Nhà đầu tư lớn Druckenmiller lần đầu tiên trong hai năm mua cổ phiếu Trung Quốc, mạnh tay tăng sở hữu Amazon và AMD, bán hết Broadcom, Intel, Micron

Nhà đầu tư huyền thoại Stanley Druckenmiller đã tiến hành tái cấu trúc lớn danh mục đầu tư của Duquesne Family Office trong quý II năm nay, động thái này đã thu hút sự chú ý rộng rãi của thị trường.

Hồ sơ 13F mới nhất tiết lộ rằng Druckenmiller sau khoảng hai năm lần đầu tiên mua lại cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, cụ thể là mua 88.000 cổ phiếu Baidu, đồng thời tăng quy mô nắm giữ Amazon lên hơn 1000% và mở mới vị thế ở AMD. Cùng lúc đó, ông đã bán sạch toàn bộ cổ phiếu Broadcom, Intel và Micron, thực hiện việc tái cấu trúc danh mục công nghệ một cách mang tính cấu trúc.

Việc điều chỉnh danh mục lần này phản ánh sự cược tiếp diễn của Druckenmiller vào cơ sở hạ tầng AI và các nền tảng công nghệ lớn, đồng thời cho thấy quan điểm về cổ phiếu công nghệ Trung Quốc đang có sự thay đổi ở mức biên—trước đó công ty của ông đã hoàn toàn thoái vốn khỏi cổ phiếu ADR Alibaba trong quý IV năm 2023.

Lần đầu tiên trở lại cổ phiếu công nghệ Trung Quốc trong hai năm, Baidu trở thành điểm khởi đầu

Druckenmiller đã mua vào 88.000 cổ phiếu Baidu trong quý II, đây là lần đầu tiên tổ chức của ông mua lại cổ phiếu công nghệ Trung Quốc kể từ khi bán hết cổ phiếu Alibaba, đánh dấu một sự thay đổi rõ rệt trong thái độ của ông đối với lĩnh vực công nghệ Trung Quốc.

Tuy nhiên, vị thế này hiện chỉ chiếm 0,2% tổng danh mục đầu tư của Duquesne, quy mô còn khá hạn chế, thể hiện động thái thử nghiệm nhiều hơn.

Baidu là công cụ tìm kiếm internet tiếng Trung hàng đầu tại Trung Quốc, doanh thu chủ yếu đến từ dịch vụ tiếp thị trực tuyến của công cụ tìm kiếm, ngoài ra còn sở hữu công ty con phát trực tuyến video iQIYI, và liên tục đầu tư vào lĩnh vực hạ tầng AI cloud cùng xe tự lái. Vốn hóa thị trường hiện tại vào khoảng 35,16 tỷ đô la Mỹ.

Về góc độ định giá, chỉ số P/S của Baidu hiện cao hơn đáng kể mức trung vị lịch sử khoảng 2,7 lần, do công ty đang trong tình trạng thua lỗ và dòng tiền âm, các chỉ số định giá truyền thống như P/E không còn phù hợp.

Theo dữ liệu GuruFocus, giá trị GF Value™ của Baidu được ước tính là 108,51 đô la Mỹ, thấp hơn khoảng 4,5% so với giá hiện tại (103,67 đô la Mỹ), cho thấy cổ phiếu còn tiềm năng bị định giá thấp, nhưng các chuyên gia phân tích nhấn mạnh đây chỉ là chỉ số tham khảo định hướng.

Về xu hướng các tổ chức, hiện có tổng cộng 11 nhà đầu tư nổi tiếng nắm giữ vị thế ở Baidu, trong đó 5 người đã tăng nắm giữ gần đây, 6 người lại giảm, cho thấy sự phân hóa rõ rệt về tâm lý.

Quy mô nắm giữ Amazon tăng hơn ngàn lần, mở mới vị thế ở Alphabet

Tại nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ, động thái của Druckenmiller còn rõ rệt hơn. Duquesne đã tăng số lượng cổ phiếu Amazon sở hữu từ mức rất thấp trước đây lên thành 541.600 cổ phiếu, mức tăng vượt quá 1000%, đồng thời tăng gấp đôi quy mô hợp đồng quyền chọn mua Amazon, thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào gã khổng lồ thương mại điện tử và điện toán đám mây này.

Song song đó, Duquesne đã mở mới vị thế 336.300 cổ phiếu Alphabet loại A, đồng thời bổ sung vị thế quyền chọn mua cho Meta Platforms và Tesla. Những động thái này hàm ý Druckenmiller đang tập trung đặt cược vào các nền tảng công nghệ lớn có năng lực AI.

Bán sạch Broadcom, Intel, Micron, đại cải tổ cổ phiếu bán dẫn

Ngành bán dẫn là lĩnh vực biến động mạnh nhất trong lần tái cơ cấu danh mục này. Duquesne đã hoàn toàn thoái vốn khỏi ba cổ phiếu bán dẫn Broadcom, Intel và Micron Technology, đồng thời mở mới vị thế 72.900 cổ phiếu AMD và tiếp tục tăng nắm giữ ở TSMC.

Động thái này cho thấy chiến lược phân hóa rõ rệt của Druckenmiller trong lĩnh vực bán dẫn: bỏ Broadcom, Intel và Micron, chuyển sang đặt cược vào AMD và TSMC, hai công ty này có mối liên hệ trực tiếp hơn với hạ tầng tính toán AI.

Cược vào hạ tầng trung tâm dữ liệu, tăng mạnh cổ phiếu ngành hàng không

Bên cạnh nhóm công nghệ, Druckenmiller còn mở rộng sang lĩnh vực hạ tầng trung tâm dữ liệu liên quan. Duquesne đã mua vào hơn 4 triệu cổ phiếu Bitdeer Technologies Group và mở mới vị thế 754.800 cổ phiếu Riot Platforms, cả hai đều liên quan chặt chẽ đến khai thác tiền điện tử và hạ tầng tính toán trung tâm dữ liệu.

Nhóm hàng không cũng ghi nhận các động thái lớn. Duquesne đã mở mới vị thế 603.000 cổ phiếu Delta Air Lines, gần như tăng gấp ba số lượng cổ phiếu United Airlines sở hữu lên 794.800 cổ phiếu. Ngoài ra, công ty còn xây dựng mới vị thế gần 2,8 triệu cổ phiếu Fox Corp.

Đồng thời giảm hoặc bán sạch nhiều cổ phiếu đơn lẻ

Song song với việc mở rộng các vị thế trên, Duquesne cũng tiến hành cắt giảm lớn ở một số cổ phiếu. Công ty đã bán hết Cloudflare và MercadoLibre, đồng thời giảm hơn 70% ở vị thế Alcoa và Arm Holdings.

Tổng thể, chiến lược điều chỉnh danh mục của Druckenmiller trong quý này khá rõ ràng: tập trung nguồn lực vào các nền tảng AI lớn và hạ tầng, đồng thời giảm hệ thống ở một số cổ phiếu bán dẫn truyền thống và các nhãn hàng công nghệ, hàng hóa cơ bản đã nắm giữ trước đó, và mở lại vị thế nhỏ ở cổ phiếu công nghệ Trung Quốc.