1200億→2200億美元！AMD重估AI時代CPU

AI基礎設施競賽仍在持續升級，但市場關注點已不再侷限於GPU性能，而是整個運算體系的重新評估。

Barclays 於7月23日發布的研究報告指出，AMD在Advancing AI大會釋放出最大的信號，並非新一代GPU或AI伺服器，而是大幅上調了對伺服器CPU市場的長期判斷。

公司預計，到2030年，全球伺服器CPU市場規模將達到2200億美元，較此前預測的1200億美元近乎翻倍，反映出Agentic AI（智能體AI）推動下，CPU正從AI伺服器中的輔助角色轉為核心運算資源。

在此基礎上，AMD進一步上調了對整體計算市場的預期。公司預計，到2030年，數據中心AI加速器市場規模將達1.4萬億美元，而涵蓋伺服器CPU、AI加速器等業務的可服務運算市場（Compute TAM）將由2025年的3650億美元擴大至約2萬億美元。

Barclays認為，這意味著AI基礎設施競爭正從單一GPU性能，逐步演變為涵蓋CPU、GPU、網路、軟體和系統架構的全棧競爭。

伺服器CPU市場規模大幅上修

本次活動最值得市場矚目的，並不是Helios機架或新一代GPU，而是AMD重新定義了未來伺服器CPU市場的規模。

公司預計，到2030年，伺服器CPU市場規模將達到2200億美元，對應的複合年成長率由此前超過35%大幅提升至超過50%。Barclays認為，這一激進上調表明AMD對未來AI伺服器架構的判斷已發生顯著變化。

支撐這一預測的核心邏輯，是Agentic AI（智能體AI）的快速發展。AMD預計，未來面向智能體工作負載的「Agentic CPU」將占整個伺服器CPU市場的一半以上。

隨著越來越多AI應用從訓練轉向實際部署，CPU將承擔模型調度、Agent運行、任務協同以及資料管理等更多工作，不再只是GPU伺服器中的輔助組件，而將成為獨立成長的重要市場。

推理成為AI基礎設施競爭的新焦點

除了市場空間的重新評估，AMD對於AI工作負載結構的判斷也成為Barclays關注的重點。

公司預計，推理將在2026年首次成為最大的AI運算場景，占整體AI工作負載約60%，而這一比例在2025年與2024年分別為50%和40%。這意味著，產業競爭正從「誰能訓練最大的模型」，漸漸轉向「誰能以更低成本、更高效率運行模型」。

Barclays認為，這亦是AMD此次同時推出Helios整機平台、MI455X GPU、乙太網互連以及ROCm.AI軟體平台的重要原因。未來AI基礎設施的競爭，不再侷限於GPU運算力，而是圍繞整個系統的成本、記憶體容量、頻寬、網路互連以及軟體生態展開。

報告指出，目前整個產業仍處在運算力供應趨緊的狀態。隨著大型雲廠商持續擴大部署規模，以及現有客戶進入放量階段，AMD未來資料中心業務的成長速度有望快於整體市場成長。不過，本次大會並未公布新的大型客戶，Anthropic合作已於此前宣布。

從晶片走向平台，AMD完善2030年前產品路線圖

圍繞上述判斷，AMD進一步完善了未來數年的產品規劃。

硬體方面，公司正式推出Helios AI機架，將MI455X GPU、Venice CPU、Salina DPU以及Vulcano AI NIC整合為完整系統方案。其中，MI455X採用432GB HBM4、23.3TB/s記憶體頻寬，並支持最高40PFLOPS FP4運算力。AMD預計，相較於前一代產品，其Token吞吐量最高可提升34倍，Token成本最多降低18倍。

AMD也將競爭重點放在系統效率上。公司預計，相較Nvidia Vera Rubin平台，Helios不僅擁有更大的HBM容量、更高的橫向互連頻寬，還能夠實現更高的單位美元Token產出，顯示競爭維度正從單顆GPU性能轉向整套系統的總體持有成本（TCO）。

同時，公司將CPU與GPU路線圖進一步延伸至2030年。Venice處理器已進入量產階段，預計第四季度開始在雲端平台與OEM伺服器中部署；Florence和Ravenna兩代CPU則分別規劃於2028年與2030年推出。GPU方面，MI500預計2027年發表，MI600則將於2028年接棒，其中MI500將首次同時採用銅互連與光互連技術。

除硬體之外，AMD還推出AI開發平台ROCm.AI，並繼續圍繞推理、網路與機器人生態擴展產品組合，包括與Cerebras合作推出解耦式推理方案，以及發佈專業推理卡MI350P和機器人平台KRIA AI System-on-Module，希望進一步補齊AI基礎設施的全棧能力。

Barclays認為，相較具體產品性能，這次Advancing AI大會真正改變市場預期的，是AMD對未來計算需求規模的重新定義，以及對AI基礎設施演進方向的最新判斷。若推理需求如公司預期持續加速成長，伺服器CPU與系統級解決方案的重要性皆有望超出市場此前預期。