عالمان مختلفان: البيتكوين والذهب
إذا كان علينا اختيار "الأصل الأكثر وحدة" منذ بداية العام، فإن bitcoin يجب أن يكون من بين الأوائل. في الماضي، كان يُطلق على bitcoin لقب "الذهب الرقمي"، لكن الجميع الآن أصبحوا يدركون أن الذهب هو الذهب، وإذا أضفت كلمة "رقمي" أمامه، فإنه يفقد معناه الأصلي.
منذ بداية العام، انخفض bitcoin بنسبة 22%، وإذا تم حساب الانخفاض من أعلى مستوى في الربع الرابع من عام 25، فقد بلغ إجمالي التراجع 45%؛ بينما ارتفع الذهب منذ بداية العام بنسبة 18%. وهذان الأصلان اللذان كانا محور النقاش في السنوات الأخيرة، أصبحت فروق تحركاتهما أكبر فأكبر.
لماذا انهار bitcoin بشكل حاد؟ السبب الرئيسي هو العديد من حالات مصادرة/ضبط bitcoin، مما أدى إلى اهتزاز المنطق الأساسي للعملات المشفرة (اللامركزية، الخصوصية) (انظر المرجع: هبوط bitcoin الحاد، كيف يؤثر على الاستثمار في الذهب؟). في الشهر الأخير، استمر bitcoin ETF في تسجيل صافي تدفقات خارجة من رأس المال، حيث بلغ إجمالي صافي التدفقات الخارجة منذ بداية العام 2 مليار دولار.
في العام الماضي، كان السوق قلقاً بشأن تعقيد الأموال في الذهب وانخفاض خاصية الملاذ الآمن.بسبب تدفق الكثير من رؤوس الأموال ذات المخاطر العالية من سوق الأسهم الأمريكية وسوق bitcoin إلى سوق الذهب، كان هناك قلق من أن انخفاض سوق الأسهم الأمريكية أو bitcoin قد يؤدي إلى تراجع قيمة الذهب كملاذ آمن. لكن من خلال مراقبة تصحيح bitcoin الأخير، وعلى الرغم من استمرار تدفق الأموال خارج bitcoin ETF، فإن الذهب ETF لا يزال يسجل صافي تدفقات داخلة، مع تفاوت حجم التدفقات في بعض الأحيان.بشكل عام، لم يتأثر الذهب بشكل واضح من ناحية السيولة.
في الوقت نفسه، يواصل بعض كبار اللاعبين في سوق العملات المشفرة شراء الذهب.على سبيل المثال، عملاق العملات المستقرة Tether، بلغت احتياطياته من الذهب بحلول نهاية عام 2025 حوالي 143 طناً، متجاوزاً احتياطي الذهب الوطني لكوريا الجنوبية. ووفقاً للتقارير، تواصل Tether شراء الذهب بوتيرة 1-2 طن أسبوعياً.
من وجهة نظري، السبب في أن bitcoin شهد تصحيحاً حاداً بينما ظل الذهب قوياً نسبياً ولم يتأثر بالسيولة، هو وجود تدفقات رأسمالية مخصصة. في جوهر الأمر، bitcoin والذهب ينتميان إلى عالمين مختلفين.
مع اقتراب رأس السنة، يهتم العديد من الأصدقاء بمعرفة ما إذا كان من الأفضل الاحتفاظ بالعملات أو بالذهب خلال العطلة. أنا أميل إلى الاحتفاظ بالذهب، فهو أكثر استقراراً، ومن الأفضل حماية الفضة بعقود اختيارية.
أتمنى لكم كل خير، ونلتقي بعد العطلة!
ملخص لمشاركة اليوم:
1- عند اختيار "الأصل الأكثر وحدة" منذ بداية العام، يجب أن يكون bitcoin من بين الأوائل. في الشهر الأخير، استمر bitcoin ETF في تسجيل صافي تدفقات خارجة بإجمالي 2 مليار دولار منذ بداية العام، في حين أن الذهب ETF لا يزال يسجل صافي تدفقات داخلة؛
2- في العام الماضي، كان السوق قلقاً بشأن تعقيد الأموال في الذهب وانخفاض خاصية الملاذ الآمن. ومع ذلك، من خلال مراقبة اتجاه هذه الجولة، لم يتأثر الذهب بسيولة bitcoin المنخفضة، بل استمر بعض كبار اللاعبين في سوق العملات المشفرة (مثل Tether) في شراء المزيد من الذهب. في جوهر الأمر، هناك تدفقات رأسمالية مخصصة تدخل سوق الذهب، بينما bitcoin والذهب ينتميان إلى عالمين مختلفين;
3- هل الأفضل الاحتفاظ بالعملات أو بالذهب خلال العطلة؟ أميل إلى الاحتفاظ بالذهب، فهو أكثر استقراراً، ومن الأفضل حماية الفضة بعقود اختيارية. أتمنى لكم كل خير، ونلتقي بعد العطلة!
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
أمازون AWS - الطريق نحو تريليون دولار من الإيرادات
تتوقع مؤسسة مورغان ستانلي أن يتوسع حجم قوة الحوسبة لـ AWS من 14 جيجاواط في عام 2025 إلى 120 جيجاواط بحلول عام 2035. وإذا وصلت كفاءة تحويل قوة الحوسبة إلى عملة إلى 12 دولار لكل واط، فمن المتوقع أن تتجاوز إيرادات AWS تريليون دولار. ومع توسع حجم الأعمال، قد تتبع أرباح قسم الذكاء الاصطناعي نفس مسار النمو الذي شهده قطاع الحوسبة السحابية الرئيسي، ومن المتوقع أن تصل هامش الأرباح التشغيلي طويلة الأجل (EBIT) إلى حوالي 30%.
الاستعداد قبل العاصفة: "سيد الأسهم الذكاء الاصطناعي" يواجه التصفية الإجبارية، SA يراهن بشكل كبير على رقاقات التخزين، Castle تقوم بتحوط كامل، بينما Jane Street على الرغم من تحوط بقيمة مئات المليارات إلا أنها لم تستطع تجنب خسارة بمليارات الدولارات.
أصدرت كل من SA وCastle Investment وJane Street مؤخرًا تقارير حيازتها للربع الثاني حتى 30 يونيو 2026 (13F).
انتهاء 14 ربعًا من البيع الصافي! بيركشاير في الربع الثاني "تنفق الأموال لشراء الأسهم": Google (GOOGL.US) ترتفع إلى ثالث أكبر حيازة، Delta Air Lines (DAL.US) وأسهم العقارات تتلقى استثمارًا كبيرًا
قدمت شركة بيركشاير هاثاوي تقرير الحصص (13F) للربع الثاني حتى 30 يونيو 2026.
المستثمر الشهير دروكنميلر يشتري الأسهم الصينية لأول مرة منذ عامين، ويزيد بشكل كبير من حصصه في Amazon وAMD، ويصفّي كل حصصه في Broadcom وIntel وMicron
اشترى دروكنميلر 88,000 سهم من بايدو في الربع الثاني؛ وقام بزيادة حيازته في أمازون بأكثر من 1000%، كما ضاعف حجم عقود الشراء (Call Options) على أمازون، وافتتح مركزًا جديدًا في Alphabet، وأضاف أيضًا عقود شراء على Meta Platforms وتسلا؛ في المقابل، أغلق جميع مراكزه في عمالقة أشباه الموصلات الثلاثة: Broadcom، إنتل، وMicron، وتحول للمراهنة على AMD وTSMC.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
