Phân tích vàng: Xu hướng giảm giá chiếm ưu thế trên thị trường, làm thế nào để dự đoán các mức giá tiếp theo?

Bitget

Tin tức

新浪财经2026/06/23 23:54

Hiển thị bản gốc

Theo:新浪财经

Bitget cung cấp dịch vụ giao dịch toàn diện cho tiền điện tử, cổ phiếu và vàng. Giao dịch ngay!

Gói quà chào mừng trị giá 6.200 USDT dành cho người dùng mới! Đăng ký ngay!

Ứng dụng Tài chính Huitong –

Vào thứ Ba (ngày 23 tháng 6), do kỳ vọng thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ gia tăng, giá vàng quốc tế tiếp tục chịu áp lực bán mạnh mẽ. Thêm vào đó,

chỉ số Dollar Mỹ

duy trì đà tăng mạnh, khiến giá vàng từng giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng trở lại đây. Trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, giá vàng trên các sàn giao dịch hợp pháp chủ đạo giảm mạnh, chạm ngưỡng hỗ trợ 4110 USD/ounce.

　　Hiện tại, thị trường vàng đang đối mặt với nhiều yếu tố bất lợi ngắn hạn, bao gồm kỳ vọng Fed nâng lãi suất, đồng đô la Mỹ tăng giá và dòng vốn đầu tư vào thị trường yếu. Nhiều tổ chức dự báo uy tín đã cập nhật đánh giá thị trường, Deutsche Bank và Bank of America bộ phận nghiên cứu thị trường toàn cầu đều điều chỉnh báo cáo triển vọng, xác nhận khả năng cao Fed sẽ bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 9.

　　Tại cuộc họp chính sách tuần trước, Fed đã phát đi tín hiệu diều hâu về việc có thể tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm nay, Chủ tịch Fed Kevin Walsh đã tái khẳng định quyết tâm đưa lạm phát về mức mục tiêu 2%, củng cố mạnh mẽ kỳ vọng tăng lãi suất của thị trường, đồng thời tạo động lực cho đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng giá. Kết hợp thêm dữ liệu Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) của Mỹ trong tháng 6 đều khả quan, PMI dịch vụ toàn cầu S&P tăng từ 50.7 trong tháng 5 lên 51.3, PMI sản xuất tăng từ 55.1 lên 55.7, cả hai chỉ số đều vượt dự báo, cho thấy sức bền của nền kinh tế Mỹ, góp phần củng cố cơ sở cho Fed thắt chặt chính sách tiền tệ.

　　Hiện tại dự báo thị trường đã được điều chỉnh một chút, công cụ FedWatch của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) cho thấy thị trường định giá xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 là 70% (trước đó dự báo là 90%), đồng thời thị trường vẫn giữ kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào năm sau, trọng tâm thị trường đang chuyển sang theo dõi dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ trong tuần này và số liệu cuối cùng GDP quý I, các dữ liệu này sẽ tiếp tục dẫn dắt hướng đi chính sách tiếp theo của Fed.

Từ diễn biến thực tế và các chỉ báo kỹ thuật, xu hướng giảm giá của vàng đang rất rõ nét. Trong phiên thứ Ba, giá vàng liên tục chịu áp lực giảm, có lúc đã xuyên thủng ngắn hạn ngưỡng 4100 USD, hiện giao dịch quanh 4130 USD, và nhìn chung vận động yếu ớt ở vùng thấp. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ là yếu tố then chốt kìm hãm giá vàng, hiện tại

chỉ số Dollar Mỹ

(DXY) duy trì ổn định ở gần mức 101.35, lập đỉnh cao mới trong một năm kể từ tháng 5/2025, cùng với lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, hoàn toàn đảo ngược xu hướng tăng kéo dài hai năm của vàng nhờ xung đột địa chính trị, ngân hàng trung ương mua vào và Fed giảm lãi suất. Hiện nay, giá vàng đã giảm gần 25% so với đỉnh lịch sử 5600 USD đầu tháng 1 năm nay, chính thức bước vào chu kỳ điều chỉnh sâu.

Xét trên phương diện kỹ thuật, giá vàng vẫn duy trì dưới đường trung bình động Bollinger 20 ngày (4318.27 USD), bị các đường trung bình trọng yếu ép xuống, xu hướng giảm hoàn chỉnh. Giá vàng hiện đang tiến sát vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng tại dải dưới Bollinger quanh 4037 USD; chỉ số sức mạnh tương đối ngày (RSI) 14 kỳ duy trì quanh ngưỡng giữa vùng 35, vẫn chưa vào vùng quá bán cực đoan, nghĩa là áp lực bán vẫn chưa được giải tỏa hoàn toàn, chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ rệt. Đồng thời, chỉ báo ADX tăng lên 49, thể hiện lực giảm giá hiện tại rất mạnh, chỉ báo MACD cũng liên tục phát tín hiệu bán, nhiều chỉ báo kỹ thuật cùng xác nhận áp lực bán ngắn hạn còn kéo dài.

Xét về điểm bứt phá xu hướng ngược lại, vùng kháng cự đầu tiên trên đồ thị ngày là đường trung bình Bollinger 20 ngày quanh 4318 USD, cũng là ngưỡng cản mạnh cho đợt phục hồi kỹ thuật ngắn hạn; nếu xuất hiện phục hồi quá đà, kháng cự tiếp theo ở dải trên Bollinger vùng 4600 USD. Chỉ khi giá vàng thật sự vượt ngưỡng kháng cự then chốt 4330 USD thì xu hướng giảm hiện tại mới có khả năng đảo chiều bước đầu.

　　Nhìn về dài hạn và vùng hỗ trợ thấp, báo cáo giám sát thị trường hàng tuần mới nhất của Hiệp hội Vàng Thế giới đưa ra dự báo rõ ràng: nếu chỉ số Dollar Mỹ tiếp tục giữ trên mốc 100, xu hướng giảm giá vàng sẽ tiếp tục, khả năng cao sẽ thủng ngưỡng tâm lý 4000 USD. Các vùng hỗ trợ chính tiếp theo là 3887-3857 USD (tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng hiện tại, là vùng then chốt cho xu hướng tạo đáy); nếu phe bán tiếp tục kiểm soát và xu hướng giá yếu hơn nữa, mốc hỗ trợ quyết định tiếp đến sẽ là đỉnh tháng 10/2025 quanh 3500 USD.

Về diễn biến địa chính trị, vấn đề Mỹ-Iran trở thành yếu tố phụ tác động tới thị trường. Tuần trước, hai bên đã ký Biên bản ghi nhớ 60 ngày để khởi động đàm phán, phía Mỹ tạm thời nới lỏng các lệnh trừng phạt xuất khẩu dầu của Iran, giúp xoa dịu căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông trong ngắn hạn và giảm tác động lạm phát, gián tiếp bất lợi cho vai trò trú ẩn của vàng. Tuy nhiên, các cuộc đàm phán hiện tại vẫn còn nhiều bất đồng trọng yếu, vấn đề hạt nhân Iran, an ninh khu vực Israel-Lebanon… vẫn chưa được giải quyết, khả năng biến động tình hình vẫn còn, cần tiếp tục theo dõi sát diễn biến.

　　Khuyến nghị giao dịch

Hiện tại thị trường có độ bất định cao, kỳ vọng lãi suất Fed duy trì ở mức cao và đồng đô la mạnh là các nhân tố chính gây bất lợi cho giá vàng. Khi chưa có sự thay đổi rõ rệt từ phía Fed, khả năng giá vàng tăng mạnh là rất thấp, xu hướng giảm dao động yếu vẫn duy trì. Nhà đầu tư nên ưu tiên đứng ngoài quan sát, xác nhận xem áp lực bán còn kéo dài hay không, tập trung theo dõi biến động do các dữ liệu PCE, GDP của Mỹ trong tuần này mang lại và không nên mua vào bắt đáy một cách cảm tính. Khi giao dịch phải tuân thủ nghiêm ngặt các vùng hỗ trợ, kháng cự, kiểm soát tỷ lệ nắm giữ và đặt dừng lỗ chặt chẽ, tránh rủi ro bất ngờ từ biến động dữ liệu và địa chính trị.

Biên tập viên: Guo Jian

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.

APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.

Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Câu hỏi lớn nhất sau khi Apple thay đổi lãnh đạo vào tháng 9: Liệu họ có chi tiền mua các công ty AI lớn?

Vào tháng 9, Apple sẽ thay đổi lãnh đạo, Ternus kế nhiệm Cook. Đối diện với nguy cơ tụt hậu về AI, liệu lãnh đạo mới có thể phá vỡ sự bảo thủ và dẫn dắt “cỗ máy lợi nhuận” này chuyển từ mô hình quy mô sang đổi mới AI? Cùng với sự thay đổi hiếm hoi về lập trường tài chính, Wall Street đang đặt cược vào khả năng Apple sẽ thực hiện một thương vụ M&A AI chưa từng có, cuộc phản công của các ông lớn đang chuẩn bị bùng nổ.

华尔街见闻•2026/08/21 07:07

Giá vàng có khả năng tăng tuần thứ ba liên tiếp! Áp lực nợ công trở thành động lực mới cho giá vàng tăng

金十数据•2026/08/21 05:41

Các quỹ tương hỗ phân bổ thấp, nhà đầu tư tổ chức quay lại mua ròng! Mag 7 do Nvidia (NVDA.US) dẫn đầu trở lại tâm điểm dòng vốn

Trong số các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo được theo dõi, Nvidia là cổ phiếu bị phân bổ thấp nhất, các quỹ tương hỗ vốn hóa lớn phân bổ cho Nvidia trung bình thấp hơn khoảng 100 điểm cơ bản so với tỷ trọng chuẩn.

智通财经•2026/08/21 04:41

Các quỹ tương hỗ phân bổ thấp, nhà đầu tư tổ chức quay lại mua ròng! Mag 7 do Nvidia (NVDA.US) dẫn đầu trở lại tâm điểm dòng vốn

Bàn giao dịch của Goldman Sachs: Thị trường chứng khoán Mỹ hiện tại "cực kỳ bạo lực", logic đầu tư AI đang được tái cấu trúc.

Goldman Sachs cho rằng lo lắng về đầu tư AI đã chuyển từ "tính thực tế của nhu cầu" sang "tốc độ tăng trưởng có theo kịp với định giá cao hay không". Khi chi phí suy luận giảm mạnh, lợi thế của các nhà cung cấp sức mạnh tính toán và chuỗi cung ứng thượng nguồn ngày càng yếu, khiến định giá của ngành chịu áp lực. Báo cáo tài chính sắp tới của Nvidia dự kiến chỉ là yếu tố xúc tác trung lập. Ở góc độ vĩ mô, Bộ Tài chính Mỹ mở rộng quy mô mua lại trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài, điều này có thể ảnh hưởng sâu rộng đến đà suy yếu của đồng đô la Mỹ và sự tăng giá của vàng.

华尔街见闻•2026/08/21 04:01