Nhắc nhở giao dịch vàng: Giá vàng quay trở lại 4750, xung đột Mỹ-Iran "ngàn cân treo sợi tóc" + CPI sắp đến, liệu giá vàng cuối năm hướng thẳng 5000?
Phiên châu Á sáng thứ Ba,
Bóng mây địa chính trị bao phủ, giá vàng nhận được hỗ trợ trú ẩn an toàn
Tổng thống Mỹ Trump vào thứ Hai xác nhận rằng, thỏa thuận ngừng bắn với Iran đang ở “bờ vực”. Ông đã nhanh chóng bác bỏ phản hồi của Iran cho đề xuất hòa bình của Mỹ, cho rằng các điều kiện của đối phương là “hoàn toàn không thể chấp nhận”. Cuộc xung đột kéo dài 10 tuần này đã khiến hàng nghìn người thương vong và làm gián đoạn nghiêm trọng chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu, đặc biệt là vận tải qua eo biển Hormuz gần như tê liệt. Eo biển này từng đảm đương gần 1/5 lượng vận chuyển dầu thô và khí tự nhiên hóa lỏng toàn cầu, nay khối lượng vận chuyển đã giảm xuống mức cực thấp, nhiều tàu chở dầu thậm chí đã tắt hệ thống định vị để tránh rủi ro.
Do ảnh hưởng này, giá dầu quốc tế bật tăng mạnh, dầu Brent tăng gần 3% lên vùng 104 USD, dầu Mỹ cũng áp sát mốc 100 USD. Giá dầu tăng vọt đã trực tiếp đẩy kỳ vọng lạm phát toàn cầu lên cao, củng cố thêm đánh giá của thị trường rằng “lãi suất sẽ duy trì ở mức cao lâu dài”. Mặc dù môi trường lãi suất cao thông thường gây áp lực cho vàng, nhưng nhu cầu trú ẩn do xung đột địa chính trị và rủi ro lạm phát dài hạn tiềm tàng lại là yếu tố hỗ trợ quan trọng cho giá vàng. Chuyên gia phân tích ING cho rằng, đình trệ đàm phán hòa bình làm tăng bất ổn ngắn hạn, nhưng họ vẫn duy trì dự báo lạc quan giá vàng tăng lên 5.000 USD/ounce cuối năm nay.
Dữ liệu lạm phát sắp được công bố, chính sách Fed trở thành tâm điểm
Tuần này, thị trường sẽ đón nhận thử thách từ dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ. Thứ Ba, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ được công bố, và thứ Tư là Chỉ số giá sản xuất (PPI). Chuyên gia dự báo, CPI tổng thể tháng 4 có thể tăng 0,6% so với tháng trước, tăng 3,7% so với cùng kỳ; CPI lõi dự báo tăng 2,7% so với cùng kỳ. Dữ liệu PPI cũng đối diện áp lực tăng, cần chú ý đến hiệu ứng lan tỏa của giá dầu.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ thứ Hai tăng, lợi suất kỳ hạn 10 năm lên 4,404%, kỳ hạn 2 năm cũng đi lên rõ rệt, phản ánh lo ngại của thị trường về khả năng lạm phát leo thang do giá dầu. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 4 tốt hơn dự kiến càng làm giảm khả năng Fed hạ lãi suất trong ngắn hạn. Các tổ chức như Goldman Sachs đã lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất sang cuối năm 2026. Fed hiện đang ở tình thế tiến thoái lưỡng nan: vừa phải đánh giá tác động của cú sốc giá dầu lên lạm phát, vừa quan sát liệu thị trường lao động có yếu đi không.
Theo chuyên gia phân tích tại Sàn giao dịch vàng Mỹ Jim Wyckoff, hiện thị trường xuất hiện lực mua vào khi giá thấp rõ rệt, nhà đầu tư đồng thời điều chỉnh vị thế cho phù hợp với dữ liệu lạm phát tuần này. Hành động điều chỉnh danh mục này cũng tạo bộ đệm ngắn hạn cho giá vàng.
Nhiều sự kiện đan xen, nhu cầu vàng toàn cầu phân hóa
Ngoài tình hình Mỹ-Iran và dữ liệu Mỹ, trên trường quốc tế còn các sự kiện quan trọng khác ảnh hưởng tâm lý thị trường. Tuần này, Trump sẽ có chuyến thăm Trung Quốc kéo dài hai ngày, hội đàm với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, thảo luận các vấn đề về Iran, trí tuệ nhân tạo và vũ khí hạt nhân. Động thái ngoại giao này được chú ý do Trung Quốc có thể đóng vai trò quan trọng trong hỗ trợ giải quyết vấn đề Iran.
Mặt khác, Thủ tướng Ấn Độ Modi đã kêu gọi người dân tạm ngừng mua vàng trong một năm tới để bảo vệ dự trữ ngoại tệ. Là quốc gia tiêu thụ vàng lớn thứ hai thế giới, động thái này của Ấn Độ đã lập tức khiến cổ phiếu các nhà bán lẻ trang sức địa phương giảm mạnh. Tuy nhiên, ở góc nhìn toàn cầu, sự phân hóa nhu cầu vàng vật chất vẫn chưa hoàn toàn kìm hãm vai trò trú ẩn của giá vàng.
Tổng quan triển vọng: Giá vàng dao động ngắn hạn, tiềm năng tăng tiếp trung - dài hạn
Thị trường vàng hiện đang ở giai đoạn điển hình “rủi ro và cơ hội song hành”. Xung đột Mỹ-Iran kéo dài và sự bất định tại eo biển Hormuz tạo nền tảng trú ẩn chắc chắn cho giá vàng; còn hướng đi của dữ liệu lạm phát Mỹ và chính sách của Fed quyết định liệu giá vàng có tiếp tục bứt phá hay không.
Nếu dữ liệu CPI và PPI tuần này vượt kỳ vọng, cộng với xung đột địa chính trị không hạ nhiệt nhanh, giá vàng có thể tiếp tục thử thách các mức cao mới. Ngược lại, nếu có tín hiệu ngừng bắn thực chất, giá vàng có thể chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên, xét về dài hạn, mục tiêu 5.000 USD của ING và các tổ chức khác vẫn có giá trị tham khảo - trong bối cảnh toàn cầu thêm nhiều yếu tố bất định, rủi ro lạm phát duy trì ở mức cao tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng của vàng.
Nhìn chung, vàng với vai trò là tài sản trú ẩn và phòng ngừa lạm phát truyền thống, một lần nữa cho thấy giá trị độc đáo trong môi trường quốc tế phức tạp hiện tại. Nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến dữ liệu CPI Mỹ tuần này và chuyến đi Bắc Kinh của Trump, đồng thời phản ứng linh hoạt khi thay đổi chiến lược. Dù biến động ngắn hạn thế nào, vai trò của vàng trong cơ cấu tài sản toàn cầu ngày càng rõ nét theo diễn biến rủi ro địa chính trị. Thời gian tới, khả năng cao giá vàng sẽ giữ vững dao động ở vùng cao, rất đáng để tiếp tục quan tâm.
Biên tập viên phụ trách: Zhu Henan
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Lửa chiến tranh thương mại lan tới cuộc bầu cử: Hành động áp thuế của Trump khiến Đảng Cộng hòa chịu áp lực trong kỳ bầu cử giữa kỳ
Trump giảm một phần thuế nhập khẩu thịt bò, áp thuế 50% đối với hàng hóa trị giá 20 tỷ USD từ Canada, tác động trực tiếp đến các bang chiến lược như Maine, Michigan, Ohio, Alaska trong cuộc bầu cử Thượng viện. Theo phân tích, trong cuộc bầu cử năm 2024, tác động kinh tế từ thuế trả đũa của Canada đối với các bang Trump thắng lớn gấp đôi so với các bang mà ứng viên Đảng Dân chủ Harris chiến thắng.
Chỉ số PCE, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, cao hơn dự kiến một chút; Core PCE "khó giảm", khả năng tăng lãi suất trong tháng 9 vẫn còn bỏ ngỏ khiến bài phát biểu của Waller vào thứ Sáu càng thu hút sự chú ý.
Các dữ liệu được công bố vào thứ Tư như PCE cho thấy lạm phát tiềm ẩn ở Mỹ khá ôn hòa, tiêu dùng thực tế khá yếu nhưng hoạt động kinh tế vẫn có sức mạnh. Sau khi PCE được công bố, thị trường tương lai dự đoán xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 tăng nhẹ lên khoảng 40%. Truyền thông cho biết lạm phát của Hoa Kỳ trong tháng 7 vẫn dai dẳng, hiện chưa rõ Waller sẽ nhìn nhận vấn đề lạm phát như thế nào. “Hãng thông tấn mới của Fed” đã đăng bài viết với tiêu đề “Chủ tịch Fed sẽ đến Jackson Hole, lập trường về lạm phát chưa rõ ràng” và trích dẫn quan điểm của Chủ tịch Fed Boston, cho rằng nếu lạm phát không được cải thiện liên tục thì phù hợp với việc “tăng lãi suất sớm”.
Giá tiền điện tử
Thêm
