Попередній огляд американського фондового ринку: ф'ючерси на три основні індекси змінюються різноспрямовано; сьогодні ввечері вийдуть дані про роздрібні продажі в США за липень; акції Sandisk (SNDK.US) продовжують зростати на понад 6% перед відкриттям торгів.

Рухи ринку перед відкриттям

1. 14 серпня (пʼятниця), перед відкриттям американських бірж, фʼючерси на три основні індекси США демонструють змішані результати. На момент публікації ф'ючерси на Dow Jones знизились на 0.14%, ф'ючерси на S&P 500 піднялись на 0.12%, ф'ючерси на Nasdaq зросли на 0.28%.

2. На момент публікації, індекс DAX Німеччини виріс на 0.90%, британський FTSE 100 знизився на 0.01%, французький CAC40 підвищився на 0.05%, Euro Stoxx 50 піднявся на 0.29%.

3. На момент публікації, WTI нафта піднялася на 0.48%, до 81.64 доларів США за барель. Brent нафта піднялася на 0.18%, до 87.23 доларів США за барель.

Новини ринку

Чи стане середньострокові вибори поворотним моментом для AI-бичачого ринку? Хартнетт з Bank of America: Якщо Республіканці утримають Сенат, акції AI можуть “шаленіти” до 2027 року. Хартнетт з Bank of America зазначає, що вибори 2026 року є ключовим водорозділом для AI-бичачого ринку на біржі США. Якщо республіканці утримають Сенат і губернатор Техасу Абботт буде переобраний, капітальні витрати на AI продовжаться, і акції США, особливо сектор AI, можуть “шаленіти” до 2027 року; у іншому випадку, ринок може впасти більш ніж на 10%. Прибутковість та інвестиції в AI поки підтримують бичачий настрої, але позиції надзвичайно переповнені, а високі доходності облігацій є головною ризиковою складовою.

Інвестор-“великий песиміст” Стів Айсман: Anthropic та OpenAI — “ахіллесова п'ята” AI-трейдингу. Ринок з нетерпінням очікує момент виходу OpenAI та Anthropic на біржу, але з погляду відомого песимістичного інвестора Стіва Айсмана, ці дві AI-гіганти є найбільш вразливою ланкою у всіх AI-транзакціях. Він наголошує: близько 70% AI-доходів техгігантів походить від цих двох компаній, і якщо дешеві китайські моделі спричинять цінову війну, виникнуть проблеми. Хоча ринок очікує IPO Anthropic (оцінка до $2 трлн), Айсман каже, що необхідно зачекати розкриття реальних даних після лістингу, наразі його занепокоєння лише від “чуток”.

З'явились новини про можливе підвищення ставки Bank of Japan вже у вересні, і, ймовірно, прискорення подальшого підвищення. За словами осіб, близьких до справи, Bank of Japan може підняти ставку вже у вересні, і розглядає швидше просування подальших підвищень — не понад два рази на рік, як зараз. Це відображає занепокоєння банку щодо інфляції через конфлікт на Близькому Сході, стимулювання цін через глобальний попит на AI та стійке знецінення єни; попри рідкісне спільне втручання США та Японії на валютному ринку минулого місяця, тенденція до знецінення єни не змінилась. Джерела вказують — “раннє підвищення ставки вже видно”, що натякає на високу ймовірність підвищення ставки на політичній зустрічі 17-18 вересня, а також на її можливе прискорення.

AI-інфраструктурні облігації — “чорна діра для капіталу” піднімає реальні доходності, світова економіка й фондовий ринок стикаються з випробуванням “нестачі капіталу”. З посиленням випуску облігацій AI-компаніями та урядами різних країн, основні економіки бачать ріст реальної (з урахуванням інфляції) вартості запозичень — це максимальні показники за останні понад 10 років й підвищує ризики для фондового ринку та світової економіки. Виміряний через індекс TIPS 30-річний реальний дохід США близький до максимуму з часів кризи 2008 року. Номінальна доходність 30-річних облігацій США найвищий з 2007 року. 10-річна доходність державних облігацій США нещодавно досягла максимуму за 18 місяців. Це не тільки про США — 10-річні реальні доходності у Великобританії й Німеччині також на рівні максимумів понад десять років.

За даними джерел, річна виручка OpenAI перевищила $40 млрд! Перед потенційним IPO компанія демонструє новий потужний ріст. За словами джерел, поточна річна виручка OpenAI вже перевищила $40 млрд, і це майже удвічі більше за кінець 2025 року. У останні місяці виручка OpenAI стрімко зростає, частково завдяки швидкому розвитку програмного забезпечення для програмування на основі AI. Зростання виручки також відображає стабільний ріст продажу підписок і початку рекламного бізнесу. Тим часом, основний споживчий сегмент OpenAI також зростає.

Новини по окремих акціях

Sandisk (SNDK.US) перед відкриттям біржі знову зросла більш ніж на 6%. Нещодавно на дні інвестора Sandisk озвучив ключові сигнали, оголосивши про впровадження механізму довгострокових контрактів для забезпечення стійкого зростання попиту на збереження даних. На даний момент Sandisk підписала контракти з 8 клієнтами дата-центрів, які охоплюють близько 50% обсягів відвантаження за FY2027 і близько двох третин за FY2028, з мінімально гарантованими доходами до $93.9 млрд та супровідною фінансовою гарантією у $16.5 млрд. Виходячи з цього, компанія представила фінансову рамку FY2028-FY2030: очікується двозначний ріст доходів і маржа близько 80%. Також компанія прогнозує, що до 2030 р. загальний обсяг пам'яті дата-центрів досягне 1.2 ZB, причому AI-виведення стає ключовим драйвером нового потенціалу.

Американські акції компаній у секторі дронів стрімко зростають. У п'ятницю перед відкриттям біржі всі акції з концепцією дронів в США стрімко зросли, акції Unusual Machines (UMAC.US) підскочили більш ніж на 15%. За президентським указом Дональда Трампа від 13 серпня США введуть адвалорні мита на імпорт дронів та компонентів у розмірі від 10% до 100%. Мита набудуть чинності 3 вересня. Для не надто чутливих компонентів дронів або для тих, що отримали звільнення від Міноборони США, нові мита будуть введені 9 лютого 2027 року.

Ринок — на максимумі! Навіть Applied Materials (AMAT.US) не уник “прокляття продажу фактів”: попит на AI-обладнання сильний, фінансовий звіт за Q3 все перевищив очікування. Після завершення торгового дня у четвер Applied Materials представила “повністю перевищуючи очікування” результат: доходи $9.12 млрд — більше за прогноз аналітиків ($9 млрд) і рекордні для компанії. Скоригований прибуток на акцію $3.50 також рекордний. GAAP маржа склала 50.3%, на 1.5 пункту вища за минулий рік — вже 13-й квартал поспіль з покращенням. Попри це, акції впали приблизно на 5% перед відкриттям біржі. Така “гарна звітність — погане зростання акцій” ситуація відображає те, що після року стрімкого зростання сектору AI-обладнання ринок оцінює кожен фінансовий звіт за новими, дуже суворими стандартами.

AMD (AMD.US) встановила рекордний випуск облігацій на $4.75 млрд. AMD 13 серпня випустила облігації для отримання $4.75 млрд фінансування — це найбільша серія облігацій в історії компанії, очікується завершення операції 17 серпня. Аналітики відзначають, що цей випуск облігацій демонструє зростаючу залежність напівпровідникових компаній від фінансового ринку для інвестування в AI, розширення дата-центрів та виробничих проєктів. Нещодавно AMD анонсувала багаторівневі партнерства з Anthropic та Microsoft (MSFT.US), що розширить застосування її чипів. За прогнозами, доходи AMD цього року можуть зрости на 47% у порівнянні з 2025 роком і перевищити $51 млрд.

Apple (AAPL.US) нарешті закриває AI-пазл для китайського ринку! Спільно з Alibaba (BABA.US) розробляє AI на пристроях. За словами джерел, Apple спеціально для китайського ринку натренувала власну велику мовну модель, що означає, що ця техгігант відходить від класичної стратегії залежності від сторонніх моделей для підтримки AI-функцій у Китаї. Джерела стверджують, що дана LLM розроблена й тренувалась спільно Apple та Alibaba за підтримки китайського техгіганта. Офіційні представники Apple та Alibaba поки не коментують цю новину для преси.

LAM Research (LRCX.US) значно збільшує інвестиції у R&D! За наступні 5 років витратить $3 млрд на розширення лабораторної мережі. Постачальник обладнання для виробництва пластинок LAM Research оголосив, що планує інвестувати $3 млрд у свою мережу лабораторій протягом наступних п'яти років. Масштабне розширення очікується підвищити дослідну спроможність більш ніж на 50%. Компанія зазначає, що у останніх коопераціях з клієнтами ця модель дозволила скоротити цикл розробки технологій до 40% від початкового, тобто збільшити швидкість розробки до 2.5 рази.

Agora (API.US) отримала GAAP-прибуток сім кварталів поспіль, у Q2 доходи зросли на 18% до $40.4 млн. За другий квартал Agora отримала загальний дохід $40.4 млн, що на 18.0% більше за минулий рік ($34.3 млн), завдяки стійкому розширенню сервісів реальної взаємодії у сферах live-shopping, фінансових послуг тощо. Чистий прибуток — $2.2 млн, минулоріч — $1.5 млн. Базовий й розведений чистий прибуток на ADS за квартал — $0.03 і $0.02 відповідно, торік — $0.02 і $0.01. Компанія отримує GAAP-прибуток сьомий квартал поспіль.

RLX Technology (RLX.US): чиста виручка за Q2 2026 року зросла на 14.8% рік до року, диверсифікація продуктів пришвидшується. 14 серпня RLX Technology оприлюднила неаудований фінансовий звіт за другий квартал 2026 року. Звіт показує: чиста виручка RLX Technology у Q2 2026 року — 1.0105 млрд юанів (148.9 млн доларів США), зростання на 14.8% рік до року. За не-GAAP стандартом, чистий прибуток за квартал — 238.8 млн юанів (35.19 млн доларів США), торік — 291.2 млн юанів.

Важливі економічні дані та анонси подій

20:30 за Києвом: місячний індекс роздрібних продажів США за липень, місячний індекс виробничих продажів Канади за червень.

22:00 за Києвом: попереднє значення індексу споживчої довіри Мічиганського університету в США за серпень.

01:00 за Києвом наступного дня: загальна кількість бурових установок у США за тиждень, що завершився 14 серпня.