Maqsadni pasaytirish, prognozni oshirish... Citi "muvozanatli" Palantir (PLTR.US) ni ijobiy baholaydi: tijorat va federal biznes kuchli, "sotib olish" reytingini tasdiqlaydi

Zhihui Moliya APP xabar bermoqda, Palantir(PLTR.US) aksiyalari yil boshidan beri 30% dan ortiq pasaygan va sun'iy intellekt aksiyalari bo‘yicha bozorning ishtiyoqi susaygan bir paytda, Citi tahlilchisi Tyler Radke aksincha, ijobiy nuqtai nazarda turibdi. U Wall Streetda Palantir uchun uzoq muddatli ishonch bildirgan muxlis sifatida “sotib olish” bahosini yana bir bor tasdiqladi, biroq maqsad narxini 225 dollardan 200 dollargacha pasaytirdi. Biroq, bu maqsad narxi pasayishi biroz pessimistik emas — aksincha, Radke 2027 moliyaviy yili uchun foyda prognozini keskin oshirdi, daromad yiliga 53% o‘sishini kutgan, bu esa Wall Street konsensusidan (taxminan 45%) ancha yuqori. Ushbu “maqsadni kamaytirish, kutishni ko‘tarish”dagi ziddiyat, aynan Palantir hozirda duch kelayotgan o‘ziga xos vaziyatni aks ettiradi: asosiy ko‘rsatkichlar doimiy tezlashmoqda, lekin baholash hali ham o‘tgan foizli pufaklarni hazm qilmoqda. Palantir 3-avgust kuni AQSh fond bozori yopilgandan so‘ng so‘nggi chorak moliyaviy hisobotini e'lon qiladi.

2-chorak AQSh tijorat faoliyati: “Kutilmagan sustlashuv”dan keyingi kuchli tiklanish

Radke foyda prognozini oshirishining asosiy omili AQSh tijorat bo‘limida yaqinlashayotgan kuchli tiklanishdir. U hisobotida bunday deb yozadi: “Biz kutamizki, birinchi chorakdagi kutilmagan pasayishdan so‘ng, AQSh korporativ faoliyati tiklanadi va bu asosan resurslar ustuvorligini qayta belgilash hamda AIP loyihasining yangi sohalar va hududlarda ommalashuvi sababli sodir bo‘ladi.” Radke qo‘shimcha qildi, chorak davomida hamkorlar va boshqaruv jamoasi bilan muloqotlar “umuman ijobiy” bo‘lgan, global tizim integratorlari va mustaqil dasturiy ta'minot yetkazib beruvchilar hamkorlari o‘sish sur'atlarini saqlayapti.

Citi kutmoqda, AQSh tijorat RDV(qolgan bajariladigan qiymat) chorak bo‘yicha sof o‘sishi 2025 yil ikkinchi yarmida 800 million dollardan yuqori bo‘ladi va bu 2027 moliyaviy yili prognozining oshishini qo‘shimcha rag‘batlantiradi. Aniq qilib aytganda, Radke umid qilmoqda, 2027 moliyaviy yili tijorat daromadlari yildan yilga 67 % ga ko‘payadi.

Yana kengroq manzarada, Palantirning sun'iy intellekt platformasi (AIP) tajriba tarzidagi joriy etishdan muhim missiyalar uchun zarur infratuzilmaga aylanayotganini ko‘rsatmoqda. Kompaniyaning 2026 yil 1-chorak daromadi yildan yilga 85% oshdi, AQSh tijorat daromadi esa 133% ga o‘sdi. Kompaniya yil bo‘yi prognozini ikki marotaba yanada oshirdi, hozirda 2026 yil uchun daromadning 71% ga o‘sishini kutmoqda.

AIPCon 10 va mijozlarni kengaytirish: Huquq sohasidan bulutga qadar keng rivojlanish

Radke hisobotda bir nechta ijobiy signallarni batafsil sanab o‘tdi: mijoz natijalari borasida, ayniqsa huquq va yangi bulut yo‘nalishlarida AIPCon 10 da namoyish etilgan yirik yutuq ko‘zga tashlanadi. Bu ommaviy ma'lumotlar bilan to‘liq mos keladi — Palantir AIPCon 10 da Kirkland & Ellis, McCarthy Building, AQSh Qishloq xo‘jaligi departamenti va boshqa tashkilotlarning amaliyotda joriy etilgan holatlarini ko‘rsatib berdi.

Xalqaro faoliyatda esa, Meksikaning yirik sug‘urta kompaniyasi GNP Seguros buyurtmasi diqqatga sazovor. GNP Seguros Palantir uchun Lotin Amerikasidagi birinchi ochiq deklaratsiya qilgan tijorat mijoz bo‘lib, Foundry va AIP orqali da'volar firibgarligini aniqlash, xavflarni monitoring qilish va sug‘urta baholarini optimallashtirishni amalga oshirayapti.

Palantir va Nvidia hamkorligi borasida esa, tomonlar suveren sun'iy intellekt sohasidagi hamkorlikni yanada kengaytirmoqda. Yaqinda Palantir Nvidia bilan strategik hamkorlikni kengaytirdi, Nvidia Nemotron ochiq manba yirik modelini o‘zining AI texnologiyalar to‘plamiga integratsiya qilib, AQSh hukumati idoralari va muhim infratuzilmaga ega mijozlar uchun xavfsiz sun'iy intellekt joriy qilish rejasini e'lon qildi.

Federal biznes: Mudofaa vazirligi va Qishloq xo‘jaligi vazirligi ikki yo‘nalishda harakatga keltirmoqda

Federal sektor ham Citi uchun o‘sish dvigateli bo‘lib qolmoqda. Radke ta'kidlaydi, AWS sammitida AQSh Mudofaa vazirligining tobora kengayib borayotgan misollarini ko‘rishgan, AQSh Qishloq xo‘jaligi vazirligi bilan shartnoma yil oxirigacha biznes o‘sishini davom ettirishga yordam beradi.

Ommaviy axborot ma'lumotlariga qaraganda, Palantir yaqinda qiymati 250 million dollargacha yetadigan Mudofaa vazirligi shartnomasini qo‘lga kiritdi, bu kompaniyaning 2018 yildan buyon harbiylar bilan hamkorligini davom ettiradi. Buyuk Britaniya Mudofaa vazirligi ham Palantir bilan korporativ shartnomani uzaytirgan. Shuningdek, Palantir Anduril va Athea SAS bilan birga NATOning havo mudofaasiga oid ma'lumotlar modernizatsiyasi loyihasida qatnashmoqda.

Radke shunday deydi: “Raqobatchilar yo‘qolishini kuchayganiga qaramay, biz ishonamizki, doimiy o‘sib borayotgan etalon mijozlar portfeli biznesning uzluksiz rivojlanishi uchun katalizator bo‘ladi.”

Baho bo‘yicha bahslar

Palantir baholashi har doim bozorning asosiy kelishmovchilik nuqtasi bo‘lib keldi. Kompaniyaning hozirgi oldingi daromad koeffitsiyenti 31.47 marta bo‘lib, bu sohaning o‘rtacha ko‘rsatkichi (3.96 marta) dan ancha yuqori. 2026 yil birinchi yarmida aksiyalar narxining 34% tushib ketishi, avvalgi haddan tashqari baholarning tuzatilishiga bog‘liq.

Biroq, Palantir asosiy ko‘rsatkichlari yomonlashgani yo‘q. Kompaniya 2025 yildagi daromadi 4,48 milliard dollar, yiliga 56% o‘sdi; sof foyda esa 1,63 milliard dollar bo‘lib, 252% ga o‘sdi. 2026 yil 1-chorakda GAAP sof foyda nisbati 53% ga yetdi. Tahlilchilar kutilishicha, 2-chorak daromadi taxminan 1,81 milliard dollar, yiliga 81% o‘sadi, har bir aksiya uchun foyda esa 0,34 dollarni, 112,5% yillik o‘sishni tashkil etadi.

Citi tomonidan amalga oshirilgan “maqsadni kamaytirish, prognozni oshirish” harakati aslida, baholash ko‘paytlari qisqarishi va daromad o‘sishi tezlashuvi o‘rtasida yangi muvozanat izlashdir. Radke maqsad narxini 225 dollardan 200 dollarga tushirdi, buni sabab sifatida baholash ko‘paytlari qisqarishi aytilgan — lekin 200 dollar hozirgi narxdan 62% yuqori ko‘tarilish imkonini bildiradi.

3-avgustdagi 2-chorak moliyaviy hisobot navbatdagi muhim katalizator bo‘ladi. Wall Street prognozlariga ko‘ra, daromad taxminan 1,81 milliard dollar, har bir aksiya uchun foyda 0,34 dollar. Agar Palantir yana bir bor bozor kutganidan yuqori natijalar ko‘rsata olsa va AQSh tijorat bo‘limidagi tiklanish tasdiqlansa, Citining “ko‘proq jozibador xavf / mukofot nisbati” talqini bozor tomonidan qayta baxolanishi mumkin. Shunga qadar, bu sun'iy intellekt ma'lumot tahlili giganti “o‘sish mo‘'jizasi” va “baho o‘zgarishi” o‘rtasida muvozanat izlashda davom etadi.