Капіталовкладення Samsung і SK Hynix у першій половині року зросли на 35%! Nvidia не увійшла до п’ятірки найбільших клієнтів Samsung

Samsung Electronics та SK Hynix суттєво збільшують виробничі потужності під впливом попиту на штучний інтелект, а інвестиції двох компаній у напівпровідникові заводи в першій половині 2026 року зросли більш ніж на третину у порівнянні з минулим роком.

17 серпня, за даними корейських медіа Etoday з посиланням на напіврічні звіти компаній за 2026 рік, інвестиції Samsung Electronics і SK Hynix у напівпровідникові заводи за перше півріччя склали 43,198 трильйона вон, що на 35,1% більше за аналогічний період попереднього року (31,98 трильйона вон). Обидві компанії використовували потужності на 100%, що вказує на надзвичайно високий потік замовлень на AI-сховище даних.

Щодо клієнтської структури, частка Nvidia у доходах SK Hynix за весь 2025 рік знизилась з 24% до 13,35% у першому півріччі 2026 року, а у Samsung Nvidia навіть не потрапила до п’ятірки найбільших клієнтів. Це підкреслює різні стратегії двох компаній у розвитку AI-напрямку.

Попит на AI стрімко зростає: два лідери у сфері пам’яті пришвидшують розширення виробництва

З точки зору темпів інвестицій, SK Hynix діє ще більш агресивно.

Samsung Electronics (департамент DS) збільшив інвестиції у виробничі потужності на 23,5% порівняно з минулорічним показником, вкладаючи кошти переважно у виробництво наступного покоління пам’яті, передові технології та відповідну інфраструктуру; SK Hynix збільшив інвестиції на 56,4%, зосереджуючись на задоволенні попиту на HBM, великоємні DRAM і корпоративні SSD.

Використання потужностей обох компаній досягло 100%, тобто виробництво працює на максимальному рівні. В умовах безперервного розвитку AI-інфраструктури швидко зростає попит на високоточну пам’ять (наприклад HBM), що стимулює Samsung та SK Hynix розширювати виробництво для майбутніх продуктів.

Іншими словами, цей цикл капітальних вкладень спрямований не лише на поточний попит, а й на боротьбу за потужності та технологічну перевагу в наступному сплеску зростання AI-пам’яті.

Інвестиції в R&D досягли рекордних показників, SK Hynix майже подвоїла темп

Окрім розширення капітальних вкладень, обидві компанії одночасно збільшують інвестиції в науково-дослідницькі роботи.

R&D витрати Samsung Electronics за перше півріччя склали 27,363 трильйона вон, що на 51,5% більше ніж торік та є рекордним піврічним показником. Водночас Samsung не розкриває окремі дані по департаменту DS. R&D витрати SK Hynix зросли ще сильніше — досягли 6,043 трильйона вон (98,4% зростання), що складає близько 90% показника за весь 2025 рік.

Конкуренція між виробниками пам’яті виходить за рамки традиційного суперництва у технологіях та потужностях і переходить до AI-обчислювальної екосистеми.

За даними корейських медіа, Micron нещодавно запустила інвестиційний фонд Micron Ventures Paradigm Fund розміром $250 млн — найбільший венчурний фонд в історії компанії. Він зосереджений на напрямках архітектури AI-моделей, обчисленнях, корпоративних додатках і фізичному AI. Мета — завчасно підготуватися до майбутніх технологій AI і розбудувати партнерську мережу для наступних поколінь продуктів у сфері пам’яті та обчислень.

Попит на AI-пам’ять: від опори на Nvidia до диверсифікації

Напіврічні звіти показують, що зміна клієнтської структури — одна з найцікавіших тенденцій цього періоду.

За даними Seoul Economic Daily, доходи SK Hynix від Nvidia у першому півріччі 2026 року склали 17,6087 трильйона вон, що становить 13,35% загальної виручки і менше ніж 24% за весь 2025 рік.

Ця зміна не означає, що Nvidia втрачає своє значення. Навпаки, SK Hynix розширює постачання великім технологічним компаніям, що самостійно розробляють AI-чіпи, клієнтська структура стає більш різноманітною. З урахуванням того, що SK Hynix співпрацює з Nvidia для підтримки платформи Vera Rubin по HBM4, доходи від Nvidia у другій половині року можуть знову збільшитися.

Структура клієнтів Samsung є більш концентрованою: згідно з напіврічним звітом, п’ятірка найбільших клієнтів забезпечила близько 25% доходу, і Nvidia не увійшла до цього переліку.

Це означає, що з розвитком ринку AI-чіпів співвідношення між виробниками пам’яті та клієнтами змінюється: Nvidia все ще залишається одним з найважливіших клієнтів HBM, але Alphabet, Amazon та інші технологічні гіганти пришвидшують розробку власних ASIC, роблячи джерела попиту на AI-пам’ять більш розгалуженими.

Для Samsung і SK Hynix конкуренція рухається у бік не тільки «хто виробляє більше HBM», а й «хто швидше залучає нові клієнти із розширеного сегменту AI-чіпів» і хто зуміє закріпити більше ключових клієнтів у майбутніх продуктах, таких як HBM4.