CLSA: Побоювання, що AI призведе до "зникнення програмного забезпечення", перебільшені, moat SaaS залишається міцним
Згідно з глибоким тематичним звітом CLSA, незважаючи на занепокоєння щодо можливого підриву індустрії програмного забезпечення через зростання моделей штучного інтелекту, програмне забезпечення як послуга (SaaS) зовсім не зникає.
Українське фінансове видання повідомляє, що CLSA у глибокому звітi вказує: попри побоювання щодо руйнування індустрії програмного забезпечення через розвиток моделей штучного інтелекту, сегмент програмного забезпечення як послуги (SaaS) далекий від зникнення. Однак до повернення інвесторської впевненості галузі необхідно пройти глибоку трансформацію.
Ця інвестиційна група з штаб-квартирою в Гонконзі у понеділок розпочала аналітичне освітлення низки SaaS-гігантів, включаючи Microsoft (MSFT.US), Adobe (ADBE.US), Oracle (ORCL.US), Salesforce (CRM.US), ServiceNow (NOW.US) і Workday (WDAY.US).
Аналітики CLSA Bhavtosh Vajpayee і Hangyul Son зазначили: «Частка програмного забезпечення в IT-витратах за двадцять років зросла у 2.5 рази і тепер стикається з перевіркою реальністю через розвиток AI. Цей етап реальності суворий, але необхідний».
Ваджпай зазначив: «Навколо нас - деталі бізнесу, керовані програмним забезпеченням, вимоги до відповідності та інформаційні фільтри. Ідея, що AI “vibe-coding” може все це знищити, здається нереальною.
Ми бачимо захисні рови всюди — каталог робочих процесів ServiceNow, асоціації продажів Salesforce, точна база даних Oracle, повсюдність Microsoft, професійна HR-експертиза Workday, навіть бібліотека шрифтів Adobe».
CLSA присвоїла рейтинги «обігнати ринок» Microsoft і Adobe з цільовими цінами 535 доларів і 300 доларів відповідно; Oracle і Salesforce отримали рейтинг «утримувати» з цілями 145 доларів і 165 доларів; ServiceNow і Workday отримали рейтинг «відставати від ринку» з цілями 72 долари і 92 долари.
Ваджпай додав: «Серед шести компаній ми рекомендуємо Microsoft на “обігнати ринок” завдяки її повсюдності, хоча Copilot дещо незграбний і має ознаки Clippy. Adobe також отримала рейтинг “обігнати ринок” — її ціна вже враховує побоювання ринку, але її захисну позицію недооцінено при кращих за очікування показниках.
Зростання Salesforce повинно змінити траєкторію до зростання вартості, а амбітне розширення Oracle у сфері AI виглядає скоріше як авантюра, тож ми займаємо спостережну позицію. Обидві компанії отримали рейтинг “утримувати”. ServiceNow — улюбленець ринку, підтриманий показниками стійкості, але оцінка все ще завищена; захисний рів Workday слабший, ніж у більшості конкурентів.»
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Азійські фондові ринки досягли піку відновлення? Доходність держоблігацій США злітає: у 17 з 20 випадків це призводило до падіння фондових ринків Азіатсько-Тихоокеанського регіону
Швидке зростання дохідності державних облігацій США стає одним з найбільших ризиків для зростання фондового ринку Азії, що обумовлене штучним інтелектом, підкреслюючи вразливість технологічних компаній до високої вартості позик.
Ще один доказ тиску на світовий ринок облігацій! Інвестори вимагають вищу премію за ризик, очікується, що дохідність 30-річних державних облігацій Німеччини досягне максимуму за 15 років.
Оскільки інвестори вимаг ають вищої компенсації за надання фінансування урядам, які продовжують збільшувати борги та досі борються з інфляцією, очікується, що Німеччина зіткнеться з найвищими за останні 15 років витратами на фінансування під час великого випуску довгострокових облігацій.
Глобальне опитування менеджерів фондів Bank of America: неконтрольований ринок облігацій став другим за величиною ризиком "чорного лебедя", поступаючись лише AI-бульб ашці
Глобальні позиції в акціях досягли майже трирічного максимуму, а частка готівки впала до історичного мінімуму! На тлі шаленого ентузіазму прозвучали попередження: надмірна концентрація активів активувала подвійний сигнал «продати» від Bank of America, а «AI-бульбашка» та «неконтрольований ринок облігацій» стали двома ключовими ризиками. Інституції попереджають: святкування досягло екстремальних рівнів, інвесторам слід розглянути можливість виходу або захисної ротації!
Morgan Stanley: У епоху AI дохід AWS може досягти трильйона, Amazon (AMZN.US) може вирости до 500 доларів
Очікується, що ціна акцій Amazon досягне 500 доларів за акцію до кінця 2027 року.
Ціни на криптовалюти
Більше
