفرة
المزيد
