Giá 4000 đô la Mỹ bị mất rồi lại lấy lại, giá vàng bước vào giai đoạn dao động ở mức thấp
Nguồn bài viết: Tài chính Tân Hoa Xã
Tài chính Tân Hoa Xã Bắc Kinh ngày 29/6 – Tuần trước (tuần từ 22-26/6), giá vàng quốc tế sau khi quay về ngưỡng 4000 USD/ounce đã phục hồi trở lại, biểu đồ tuần cho thấy cây nến đỏ nhỏ với bóng dưới. Trong tuần, giá vàng quốc tế mở cửa tại 4144,68 USD, cao nhất 4221,13 USD, thấp nhất 3958,81 USD, đóng cửa tại 4088,98 USD, biên độ dao động cả tuần 262,32 USD, giảm 68,83 USD trong tuần, với tỷ lệ giảm 1,66%.
Tổng thể, xu thế giảm yếu của giá vàng bắt đầu từ giữa tháng 4 đến nay vẫn đang tiếp diễn. Mốc 4000 USD đã được giữ lại, cho thấy lực mua hỗ trợ phía dưới vẫn rất mạnh, thị trường có thể đã tạo đáy sơ bộ, thời khắc ảm đạm nhất của thị trường vàng tháng 6 cũng có thể đã qua. Tuy nhiên, do các yếu tố vĩ mô đè nặng, mô hình giá vàng giao dịch ở vùng thấp có thể vẫn sẽ là trạng thái phổ biến trong một thời gian tới.
Về mặt cơ bản, hiện tại giá vàng vẫn đang trong thế áp lực do kỳ vọng tăng lãi suất, các yếu tố địa chính trị tại Trung Đông dù gây nhiễu ngắn hạn nhưng ảnh hưởng đang dần yếu đi, xu hướng yếu của giá vàng tạm thời chưa được đảo ngược.
Về tình hình tại Trung Đông, thỏa thuận Mỹ-Iran đi vào giai đoạn thực hiện, trong nửa đầu tuần trước tiến trình hòa bình được thúc đẩy, các bên nhất trí sẽ đạt thỏa thuận cuối cùng trong vòng 60 ngày, Mỹ đồng ý gỡ bỏ phong tỏa eo biển Hormuz, vận chuyển dầu mỏ dần phục hồi. Tuy nhiên, do Iran một lần nữa tấn công tàu hàng qua Hormuz, quân đội Mỹ ngay sau đó đã tấn công các cơ sở liên quan của Iran, hai bên xảy ra va chạm quân sự nghiêm trọng nhất kể từ khi ký biên bản ghi nhớ, nguy cơ địa chính trị ngắn hạn tăng trở lại, giá vàng từ vùng thấp bật lại.
Xét chung, các va chạm trong giai đoạn thực hiện thỏa thuận Mỹ-Iran sẽ là bình thường. Diễn biến tình hình địa chính trị Trung Đông đối với giá vàng, từ việc gián tiếp tạo áp lực giảm giá do đẩy giá dầu tăng trong giai đoạn trước, có thể chuyển sang tác động ngắn hạn theo kiểu xung động, mang tính trung lập tới tích cực với giá vàng.
Về chính sách tiền tệ của Fed, tín hiệu diều hâu tiếp tục được củng cố, kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 ổn định. Quan chức Fed Kashkari đã khẳng định, dấu hiệu lạm phát lan rộng khiến ông dự báo Fed sẽ tăng lãi suất một lần trong năm nay trên dự đoán kinh tế, lãi suất có thể giữ nguyên đến 2027. Là thành viên bỏ phiếu FOMC, chỉ dẫn tăng lãi suất của Kashkari càng củng cố kỳ vọng thị trường về việc Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9. Hiện tại, kỳ vọng nhìn chung của thị trường vào lập trường diều hâu của Fed đã dần trở thành lực lượng chính đè nặng giá vàng.
Về số liệu kinh tế, sức bền kinh tế Mỹ củng cố kỳ vọng thắt chặt, đồng USD tiếp tục mạnh mẽ. Số liệu GDP quý 1 được điều chỉnh tăng mạnh, việc làm, doanh số bán lẻ đều tăng, phản ánh sức mạnh kinh tế của Mỹ đang tăng lên, chỉ số USD tăng mạnh lên mức cao nhất 101,8 trong tuần, cũng tạo áp lực lên giá vàng ngắn hạn.
Tổng hợp lại, sự dịu lại của tình hình Trung Đông, kỳ vọng tăng lãi suất cùng với sức mạnh của USD cùng lúc đè nặng khiến giá vàng gần đây suy yếu. Sau khi xảy ra xung đột bất ngờ giữa Mỹ-Iran, logic giá vàng có thể chuyển sang hướng trú ẩn ngắn hạn. Khi cuối tháng tới gần, sau khi giá vàng giảm sâu trong ngắn hạn, có thể sẽ có điều chỉnh phục hồi. Tuy nhiên, tuần này vẫn cần chú ý biến số không chắc chắn trong thực hiện thỏa thuận Mỹ-Iran, cũng như dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp công bố. Ngoài ra, kỳ nghỉ Quốc khánh Mỹ sắp tới chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến mức độ sôi động của thị trường.
Dựa trên phân tích xu hướng trung hạn của giá vàng, biểu đồ tuần cho thấy giá vàng từ giữa tháng 4 đến nay luôn biến động giảm, chủ yếu giao động giữa đường trung bình 5 tuần và dải dưới Bollinger Bands, hiện đã giảm 4 tuần liên tiếp, xu hướng chung chưa phát đi tín hiệu cải thiện rõ rệt, tạm thời vẫn coi là trạng thái yếu. Hiện tại, đường trung bình 5 tuần của giá vàng ở mức khoảng 4260 USD, dải dưới Bollinger Bands ở 3990 USD, dự kiến trong tuần này giá vàng có thể duy trì trong biên độ này. Tuy vậy, diễn biến giá vàng phục hồi nhanh ngay dưới mốc 4000 USD tuần trước cũng cho thấy lực hỗ trợ bên dưới rất mạnh.
Biểu đồ ngày cho thấy giá vàng đang trong kênh giảm do dải giữa Bollinger Bands và dải dưới tạo thành, tuần trước giá vàng đã hai ngày liên tiếp dừng giảm ở dải dưới, thứ Sáu phục hồi nhanh, hình thái ngắn hạn sơ bộ tạo đáy, có khả năng tiếp tục tăng về gần dải giữa quanh 4240 USD. Nhìn vào kênh giảm từ tháng 5 đến nay, giá vàng tuần trước dừng giảm ở dải dưới, nếu vượt lên trên dải giữa có thể thách thức dải trên của kênh giảm, quanh mốc 4300 USD.
Ngoài ra, chỉ báo kỹ thuật cho thấy, cột xanh chỉ báo xu hướng MACD của giá vàng thu hẹp, cho thấy xu hướng giảm đã chậm lại, chỉ báo KDJ ở vùng thấp vẫn chưa cắt lên, do đó đợt tăng này tạm thời vẫn coi là phục hồi quá bán.
Tổng hợp nhận định, sau khi giá vàng phục hồi trở lại từ vùng dưới 4000 USD đã hình thành đáy ngắn hạn, tạm thời bước vào giai đoạn phục hồi tăng, vùng 4250-4300 USD vẫn là vùng kháng cự quan trọng, cần đề phòng khả năng giá bị cản lại và rơi xuống trở lại.
(Tác giả là nhóm nghiên cứu Trung tâm phát triển kinh tế vàng Bắc Kinh)
Biên tập viên phụ trách: Zhu Henan
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Từ mua yên Nhật đến tăng giao dịch repo trái phiếu chính phủ Mỹ, Bà Janet Yellen trở thành Bộ trưởng Tài chính Mỹ can thiệp thị trường tích cực nhất trong nhiều thập kỷ qua
Trong vòng một tháng qua, Besant đã dẫn đầu các động thái mua vào yên Nhật tại Mỹ lần đầu tiên trong ba mươi năm, ám chỉ việc cắt giảm quy mô phát hành trái phiếu dài hạn, đồng thời tuyên bố sẽ "ít nhất tăng gấp đôi" việc mua lại trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn từ 10 năm đến 30 năm. Chuỗi hành động này đã khiến thị trường khó có thể bỏ qua ý đồ chính sách đằng sau đó. Các nhà phân tích nhận định, Besant ít nhất là Bộ trưởng Tài chính có sự can thiệp mạnh mẽ nhất kể từ đầu những năm 2000, với mục tiêu ngăn chặn lợi suất tăng là điều vô cùng rõ ràng.
Bescent tuyên bố có thể tăng cường mua lại trái phiếu Mỹ, mỗi lần có thể vượt 4 tỷ đô, chiến tranh kinh tế với Iran có thể thay thế hành động quân sự.
Theo Besant, Bộ Tài chính sở hữu bộ công cụ mạnh mẽ, lợi suất trái phiếu dài hạn không phản ánh các yếu tố cơ bản, thanh khoản của trái phiếu kỳ hạn 30 năm đặc biệt thấp, quy mô mua lại sẽ được điều chỉnh theo điều kiện; đầu tư AI khiến doanh nghiệp gần như không nhạy cảm với lợi suất khi phát hành trái phiếu; vào thứ Hai tuần tới sẽ tổ chức họp báo để trình bày kế hoạch hành động đối với Iran, Mỹ sẽ áp dụng các biện pháp trừng phạt "nghiêm khắc nhất trong lịch sử" đối với Iran, trong quá trình gây sức ép kinh tế, phía Mỹ không nhất thiết phải khởi động một cuộc tấn công quân sự quy mô lớn đối với Iran. Ông nhấn mạnh lại chính sách đồng đô la mạnh, cho biết đồng đô la đang trở lại mức của hai tháng trước, không lý giải được đà tăng giá dầu vào thứ Năm.
Cuối cùng thị trường gấu đã chuyển thành thị trường bò
"Hoạt động xoắn" của Bessent thực sự có thể kìm hãm lãi suất dài hạn không? Goldman Sachs: Vấn đề tài khóa mới là gốc rễ, phí hạn mức có thể tồn tại lâu dài.
Goldman Sachs chỉ ra rằng thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ, sự không chắc chắn về lạm phát, việc phát hành trái phiếu quy mô lớn liên quan đến AI và lo ngại của thị trường về việc tăng lãi suất thực cân bằng là những yếu tố thúc đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ tăng trong đợt này, trong khi nghiệp vụ repo trái phiếu quốc gia và việc điều chỉnh cơ cấu phát hành không ảnh hưởng đến các yếu tố trên. Do đó, Goldman Sachs cho rằng can thiệp lần này chỉ tạm thời làm dịu áp lực, nhưng không thể thay đổi xu hướng của lợi suất trái phiếu dài hạn.
Giá tiền điện tử
Thêm
