Công cụ FIMA của Fed được kích hoạt + Cổ phiếu Mỹ biến động mạnh, chuyên gia phân tích kỳ cựu tăng mạnh nắm giữ vàng nhưng cho rằng năm nay khó thiết lập đỉnh mới
Huitong News ngày 6 tháng 8—— Chuyên gia phân tích thị trường kỳ cựu Florian Grummes kết thúc nửa năm quan sát, tăng tỷ trọng danh mục liên quan đến vàng lên 80%, lạc quan về dư địa tăng ngắn hạn của giá vàng, nhưng dự đoán đến năm 2026 khó có thể thiết lập mức cao lịch sử mới. Ông ưu tiên phân bổ vào cổ phiếu khai khoáng quy mô nhỏ, đánh giá cao cơ hội mua bán sáp nhập ngành, đồng thời quan sát thấy trọng tâm giao dịch kim loại quý đang dịch chuyển về phương Đông, nhấn mạnh nhất thiết phải làm tốt quản trị rủi ro khi giao dịch, dưới nhiều áp lực vàng tăng giá vẫn có trần rõ rệt.
Thị trường kim loại quý toàn cầu bước vào một đợt phục hồi mạnh mẽ, ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phát tín hiệu tăng lãi suất, vàng vẫn tăng giá ngược chiều kỳ vọng.
Florian Grummes, người sáng lập kiêm Tổng Giám đốc Midas Touch Consulting với 25 năm kinh nghiệm trên thị trường tài chính, đã kết thúc trạng thái quan sát nửa năm, tăng tỷ trọng đầu tư từ 50% lên 80%. Tuy nhiên, ông vẫn giữ cái nhìn tỉnh táo với thị trường, không kỳ vọng giá vàng thiết lập kỷ lục mới vào năm 2026, đồng thời tập trung chiến lược vào các mã cổ phiếu khai khoáng quy mô nhỏ.
Chính sách vĩ mô xoay chuyển, kích hoạt chiến lược vàng mới
Grummes cho biết, suốt sáu tháng qua ông luôn giữ quan điểm lạc quan về vàng nhưng lựa chọn đứng ngoài quan sát, điều thực sự thúc đẩy ông quay lại thị trường không phải biến động giá vàng mà là sự thay đổi lớn trong chính sách tỷ giá của Nhật Bản. Ngày 3 tháng 8, Bộ Tài chính Nhật Bản công bố sẽ sử dụng công cụ FIMA Repo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong các can thiệp tỷ giá về sau, qua đó ngân hàng trung ương nước ngoài có thể thế chấp trái phiếu Mỹ để lấy thanh khoản USD, không nhất thiết phải bán trái phiếu Mỹ trên thị trường thứ cấp, mỗi tổ chức thiết lập mức trần 60 tỷ USD/ngày. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết Mỹ cân nhắc mở rộng quy mô công cụ này, coi đó là cơ chế bảo hiểm quan trọng.
Theo Grummes, điều chỉnh công cụ tưởng chừng kỹ thuật này thực chất là lựa chọn có thiên hướng nới lỏng, logic tương tự như swap USD từng dùng để cứu Credit Suisse. Dù nhiều phân tích cho rằng công cụ này bị ràng buộc bởi hạn mức và tỷ lệ nắm giữ trái phiếu Mỹ, nhưng ông không tin các giới hạn này đủ sức triệt tiêu hoàn toàn ảnh hưởng thị trường.
Đồng thời, rạng sáng ngày 24 tháng 7 giờ khu vực Đông Á, chứng khoán Mỹ có sự điều chỉnh mạnh, bảy gã khổng lồ công nghệ Mỹ mất 797 tỷ USD vốn hóa chỉ trong một phiên, giảm khoảng 2 nghìn tỷ USD so với đỉnh cuối tháng 5, chỉ số S&P 500 ghi nhận tháng 7 giảm lần đầu kể từ năm 2014, áp lực thị trường bắt đầu lan sang hệ thống tài chính.
Trong bối cảnh nhiều yếu tố vĩ mô cộng hưởng, kim loại quý bật tăng quyết liệt. Chỉ trong hơn hai phiên giao dịch, vàng giao ngay tăng mạnh từ 4020 USD lên 4300 USD, biên độ dao động đạt 280 USD, bạc, bạch kim, palladium cũng tăng đồng loạt. Đáng chú ý, đợt tăng giá này diễn ra trong điều kiện chịu nhiều yếu tố bất lợi, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari công khai nhận định lạm phát vẫn cao, Fed nên sớm nâng lãi suất, giá dầu cũng giảm nhẹ, dù vậy vàng vẫn hình thành xu hướng riêng biệt dưới nhiều sức ép kìm hãm.
Mục tiêu giá có giới hạn, không mù quáng đuổi theo
Ở góc độ dự báo giá, quan điểm của Grummes khác biệt với phần lớn phe mua trên thị trường. Ông phân tích, mùa hè năm nay vàng có khả năng hướng tới mốc 4500 USD, gần đường trung bình 200 ngày tại mốc 4490 USD, nếu vượt thành công mục tiêu tiếp theo kỳ vọng 4800-4900 USD, giá bạc hướng đến 70 USD. Nhưng ông khẳng định, đến năm 2026 vàng khó có thể lập đỉnh lịch sử mới, thậm chí không chắc điểm đáy của chu kỳ điều chỉnh này đã xuất hiện.
Nhìn lại tiến độ mua vào của mình, ông thừa nhận thời điểm vào lệnh hơi sớm, không chờ đến đáy tuyệt đối mà chọn giải ngân dần khi giá giảm, lần lượt gia tăng tại vùng quanh 4400 USD, 4100 USD và 4000 USD. Về lựa chọn cổ phiếu, ông loại bỏ cách thức phổ thông là bắt đáy các mã giảm mạnh, mà ưu tiên phân bổ vốn vào các công ty khai khoáng nhỏ thể hiện diễn biến tốt hơn giá vàng, thay vì các doanh nghiệp khai khoáng lớn quy mô trưởng thành, đặc biệt chú trọng Silver Tiger Metals, First Mining Gold. Ông giải thích, những cổ phiếu mạnh này đã chứng minh được tính linh hoạt, khi giá vàng đi lên động lực tăng giá cổ phiếu sẽ càng mạnh mẽ hơn. Nhìn về 1 - 3 năm tới, các doanh nghiệp khai khoáng lớn dù giá vàng duy trì quanh 4000 USD cũng sẽ tạo ra dòng tiền dồi dào, sóng mua bán sáp nhập sẽ dần xuất hiện, công ty nhỏ trở thành đối tượng được nhắm đến. Với nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu khai khoáng nhỏ đang lỗ 30% - 60%, ông đề xuất nếu điều kiện cho phép có thể bình quân giá về vùng thấp hơn, giao dịch phải thiết lập dừng lỗ nghiêm ngặt và quản trị vốn chặt chẽ.
Bức tranh thị trường kim loại quý và lựa chọn đầu tư
Bên cạnh vàng và bạc, Grummes cũng phân bổ tài sản vào bạch kim, ông cho rằng dưới 2000 USD là vùng hấp dẫn, 1500-1700 USD là vùng phân bổ tối ưu, so với thời gian đầu lập nghiệp, tỷ lệ giá bạch kim/vàng đã có sự thay đổi lớn.
Ông quan sát thấy trọng tâm giao dịch vật chất kim loại quý trên toàn cầu đang dịch chuyển về phương Đông, sức ảnh hưởng của thị trường châu Á tăng mạnh, dần trở thành đối trọng thực sự với London và New York. Sau phiên thanh toán ngày 24 tháng 7, nhiều ngân hàng lớn của Mỹ tạm dừng phát hành sản phẩm tài chính bán lẻ liên kết với các sàn vàng châu Á, nhưng vàng vật chất, etf vàng và giao dịch tổ chức không bị ảnh hưởng, cho thấy định hướng chính sách ở phía cầu đang thay đổi.
25 năm theo dõi thị trường khiến ông nhận ra nhiều biến động lớn của kim loại quý đều hình thành vào phiên Á, còn phiên châu Âu và Mỹ lại thường hay ghi nhận áp lực bán mạnh hơn.
Về lựa chọn tài sản, ông không giao dịch bán khống, coi bán khống là cuộc chơi cảm xúc, đồng thời né các cổ phiếu bán dẫn và trí tuệ nhân tạo, bởi nhóm bán dẫn đã giảm khoảng 22% trong tháng 7.
Dù các yếu tố vĩ mô tích cực vận động, nhà đầu tư vẫn phải giữ sự tỉnh táo, cân đối hợp lý giữa mức giá, chất lượng tài sản và quản trị rủi ro, đồng thời theo sát biến động nhu cầu trên thị trường vật chất châu Á.
Biểu đồ ngày vàng giao ngay Nguồn: Yihuithong
Giờ Đông Á ngày 6 tháng 8, 10:26, vàng giao ngay ghi nhận 4292,75 USD/ounce
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Thị trường AI bước vào “kỷ nguyên chốt lời”! Morgan Stanley và JPMorgan cùng dự báo S&P lên 8.000 điểm, ngành bán dẫn và thị trường chứng khoán Hàn Quốc phục hồi mạnh mẽ xác nhận “làn sóng tăng trưởng lợi nhuận chính”
Gần đây, hai “ông lớn” tài chính phố Wall là Morgan Stanley và JPMorgan đã đồng loạt phát hành báo cáo nghiên cứu, cho rằng động lực chính thúc đẩy chỉ số S&P 500 tiếp tục tăng điểm đang chuyển từ mở rộng định giá sang nâng cao lợi nhuận và thương mại hóa AI.
Phố Wall thận trọng tập thể! Báo cáo 13F mới nhất tổng kết: Các cổ phiếu công nghệ hàng đầu, lĩnh vực AI có sự điều chỉnh danh mục phân hóa, cuộc chơi giữa phe mua và phe bán rơi vào thế giằng co
Theo hồ sơ 13F quý do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) công bố, trong quý II năm nay, các nhà đầu tư tổ chức đã giảm nhẹ vị thế nắm giữ ở các lĩnh vực then chốt như bán dẫn, cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) và các cổ phiếu công nghệ lớn, nhìn chung không xuất hiện dấu hiệu đặt cược lớn theo một chiều hướng rõ rệt.
Tín hiệu từ báo cáo quý II của các nhà sản xuất chip: Nhu cầu mạnh hơn so với ba tháng trước, giá cả tăng bắt đầu 'lan rộng'
JPMorgan cho rằng, báo cáo quý 2 của ngành bán dẫn toàn cầu đưa ra tín hiệu "lạc quan" rõ ràng: Thứ nhất, nhu cầu vượt kỳ vọng, các ông lớn như TSMC đồng loạt tăng chi tiêu đầu tư để mở rộng sản xuất; Thứ hai, hiệu ứng tăng giá đang lan tỏa thực sự sang lĩnh vực thiết bị và vật liệu, các nhà sản xuất thiết bị tăng giá để cải thiện biên lợi nhuận; Thứ ba, các ông lớn sản xuất bộ nhớ thông qua hợp đồng dài hạn và khoản thanh toán trả trước khổng lồ, đã khóa trước ngưỡng lợi nhuận cực kỳ cao cho nhiều năm tới.
Giá tiền điện tử
Thêm
