Chỉ số PPI của Mỹ xác nhận lạm phát hạ nhiệt, các ông lớn công nghệ hỗ trợ chỉ số chứng khoán Mỹ tăng hai phiên liên tiếp, cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ tăng mạnh, Micron và SanDisk giảm mạnh 8%

Ngày 15 tháng 7, dữ liệu PPI tháng 6 đều thấp hơn so với kỳ vọng, xác nhận tín hiệu hạ nhiệt CPI của ngày hôm trước. Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 7 đã giảm mạnh từ 42% xuống còn 17%, gần như bị loại bởi thị trường. Trái phiếu Mỹ tăng giá toàn diện, lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 7 điểm cơ bản trong một ngày, giảm tổng cộng hơn 15 điểm cơ bản trong hai ngày liên tiếp.

Kết hợp với việc Mỹ tiến hành một vòng tấn công quân sự mới nhằm vào Iran, rủi ro địa chính trị Trung Đông lại gia tăng. Chỉ số chính của chứng khoán Mỹ biến động nhẹ. S&P 500 tăng nhẹ 0,38%, biến động trong ngày chỉ là 0,72%, mức thấp nhất trong năm. Goldman Sachs cho rằng khối lượng giao dịch hôm đó giảm 11% so với bình quân 10 ngày, mô tả là "yên tĩnh đến đáng kinh ngạc".

Dòng tiền chuyển dịch hàng loạt từ nhóm bán dẫn thắng cuộc sang Mag7 phòng thủ. Mag7 tăng mạnh, Apple tăng vọt 4,01%, trở thành nơi trú ẩn cho dòng tiền trong ngày. Trong khi đó, nhóm chip nhớ bị bán tháo mạnh, Micron và SanDisk cùng giảm hơn 8%.

PPI xác nhận giảm phát, kỳ vọng tăng lãi suất lao dốc, trái phiếu Mỹ "cháy hàng", USD yếu đi

Tốc độ tăng PPI tháng 6 thấp hơn kỳ vọng, PPI lõi theo tháng không tăng, giảm phát năng lượng tiếp tục đè nặng áp lực lạm phát tổng thể, giá lõi tăng chậm lại. Dữ liệu trên về cơ bản đã loại bỏ lựa chọn tăng lãi suất tháng 7, và xác suất tăng lãi suất tháng 9 cũng giảm xuống dưới 50%.

Chủ tịch Fed Walsh nhấn mạnh giọng điệu diều hâu trong phiên điều trần quốc hội ngày hôm sau, nhận định một số mặt của lạm phát vẫn "có vẻ không mấy lạc quan", nhưng thị trường lao động "về cơ bản vẫn khá tốt". Chủ tịch Fed New York Williams nhận định nhẹ nhàng hơn, cho rằng lạm phát vẫn cao nhưng có "lý do đáng khích lệ" để tin rằng đã đạt đỉnh.

Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm ngày thứ hai liên tiếp, phần ngắn hạn giảm mạnh nhất. Lợi suất 2 năm giảm 7 điểm cơ bản, kỳ hạn 30 năm chỉ giảm 2 điểm cơ bản. Hai phiên gần đây lợi suất 2 năm sụt trên 15 điểm cơ bản, kỳ hạn 30 năm chỉ giảm 2 điểm, làm đường cong lợi suất ngày càng dốc hơn.

Chiến lược gia lãi suất Dhiraj Narula từ HSBC cho biết, thị trường đã giảm kỳ vọng tăng lãi suất ẩn ý tại cuộc họp FOMC tới, lợi suất toàn tuyến giảm nhẹ. Tuy nhiên, dầu tăng lại từ đầu tháng 7 vẫn khiến nhà đầu tư dè chừng rủi ro đi lên, lợi suất vẫn duy trì vùng cao của năm.

Chỉ số đồng USD giảm cùng chiều lợi suất, giảm 0,43% trong ngày, xóa hơn một nửa mức tăng kể từ khi Walsh nhậm chức. Chỉ số bất ngờ vĩ mô về tăng trưởng và lạm phát đều giảm, kể thêm cho câu chuyện giảm phát.

Mag7 bứt phá dẫn đầu bởi Apple tăng 4%, chỉ số lớn giao dịch hẹp, S&P tăng nhẹ

S&P 500 dao động trong biên rất hẹp suốt cả ngày, là một trong những phiên biến động nhỏ nhất năm. Buổi chiều có làn sóng mua lên nhưng mức tăng không đáng kể. Chỉ số vốn hóa nhỏ vượt trội, Nasdaq vẫn lạc hậu song cũng hồi xa mức thấp ngày.

Đà hồi phục buổi chiều chủ yếu do lượng lớn người mua quyền chọn bán đáo hạn trong ngày phải đóng vị thế, tạo ra dòng tiền delta dương, đẩy chỉ số lên.

Mag7 trở thành nơi trú ẩn trong ngày. 493 cổ phiếu thành phần S&P bị bán tháo, Mag7 vẫn vượt Nasdaq với mức tăng lớn, là ngày thứ hai tốt nhất của Mag7 so với Nasdaq trong 5 năm qua.

Tỷ lệ Mag7/Nasdaq trở lại trên đường trung bình 50 ngày.

Apple tăng vọt 4,01%, nguyên nhân nhờ có tin đồn Apple sẽ dùng mô hình AI của Trung Quốc giá rẻ hơn trên iPhone cho thị trường Trung Quốc, vừa tiết kiệm chi phí vừa tránh rủi ro pháp lý. Điều này củng cố niềm tin vào chiến lược AI của Apple.

Dữ liệu từ bàn giao dịch Goldman Sachs cho thấy các quỹ phòng hộ bán mạnh nhóm công nghệ và truyền thông, lực bán thuộc top 98% của năm. Trong khi đó, các tổ chức lớn lại mua ròng nhóm này, bán ra nhóm tiêu dùng không thiết yếu và y tế, thể hiện sự phân hóa rõ rệt.

Cổ phiếu chip nhớ bị bán tháo, Micron và SanDisk cùng giảm hơn 8%

Sự chuyển dịch dòng tiền từ bán dẫn sang Mag7 là do tình trạng quá đông đúc và định giá kiệt quệ. Chỉ số Philadelphia bán dẫn tăng 83% từ đầu năm, các tổ chức bắt đầu chốt lời tập trung.

Goldman Sachs chỉ ra, nhà đầu tư đang chuyển từ bán dẫn sang công nghệ vốn hóa lớn để tiếp tục hưởng lợi từ AI nhưng biến động thấp và thanh khoản tốt hơn.

Tranh cãi về "dòng tiền tự do đảo chiều" càng khiến áp lực bán gia tăng. Thị trường bắt đầu nghi ngờ liệu chi tiêu vốn của doanh nghiệp bán dẫn còn chuyển hóa thành dòng tiền tự do được không. CoreWeave được cho là đang tìm kiếm các sản phẩm phái sinh để phòng hộ rủi ro giá chip nhớ giảm, càng làm suy yếu niềm tin vào nhóm này.

Micron giảm sốc 8,02%, SanDisk giảm 8,12%, Western Digital cũng giảm hơn 7%. Nhóm chip nhớ là bên thua lỗ nhiều nhất phiên, dòng tiền tháo chạy hiếm thấy.

Chiến lược động lượng vẫn đang giảm sâu. Tính từ đầu tháng đã lùi 24%, nếu tiếp tục sẽ là tháng kém nhất kể từ tháng 4/2009.

Danh mục động lượng đã xuống hơn 30% từ đỉnh, trong đó nhóm "thắng cuộc" giảm 5%, là nguyên nhân chính kéo lùi.

Nhóm Prime Brokerage của Goldman Sachs cho biết đòn bẩy tổng và ròng đều giảm, lần lượt ở mức 75 và 39 phần trăm trong 3 năm. Vị thế ngành công nghệ nay "ổn định hơn nhiều", dòng tiền tự do cuối quý đã được "rửa sạch".

Mùa báo cáo vượt kỳ vọng, BlackRock tăng 6,6%, rủi ro địa chính trị nâng giá dầu và vàng

Mùa báo cáo tài chính đi vào giai đoạn trọng tâm, cổ phiếu nhóm tài chính là bên đầu tiên mang lại kết quả xuất sắc.

BlackRock tăng mạnh 6,63%, tổng tài sản quản lý đạt mức kỷ lục 15,34 ngàn tỷ USD. Morgan Stanley lợi nhuận trên cổ phiếu quý 2 đạt 3,46 USD vượt kỳ vọng, thu nhập FICC mạnh mẽ, giá cổ phiếu tăng nhẹ 0,37%.

ASML tăng 2,23%, kết quả quý 2 vượt dự báo và nâng triển vọng cả năm, xác thực nhu cầu chi tiêu vốn cho bán dẫn vẫn tốt. Điều này trái ngược với đà lao dốc của nhóm chip nhớ - các công ty thiết bị vẫn hưởng lợi nhờ AI, trong khi nhóm chip nhớ lại lo ngại chu kỳ đạt đỉnh.

Cổ phiếu công ty khám phá không gian SPCX lao dưới giá IPO 135 USD lần đầu tiên kể từ khi niêm yết, các vấn đề nợ vẫn ám ảnh. Sự phân hóa giữa "người ký séc" và "người nhận séc" đang thu hẹp, thị trường nhận thấy bên sau cuối cùng sẽ phản tác động trở lại bên trước.

Về dầu thô, WTI từng mất mốc 80 USD. Số liệu DoE cho thấy sản lượng dầu Mỹ đạt kỷ lục, xuất khẩu sản phẩm giảm, tốc độ xả SPR chậm lại, giúp giảm nỗi lo nguồn cung.

Nhưng vào 3 giờ chiều EDT, quân đội Mỹ phát động một đợt tấn công mới vào Iran, Trump thông báo sẽ tiếp tục tấn công tuần tới, giá dầu hưởng lợi từ rủi ro địa chính trị tăng trở lại.

Chuyên gia của Goldman Sachs, Yulia Grigsby nhận định việc phong tỏa Eo biển Hormuz khiến thị trường thiếu hụt 13,4 triệu thùng dầu/ngày, đòi hỏi giảm cầu và rút kho lớn để cân bằng. Giá xăng và dầu sưởi tăng cao nhất kể từ khủng hoảng, khí đốt châu Âu cũng tăng theo, làm rủi ro lạm phát châu Âu nghiêm trọng hơn Mỹ.

Vàng chỉ tăng nhẹ, dù USD yếu đi, mức tăng rõ rệt thấp hơn kỳ vọng và dao động mạnh.

Bitcoin bật tăng trong ngày lên 65.500 USD, nhưng trượt lại vào buổi chiều, vẫn tiệm cận vùng đỉnh trước khi Walsh nhậm chức.

Chỉ số S&P đóng cửa tăng chưa tới 0,4% vào thứ Tư, chỉ số chip giảm khoảng 2,1%, chỉ số ngân hàng Philadelphia tăng trên 1,5% tiếp tục lập đỉnh đóng cửa mới. Apple tăng mạnh 4,01%. ASML tăng 2,23%, lợi nhuận quý 2 vượt dự báo và nâng hướng dẫn cả năm. Micron giảm mạnh 8,02%, SanDisk giảm mạnh 8,12%, Western Digital cũng giảm trên 7%.

Chỉ số chứng khoán Mỹ tiêu chuẩn:

• S&P 500 đóng cửa tăng 28,81 điểm, tăng 0,38%, lên 7.572,40 điểm.

• Dow Jones Industrial Average đóng cửa tăng 150,37 điểm, tăng 0,29%, lên 52.658,64 điểm.

• Nasdaq đóng cửa tăng 162,219 điểm, tăng 0,62%, lên 26.269,227 điểm. Nasdaq 100 đóng cửa giảm 83,692 điểm, giảm 0,28%, còn 29.502,569 điểm.

• Russell 2000 đóng cửa tăng 0,39%, lên 2.976,259 điểm.

• Chỉ số VIX giảm 5,03%, còn 15,67.

ETF ngành chứng khoán Mỹ:

• ETF ngành chứng khoán Mỹ biến động trái chiều, ETF hàng không toàn cầu tăng 1,30%, ETF ngân hàng, ETF ngân hàng khu vực tăng đến 1,18%, ETF năng lượng giảm 0,79%, ETF chỉ số công nghệ toàn cầu giảm 0,82%, ETF công nghệ giảm 1,08%, ETF bán dẫn giảm 1,59%.

（15/7 ETF ngành chứng khoán Mỹ）

Bảy ông lớn công nghệ:

• Chỉ số Magnificent 7 của Wind Mỹ tăng 2,47%.

• Apple tăng 4,01%, Google A tăng 3,17%, Meta tăng 3,07%, Amazon tăng 3,02%, Microsoft tăng 2,78%, Nvidia tăng 0,33%, Tesla giảm 0,43%.

Cổ phiếu chip:

• Chỉ số Philadelphia bán dẫn giảm 2,08%, còn 12.398,89 điểm.

• ADR TSMC giảm 0,17%, AMD giảm 3,46%.

Cổ phiếu Trung Quốc tại Mỹ:

• Chỉ số Nasdaq Golden Dragon China tăng 2,92%, lên 6.284,05 điểm, sát mức đóng cửa ngày 15/6 là 6.351,42 điểm cũng như trung bình động 50 ngày (chỉ số kỹ thuật này hiện là 6.420,08 điểm).

• Trong số cổ phiếu Trung Quốc nổi bật, Miniso tăng 9,2%, Meituan tăng 6,2%, Zai Lab tăng 5,8%, Tencent tăng 5%, Alibaba tăng 4,8%, Atour tăng 4,5%, GDS tăng 4%, Canadian Solar, Huazhu, Kingsoft Cloud đều tăng trên 3%.

Cổ phiếu khác:

• Circle tăng 3,88%.

Thị trường chứng khoán Đức giảm khoảng 0,6%, chỉ số Hà Lan tăng trên 0,7% và lập đỉnh mới, nhưng ASML giảm 0,4%. Chỉ số blue-chip của khu vực đồng Euro giảm hơn 0,2%, cổ phiếu thành phần Infineon giảm khoảng 6,3%, Richemont Thụy Sĩ tăng khoảng 6,7%.

Chứng khoán toàn châu Âu:

• Chỉ số STOXX 600 châu Âu tăng 0,10%, lên 642,71 điểm, các thành viên Richemont, Storebrand, SEB lập đỉnh mới.

• Chỉ số STOXX 50 khu vực đồng Euro giảm 0,23%, còn 6.265,58 điểm.

Các chỉ số quốc gia:

• Chỉ số DAX 30 của Đức giảm 0,59%, còn 24.999,53 điểm.

• CAC 40 của Pháp tăng 0,19%, lên 8.382,43 điểm.

• Chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,13%, còn 10.515,92 điểm, chỉ số FTSE 250 tăng 0,24%, FTSE 350 giảm 0,09%.

  （15/7 Hiệu suất các chỉ số chứng khoán lớn châu Âu và Mỹ）

Ngành và cổ phiếu:

• Trong cổ phiếu blue-chip khu vực đồng Euro, Infineon giảm 6,28%, BASF, Bayer, Eni giảm 2,99%-2,07% đứng ngay sau, Wacker Chemie tăng 3,13%, Volkswagen tăng 3,51%, Prosus tăng 5,12%, Adyen tăng 5,38%.

• Trong tất cả thành viên chỉ số STOXX 600, Zealand Pharma tăng 6,71%, Richemont Thụy Sĩ tăng 6,68%, CVC Capital Partners tăng 6,19%, Bridgepoint Group tăng 5,94%.