Chủ tịch Fed thay đổi = Chứng khoán Mỹ giảm mạnh?
2. Lấy ví dụ với Powell. Ông nhậm chức vào ngày 5/2/2018, trên thực tế “sụp đổ nhanh” đầu năm 2018 xảy ra vào 26/1. Nếu theo phương pháp A, mức giảm lớn nhất trong 6 tháng đầu Powell nhậm chức là 2,56%, theo phương pháp B thì là 9,45%. Đều thấp hơn nhiều so với số liệu trên biểu đồ.
3. Thứ hai, dù dùng phương pháp tính drawdown nào, mức giảm lớn nhất trong 6 tháng đầu sau khi Chủ tịch Fed nhậm chức không có khác biệt đáng kể nào so với mức drawdown lớn nhất của SP500 trong bất kỳ khoảng 6 tháng nào trong lịch sử.
4. Nếu dùng định nghĩa drawdown A:
1) Mức giảm lớn nhất của 7 Chủ tịch Fed gần đây trong 6 tháng nhậm chức như sau:
Miller (1978-03-08): 0,00%
Volcker (1979-08-06): 4,25%
Greenspan (1987-08-11): 32,82%
Bernanke (2006-02-01): 4,58%
Yellen (2014-02-03): 0,00%
Powell (2018-02-05): 2,56%
2) Phân bố mức drawdown lớn nhất trong bất kỳ 6 tháng nào của SP500 trong lịch sử như sau:
Phân vị 10%: 0,09%
Phân vị 25%: 1,44%
Phân vị 75%: 8,98%
Phân vị 90%: 16,24%
Hai giá trị trung vị này gần như giống nhau. Kiểm định về trung bình của hai nhóm, kiểm định t: p=0,2870, kiểm định Wilcoxon: p=0,3438, không có sự khác biệt đáng kể.
5. Nếu dùng định nghĩa drawdown B
1) Mức giảm lớn nhất trong 6 tháng sau khi nhậm chức của 7 Chủ tịch gần nhất là:
Burns (1970-02-01): 23,21%
Miller (1978-03-08): 17,12%
Volcker (1979-08-06): 13,31%
Greenspan (1987-08-11): 33,51%
Bernanke (2006-02-01): 7,70%
Yellen (2014-02-03): 12,38%
Powell (2018-02-05): 9,45%
2) Phân bố mức giảm lớn nhất trong bất kỳ 6 tháng nào của SP500 trong lịch sử như sau:
Phân vị 10%: 7,80%
Phân vị 25%: 9,97%
Phân vị 75%: 17,74%
Phân vị 90%: 22,12%
6. Tóm lại, dựa theo quy luật lịch sử, trong bất kỳ 6 tháng nào, chứng khoán Mỹ gần như chắc chắn sẽ diễn ra mức drawdown đáng kể - đây là điều bình thường trong lịch sử, không bất ngờ gì khi 6 tháng tới cũng vậy. Có thể dự đoán rằng, do định giá thị trường Mỹ đang ở mức rất cao về mặt lịch sử, mức drawdown trong tương lai có thể còn lớn hơn nữa so với trung vị lịch sử.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Vận chuyển qua eo biển Hormuz gần như đình trệ! Năng lượng Trung Đông vật lộn tìm lối thoát, các nhà cung cấp LNG hiếm hoi sử dụng hình thức chuyển tàu sang tàu
Mặc dù căng thẳng giữa Mỹ và Iran xung quanh eo biển Hormuz - tuyến đường vận chuyển quan trọng - vẫn tiếp diễn, nhưng các nhà cung cấp vẫn nỗ lực đảm bảo nhiên liệu từ bên trong Vịnh Ba Tư tiếp tục được vận chuyển ra thị trường toàn cầu.
Định giá IPO của Anthropic táo bạo đến mức nào? Phố Wall đặt cược doanh thu sẽ bùng nổ lên 200 tỷ USD vào năm 2028
Anthropic đang chuẩn bị niêm yết, phố Wall lấy doanh thu dự kiến năm 2028 (khoảng 200 tỷ USD) làm điểm neo định giá chủ chốt, thay vì dựa vào tình hình kinh doanh hiện tại. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của công ty rất nhanh chóng, nhưng chi phí đầu tư lớn vào AI khiến lợi nhuận vẫn còn xa. Thị trường tham khảo định giá của các công ty tăng trưởng cao như Palantir, SpaceX, đặt cược vào việc công ty có thể đạt hiệu quả quy mô và chuyển thành lợi nhuận trong tương lai. Tuy nhiên, liệu logic định giá cao này có thể duy trì hay không vẫn là bài kiểm tra của thị trường.
AWS của Amazon - Con đường dẫn đến doanh thu nghìn tỷ đô la
Morgan Stanley dự kiến, quy mô năng lực tính toán của AWS sẽ tăng từ 14GW vào năm 2025 lên 120GW vào năm 2035. Nếu hiệu quả tiền tệ hóa năng lực tính toán đạt 12 USD mỗi watt, doanh thu của AWS có thể vượt mốc 1 nghìn tỷ USD. Khi quy mô kinh doanh mở rộng, biên lợi nhuận của mảng AI của họ có thể tiếp tục con đường mở rộng của mảng dịch vụ đám mây cốt lõi, biên lợi nhuận EBIT dài hạn có thể đạt khoảng 30%.
Lá bài tẩy trước cơn bão: "Thần cổ phiếu AI" cháy tài khoản trước đêm bùng nổ, SA đặt cược lớn vào chip lưu trữ, Castle toàn diện phòng hộ, Jane Street với hàng tỷ đô đối phó nhưng vẫn thua lỗ hàng trăm triệu đô
SA, Castle Investment và Phố Giản mới đây đã công bố báo cáo nắm giữ quý hai tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026 (13F).
Giá tiền điện tử
Thêm
