Довгостроковий фінансовий прогноз SanDisk (SNDK.US) підвищує довіру ринку! Чи вдасться азійським акціям виробників чипів пам’яті повернутися у гру?
Завдяки оптимістичному прогнозу результатів, оприлюдненому на Дні інвестора SanDisk 2026, який зміцнив впевненість ринку в тому, що бум штучного інтелекту (AI) принесе галузі довгострокові вигоди, акції азіатських виробників чіпів пам’яті у п’ятницю зросли.
Ukrainian Zhytomyr Finance APP повідомляє, завдяки оптимістичному прогнозу щодо прибутків, який Sandisk (SNDK.US) озвучив на Дні інвестора 2026 року, що додатково зміцнило впевненість ринку у тому, що бум штучного інтелекту (AI) принесе галузі довготривалі перспективи, азіатські акції виробників чипів для зберігання даних у п’ятницю піднялися. Bloomberg Asian Semiconductor Stock Index зростав до 1,6% і мав шанси закрити п’ятий торговий день поспіль із зростанням; наразі цей індекс піднявся більше ніж на 19% від липневого дна, вже відновившись від минулого місяця жорстких розпродажів. Щодо окремих акцій, корейський гігант SK Hynix виріс майже на 3%; партнер Sandisk, японський чип-гігант Kioxia, подорожчав на майже 9%, а на момент публікації зростав більше ніж на 4%.
У четвер Sandisk на Дні інвестора 2026 року оголосив про довгострокову фінансову модель, виклавши низку цілей на 2028–2030 фінансові роки, серед яких — збереження високих двозначних темпів зростання доходів компанії. Sandisk також розвіяв занепокоєння ринку щодо зростання бітів, зазначивши, що об’єм бітів для продажу буде регулюватися з урахуванням оптимізації прибутків, і обіцяє, що після завершення бізнес-інвестицій 100% залишкового cash flow буде повернено акціонерам.
Після виходу новини ринок швидко відреагував — акції американських виробників чипів для зберігання даних масово зросли. Акції Sandisk зросли більш ніж на 13%, Western Digital (WDC.US), SK Hynix (SKHY.US) піднялися більше ніж на 7%, Seagate Technology (STX.US) майже на 5%, а Micron Technology (MU.US) — понад 4%.
Найбільшу увагу ринку на цьому Дні інвестора привернула безперечно довгострокова фінансова модель Sandisk. Компанія прогнозує, що у 2028–2030 фінансових роках обсяг доходу буде зростати високими двозначними темпами, а темпи зростання відповідатимуть приросту поставок бітів; водночас, за не-GAAP методологією, маржа валового прибутку очікується на рівні близько 80%, операційна маржа — близько 75%.
За цією фінансовою моделлю Sandisk прогнозує, що операційні витрати складатимуть приблизно 5% від доходу, а інші доходи та витрати суттєвого впливу не матимуть. Навіть за врахуванням податків, капітальних видатків та оборотних коштів, необхідних для підтримки зростання бізнесу, компанія очікує, що скоригована маржа вільного грошового потоку досягне приблизно 50%.
Для надзвичайно циклічної галузі NAND-накопичувачів такі цілі особливо амбітні. Фактично Sandisk чітко сигналізує ринку: зростання попиту на зберігання даних, яке спричинене AI, дозволить у найближчі роки зберегти темпи зростання доходів і прибутковості значно вищими за середні показники традиційних циклів зберігання.
Причиною такої впевненості Sandisk у довгостроковій фінансовій моделі є суттєві зміни бізнес-моделі у традиційному секторі NAND. Компанія повідомила, що вже уклала нові бізнес-моделі (NBM) із 8 клієнтами. Ці угоди передбачають зобов’язання щодо закупівель, обов’язкові договірні рамки, мінімальні фінансові гарантії та структуровані механізми ціноутворення, що дозволяє краще зіставляти попит клієнтів і планування потужностей компанії, а також зменшує вплив циклічних коливань традиційної галузі зберігання даних.
Важливо, що охоплення цих угод вже є досить значним: підписані NBM договори охоплюють близько 50% поставок бітів у 2027 фінансовому році та приблизно дві третини — у 2028-му. Sandisk вважає, що така модель забезпечить більш передбачувані доходи, кращу видимість cash flow і більш стійке зростання прибутку.
Акції виробників чипів для зберігання даних, включно із Sandisk, — одні із найбільших бенефіціарів зростаючої AI-торгівлі цього року. Однак ці акції залишаються досить волатильними, оскільки інвестори пам’ятають минулі цикли галузі — після різкого підвищення цін на продукцію часто слідує сильне падіння.
Andrew Jackson, керівник стратегії японських акцій Ortus Advisors, у звіті зазначив: «Ще кілька років тому, щоб виробник NAND NAND чипів зміг надати настільки точний довгостроковий прогноз, було б неможливо уявити. Довгострокові угоди можуть допомогти згладити традиційні цикли підйому та спаду, порівняно із більш волатильними спотовими цінами на чипи для зберігання даних».
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Капіталовкладення Samsung і SK Hynix у першій половині року зросли на 35%! Nvidia не увійшла до п’ятірки найбільших клієнтів Samsung
У першій половині 2026 року інвестиції Samsung Electronics і SK Hynix у напівпровідникові виробничі потужності склали загалом 43,2 трлн корейських вон, що на 35,1% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, при цьому завантаження виробничих потужностей досягло 100%, що було викликано високим попитом на AI-сховища. У структурі клієнтів частка Nvidia в доходах SK Hynix знизилась до 13,35%, і вона не ввійшла до п'ятірки основних клієнтів Samsung, що відображає перехід попиту на AI-сховища від залежності від Nvidia до більшої диверсифікації. Центр конкуренції зміщується до наступного покоління продуктів і до ширшої бази клієнтів у сфері AI-чіпів.
Очікування підвищення ставок ФРС знизилися, долар третій день поспіль падає до найнижчого рівня з травня, індекс валют ринків, що розвиваються, злетів до історичного максимуму
Оскільки трейдери знижують очікування щодо посилення грошово-кредитної політики Федеральною резервною системою США, падіння долара продовжується, а валюти ринків, що розвиваються, досягають історичних максимумів.
Судноплавство в Ормузькій протоці майже зупинилося! Енергетичний сектор Близького Сходу шукає нові шляхи, постачальники LNG рідко вдаються до перевантаження з судна на судно
Попри те, що протистояння між США та Іраном навколо Ормузької протоки — ключового транспортного шляху — все ще триває, постачальники продовжують докладати зусиль, щоб паливо зберігало потік з Перської затоки на світові ринки.
Наскільки агресивна оцінка IPO Anthropic? Уолл-стріт робить ставку: дохід у 2028 році злетить до 200 мільярдів доларів.
Anthropic готується до лістингу, а Волл-стріт обирає основною точкою відліку для оцінки компанії її очікуваний дохід у 2028 році (близько 200 мільярдів доларів), а не поточні фінансові показники. Річний темп зростання виручки компанії дуже високий, однак значні інвестиції в AI роблять прибутковість поки що віддаленою перспективою. Ринок орієнтується на оцінки високозростаючих компаній на кшталт Palantir, SpaceX, роблячи ставку на те, що Anthropic зможе досягти ефекту масштабу і перевести зростання у прибутки, однак чи зможе така логіка високої оцінки зберегтися, залишається відкритим питанням.
Ціни на криптовалюти
Більше
