Chứng khoán Mỹ trước giờ mở cửa | Ba chỉ số hợp đồng tương lai biến động trái chiều, TSM (TSMC.US) vượt kỳ vọng lợi nhuận nhưng vẫn bị bán tháo

Động thái thị trường trước phiên

1. Trước giờ mở cửa ngày 16/7 (thứ Năm), hợp đồng tương lai ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ biến động trái chiều. Tính đến thời điểm phát hành, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,17%, hợp đồng tương lai S&P500 giảm 0,26%, hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,93%.

2. Tính đến thời điểm phát hành, chỉ số DAX của Đức giảm 0,90%, FTSE 100 của Anh giảm 0,19%, CAC40 của Pháp giảm 0,83%, Euro Stoxx 50 giảm 0,56%.

3. Tính đến thời điểm phát hành, dầu WTI tăng 0,18%, ở mức 79,74 USD/thùng. Dầu Brent giảm 0,08%, ở mức 84,88 USD/thùng.

Tin tức thị trường

Tâm lý cực kỳ lạc quan trở thành gông cùm? “Kịch bản Goldilocks” hoàn hảo đã đến nhưng TTCK Mỹ lại không thể tăng trưởng nổi. Các nhà đầu tư chứng khoán lạc quan đã say sưa với viễn cảnh “Goldilocks” hoàn hảo, tâm lý chấp nhận rủi ro bị đẩy lên cực điểm khiến cho việc xác định động lực tăng trưởng tiếp theo của thị trường trở nên khó đoán hơn bao giờ hết. Đối tác của Goldman Sachs, Richard Privorotsky cho biết: “Việc TTCK có thể kéo dài đà tăng hay không cuối cùng phụ thuộc vào chỉ dẫn lợi nhuận và vị thế danh mục, chứ không phải các tiêu đề tin tức. Năng lượng vẫn là yếu tố rủi ro vĩ mô then chốt, tuy nhiên về cơ bản môi trường lạm phát đang được cải thiện.” Privorotsky chỉ ra, mùa báo cáo kết quả kinh doanh này khả năng cao sẽ có kết quả tốt, ngành ngân hàng về cơ bản đã vượt ngưỡng lợi nhuận, và báo cáo của ASML.US cho thấy nhu cầu chi tiêu vốn cho chất bán dẫn vẫn khỏe mạnh. “Cũng như hầu hết cổ phiếu liên quan đến AI, vấn đề hiện không còn chỉ là bản thân số liệu, mà là liệu những số liệu này có đủ nổi bật so với vị thế hiện tại hay không,” ông bổ sung. Cuộc khảo sát quản lý quỹ của Bank of America tại Mỹ công bố tuần này cho thấy tỷ lệ nắm giữ tiền mặt của các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã xuống mức rất thấp, đồng thời chỉ báo “Bull & Bear” của ngân hàng cũng phát ra tín hiệu cảnh báo. Ngoài ra, dữ liệu của Deutsche Bank cho thấy các chiến lược hệ thống hiện đang rót tiền vào thị trường cực kỳ mạnh, không còn nhiều dư địa mua thêm. Các quỹ CTA theo xu hướng đã đẩy tỷ trọng cổ phiếu lên mép trên phạm vi lịch sử, ở mức bậc 72%; còn các quỹ kiểm soát biến động còn cực đoan hơn, ở bậc 91%.

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc tăng lãi suất lần đầu sau 3 năm rưỡi: Làn sóng AI chip thúc đẩy chuyển hướng chính sách, chu kỳ thắt chặt chính thức bắt đầu. Ngày 16/7, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã nâng lãi suất chính sách từ 2,50% lên 2,75%, tăng 25 điểm cơ bản, lần tăng lãi đầu tiên kể từ tháng 1/2023 và phù hợp với kỳ vọng thị trường. Động thái này đánh dấu sự kết thúc chính thức của bốn chu kỳ cắt giảm lãi suất liên tiếp kể từ cuối năm 2024, khởi động một chu kỳ thắt chặt mới. Lý do chính của lần tăng lãi này là làn sóng biến đổi kinh tế cơ cấu do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy. Tăng trưởng kinh tế vượt xa kỳ vọng, chính phủ Hàn Quốc ngày 14/7 đã nâng dự báo tăng trưởng GDP năm 2026 từ 2,0% lên tới 3,0%. Nếu hiện thực hóa, đây sẽ là tốc độ tăng trưởng nhanh nhất kể từ 2021. Tăng trưởng GDP danh nghĩa dự kiến lên tới 12,3%, mức cao nhất trong 30 năm từ 1996. Quỹ Tiền tệ Quốc tế trước đó cũng đã nâng dự báo tăng trưởng Hàn Quốc năm 2026 lên 2,6%, dẫn đầu trong 30 nền kinh tế lớn nhất thế giới. Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc chỉ rõ, chu kỳ chip này hoàn toàn khác quá khứ. Trong báo cáo gửi quốc hội, ngân hàng nhấn mạnh chu kỳ mở rộng hiện tại bắt đầu từ tháng 3/2023, đã kéo dài 40 tháng, vượt xa mức trung bình lịch sử 29 tháng trong năm kỳ mở rộng từ 2000 đến 2020. Động lực then chốt đến từ các khoản đầu tư cạnh tranh của doanh nghiệp công nghệ toàn cầu chuẩn bị cho biến đổi sinh thái ngành AI, chứ không phải nhu cầu mang tính chu kỳ truyền thống.

Hàn Quốc tung “liên hoàn chiêu” hạ nhiệt thị trường! Tăng ký quỹ, khẩn cấp ngừng niêm yết ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu. Hàn Quốc sẽ tạm dừng việc ra mắt ETF giao dịch đòn bẩy đơn cổ phiếu mới nhằm kiểm soát biến động trên thị trường. Trước đó, các quỹ liên quan đến Samsung Electronics và SK Hynix tăng mạnh về lượng yêu thích, gây biến động lớn trên thị trường. Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) cho biết trong thông cáo ngày thứ Năm rằng lệnh cấm sẽ kéo dài cho đến khi thị trường ổn định trở lại. Cơ quan giám sát cũng sẽ nâng yêu cầu ký quỹ tối thiểu đối với ETF đòn bẩy giao dịch (tức số dư tối thiểu cần có trong tài khoản tiền mặt) từ 10 triệu won lên 30 triệu won (tương đương 20.300 USD), dự kiến áp dụng từ ngày 5/8. Những động thái này đánh dấu nỗ lực toàn diện nhất từ trước đến nay của chính phủ Hàn Quốc nhằm làm dịu làn sóng đầu tư cuồng nhiệt của nhỏ lẻ. Trước đó, “cơn sốt giao dịch” này đã biến thị trường chứng khoán quy mô 4,1 nghìn tỷ USD của nước này thành sàn nóng nhất, nhưng cũng biến động nhất hành tinh. Các quy định được công bố sau cuộc họp giữa cơ quan quản lý, lãnh đạo bộ tài chính và Thống đốc Ngân hàng Trung ương, do lo ngại các ETF đòn bẩy liên quan đến Samsung và SK Hynix đang đẩy biến động thị trường lên mức báo động.

Giám đốc IEA ra “tối hậu thư vài tuần”: Nếu Eo biển Hormuz tiếp tục bị phong tỏa, kinh tế toàn cầu sẽ gặp cú sốc mới. Giám đốc Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) Fatih Birol ngày thứ Tư tại Diễn đàn An ninh Aspen, Colorado phát đi cảnh báo nghiêm trọng: nếu hoạt động vận chuyển qua Eo biển Hormuz không được khôi phục trong vài tuần tới, kinh tế toàn cầu sẽ đối diện thách thức nghiêm trọng mới. Theo ông Birol, căng thẳng Mỹ-Iran leo thang đã khiến “thị trường căng thẳng và nhiều bất định lớn”, tuyến đường trọng yếu này bị đe dọa nghiêm trọng về vận chuyển dầu, phân bón, khí đốt và các hàng hóa khác. “Nếu Eo biển Hormuz tiếp tục bị phong tỏa, kinh tế toàn cầu, bao gồm khu vực Trung Đông, các nước đang phát triển và châu Á, có thể gặp khó khăn nghiêm trọng một lần nữa”, ông nhấn mạnh, “Cửa sổ giải quyết khủng hoảng không tính theo tháng mà theo tuần”, eo biển phải “hoàn toàn mở, không điều kiện”.

Sau khi vừa phát đi tín hiệu ưu tiên đầu tư nội địa, Bộ trưởng Tài chính Nhật nói tăng trưởng kinh tế có thể hỗ trợ GPIF đánh giá lại phân bổ tài sản. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama ngày thứ Năm trình bày tại quốc hội: Chính sách chuyển hướng hiện tại của chính phủ đang tăng đáng kể tốc độ tăng trưởng tiềm năng của kinh tế Nhật Bản, và sự thay đổi tích cực này sẽ là cơ sở mạnh mẽ cho Quỹ Hưu trí Công cộng (GPIF) điều chỉnh phân bổ tài sản, tăng tỷ trọng tài sản nội địa trong các đợt đánh giá thường niên tương lai. Bà Katayama nhấn mạnh, với tư cách là quỹ hưu trí công lớn nhất thế giới, GPIF đánh giá danh mục đầu tư mỗi năm tài khóa dựa trên sự thay đổi giả định vĩ mô. Bà đặc biệt nhấn mạnh, với việc chính sách chính phủ tập trung mở rộng đầu tư, kinh tế Nhật Bản đang ở bước ngoặt cấu trúc then chốt, việc nâng tăng trưởng tiềm năng nên trở thành yếu tố chủ đạo để GPIF xem xét lại tỷ trọng phân bổ tài sản trong/ngoài nước.

Tin doanh nghiệp

Mua kỳ vọng, bán thực tế lại hiện diện! Lợi nhuận ròng Q2 của TSMC (TSM.US) tăng vọt 77% lên đỉnh mới, nhưng giá cổ phiếu lao dốc gần 5%. Nhờ nhu cầu mạnh với chip AI toàn cầu, TSMC (TSM.US) công bố lợi nhuận quý II vượt xa dự báo. Số liệu cho thấy doanh thu Q2 đạt 1,27 nghìn tỷ Đài tệ (39,45 tỷ USD), tăng 36% so với cùng kỳ, cao hơn dự báo 1,264 nghìn tỷ Đài tệ; lợi nhuận ròng 706,562 tỷ Đài tệ, tăng 77,4% so với cùng kỳ và tăng 23,4% so với quý trước, dự báo là 632,64 tỷ Đài tệ. Nhà sản xuất bán dẫn gia công lớn nhất thế giới này ghi nhận lợi nhuận ròng cao kỷ lục quý thứ 5 liên tiếp. Kết quả này chủ yếu nhờ nhu cầu đột phá với hạ tầng AI toàn cầu, kéo theo đơn hàng mạnh cho công nghệ tiến trình và đóng gói tiên tiến. TSMC cho biết công nghệ tiến trình từ 7nm trở xuống chiếm 77% tổng doanh thu từ wafer. Dự kiến, chi tiêu vốn năm 2026 của TSMC sẽ đạt 60-64 tỷ USD, cao hơn dự báo trước là 52-56 tỷ USD. Công ty cũng dự báo tăng trưởng doanh thu tính bằng USD sẽ nhỉnh hơn 40%, cao hơn con số trên 30% trước đó. Tuy nhiên, sau khi công bố tài chính, giá cổ phiếu TSMC giảm gần 5% trước phiên, một phần do nhà đầu tư chốt lời sau khi thông tin tích cực đã được phản ánh vào giá.

Eli Lilly (LLY.US) chi 3,8 tỷ USD gia nhập đường đua thuốc hướng thần, mua AtaiBeckley (ATAI.US) với giá cao hơn thị trường 26%. Eli Lilly (LLY.US) đã đồng ý mua lại AtaiBeckley Inc. (ATAI.US) với số tiền lên tới 3,8 tỷ USD, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các ông lớn dược phẩm với lĩnh vực thuốc ảo giác vốn bị coi là viền ngoài. Lilly sẽ trả 6,75 USD tiền mặt/cổ phiếu, và có thể trả thêm tới 2,5 USD/cổ phiếu khi đạt được các cột mốc phát triển thuốc. Mức giá cơ sở cao hơn giá đóng cửa ngày thứ Tư của AtaiBeckley 26%.

Nhật Bản muốn xây dựng “đội quân robot quốc gia”, dự định mua 27.500 GPU Rubin mới của Nvidia (NVDA.US)! Siêu chu kỳ AI từ đám mây đến “AI vật lý”. Liên doanh vừa thành lập Noetra Corp, do chính phủ và các doanh nghiệp lớn Nhật hậu thuẫn, dự định mua 27.500 GPU AI thế hệ mới của Nvidia Rubin để xây dựng cụm hạ tầng AI lớn phục vụ phát triển mô hình AI gốc cho ngành robot tại Nhật Bản, đồng thời thực hiện mục tiêu quốc gia trong chính sách và tập trung các doanh nghiệp đầu ngành tạo nên một “đội quân robot” quy mô lớn dưới sự dẫn dắt của chính phủ.

Cơn sốt AI kích thích nhu cầu máy quang khắc! ASML muốn tăng giá, nhưng TSMC nói “không”. Theo truyền thông trích dẫn nguồn tin nội bộ, ASML có kế hoạch tăng giá thiết bị sản xuất chip của mình, điều này có thể gây ra xung đột với khách hàng lớn nhất là TSMC. Báo cáo nêu, TSMC đã phản đối kế hoạch tăng giá của nhà sản xuất thiết bị Hà Lan này. Gần đây, ASML đã thảo luận với TSMC về việc tăng giá hệ thống khắc quang cực tím cực sâu (EUV). Ngoài ra, trong vài tuần gần đây ASML thông báo với một số khách hàng rằng sẽ tăng giá hệ thống khắc tia cực tím sâu (DUV) lên 10%. Tuy nhiên, TSMC cho biết hệ máy quang khắc EUV High NA tối tân nhất của ASML có giá hơn 350 triệu euro (khoảng 410 triệu USD), quá đắt để sản xuất hàng loạt, tuy nhiên TSMC hiện vẫn dùng vào mục đích nghiên cứu.

Giá phần cứng, dịch vụ lần lượt tăng! Apple (AAPL.US) tăng giá thuê bao AppleCare+ thêm 50 cent/tháng. Apple vừa điều chỉnh nhẹ cước thuê bao dịch vụ AppleCare+, tiếp tục là một động thái tăng giá giữa bối cảnh thiếu hụt chip nhớ toàn cầu và nhiều áp lực ngành nghề. Gói AppleCare+ hàng tháng cho Mac và iPad tăng thêm 50 cent; gói trả năm tăng 5 USD. Đợt điều chỉnh này chỉ áp dụng cho người dùng mới, khách hàng cũ vẫn giữ giá cũ. Động thái này nối dài xu hướng tăng giá của Apple. Tháng trước, hãng đã tăng giá iPad, Mac, kính Vision Pro, loa thông minh HomePod và đầu thu TV. Thị trường dự báo Apple sẽ tiếp tục tăng giá dòng iPhone – sản phẩm sinh lời lớn nhất – khi ra mắt mẫu mới vào tháng 9 năm nay.

Đặt giá cao hơn thị trường 28% để giành mua “cô dâu”! Stripe và Advent International đề nghị mua lại PayPal (PYPL.US) bằng tiền mặt trị giá 53,4 tỷ USD. Theo xác nhận, tập đoàn thanh toán kỹ thuật số Stripe cùng quỹ cổ phần tư nhân Advent International đã cùng đề xuất mua lại PayPal với tổng giá trị khoảng 53,4 tỷ USD. Nguồn tin cho biết, bên mua đề nghị trả 60,50 USD/cổ phiếu tiền mặt cho công ty thanh toán này. Stripe, Advent và Block cùng rót tổng cộng 17 tỷ USD vốn chủ sở hữu vào thương vụ này. Được biết, ban lãnh đạo PayPal sẽ họp sớm nhất vào ngày 20/7 để thảo luận đề nghị mua lại. Đề xuất được gửi đi hồi đầu tháng, đi kèm cam kết khoản vay ngân hàng 50 tỷ USD và cao hơn 28% so với giá đóng cửa ngày thứ Ba của PayPal.

UnitedHealth (UNH.US) nâng mạnh dự báo cả năm, báo cáo tài chính vượt kỳ vọng thổi làn gió phục hồi lợi nhuận. UnitedHealth đã nâng dự báo lợi nhuận cả năm và thông báo lợi nhuận quý vượt xa kỳ vọng Phố Wall, củng cố đà hồi phục lợi nhuận sau cú giảm sốc lịch sử. Báo cáo tài chính cho thấy doanh thu quý II đạt 112 tỷ USD, tăng 0,3% so với cùng kỳ và vượt dự đoán 1,14 tỷ USD; EPS điều chỉnh đạt 6,38 USD, vượt dự báo 1,46 USD. Tập đoàn này hiện kỳ vọng EPS điều chỉnh cả năm đạt 19,50–20 USD, cao hơn đáng kể so với dự báo cũ trên 18,25 USD và vượt kỳ vọng của giới phân tích. Một chỉ báo then chốt về chi phí y tế của công ty cũng tốt hơn nhiều so với dự báo từ các chuyên gia Bloomberg, và lợi nhuận quý này vượt cả mức dự báo cao nhất trước đó. Giám đốc tài chính Wayne DeVeydt cho biết dự báo mới sẽ là điểm xuất phát để công ty đạt mục tiêu tăng lợi nhuận với tốc độ lịch sử vào năm tới. Lâu nay, UnitedHealth luôn đặt mục tiêu tăng trưởng EPS bình quân 13–16%/năm. Ông cho biết, số liệu chi phí y tế thuận lợi hơn trong nửa đầu năm giúp công ty tự tin nâng dự báo.

GE Aerospace (GE.US) báo lãi Q2 vượt kỳ vọng, đơn hàng tăng trưởng mạnh, tiếp tục nâng dự báo năm. GE Aerospace công bố báo cáo quý 2 cho biết EPS đạt 2,02 USD, doanh thu 12,6 tỷ USD, đều vượt dự đoán của Phố Wall là 1,86 USD và 11,9 tỷ USD. Trong quý, tổng đơn hàng mới đạt 16,5 tỷ USD, vượt doanh thu cùng kỳ và tăng 17% so với năm trước, cho thấy nhu cầu mạnh đối với sản phẩm và dịch vụ. Dự báo cả năm 2026, công ty nâng mức tăng trưởng doanh thu từ 10–12% lên “sát mức hai chữ số”; EPS cả năm cũng nâng từ 7,10–7,40 USD lên 7,65–7,85 USD.

Nhiều mảng kinh doanh tăng trưởng đồng đều, Abbott (ABT.US) báo cáo Q2 vượt dự báo, nâng dự báo lợi nhuận. Abbott đạt kết quả vượt kỳ vọng trong quý 2 nhờ phần lớn mảng kinh doanh tiếp tục cải thiện, đồng thời nâng dự báo lợi nhuận cho năm 2026. Trong thông cáo ngày thứ Năm, Abbott cho biết doanh thu quý 2 đạt 12,6 tỷ USD, cao hơn dự báo thị trường là 12,5 tỷ USD; EPS điều chỉnh đạt 1,31 USD, cao hơn dự báo 1,28 USD. Hướng về tương lai, công ty dự báo EPS điều chỉnh năm nay đạt 5,45–5,60 USD, mức giữa của biên độ cao hơn dự báo trước đó 5 cent.

Lịch công bố dữ liệu kinh tế và sự kiện quan trọng

20:30 (giờ Bắc Kinh): Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần kết thúc ngày 11/7 của Mỹ, chỉ số sản xuất khu vực Philadelphia tháng 7, doanh số bán lẻ tháng 6 của Mỹ theo tháng.

22:00 (giờ Bắc Kinh): Tỷ lệ hợp đồng mua nhà tháng 6 đã điều chỉnh theo mùa của Mỹ theo tháng.

00:30 ngày kế tiếp (giờ Bắc Kinh): Ủy viên FOMC 2026, Chủ tịch Fed Dallas Logan phát biểu.

01:25 ngày kế tiếp (giờ Bắc Kinh): Ủy viên FOMC 2028, Chủ tịch Fed Kansas City Schmid phát biểu.

07:00 ngày kế tiếp (giờ Bắc Kinh): Phó Chủ tịch Fed Jefferson phát biểu về kinh tế và chính sách tiền tệ.

09:00 ngày kế tiếp (giờ Bắc Kinh): Tổng thống Mỹ Trump phát biểu toàn quốc.

Dự báo kết quả kinh doanh

Sáng thứ Sáu: Netflix (NFLX.US), Alcoa (AA.US)