Bitget UEX Щоденний звіт｜沃什: ШІ підвищує ціни, але не обов’язково підвищує інфляцію; Anthropic може розпочати IPO вже у жовтні; Хуан Женьсюнь у Токіо просуває співпрацю у сфері ШІ та робототехніки

I. Гарячі новини

Діяльність Федеральної Резервної Системи США

Трамп чинить тиск на політику штату Нью-Йорк щодо інфраструктури AI, голова ФРС наголошує на незалежності

• Трамп у середу гостро розкритикував у соціальних медіа губернаторку штату Нью-Йорк Kathy Hochul за адміністативний указ щодо призупинення схвалення екологічних дозволів для великих дата-центрів, назвав це “жахливим рішенням” і наголосив, що дата-центри приносять штату “рідке золото” у вигляді величезних доходів і робочих місць, вимагаючи негайної зміни позиції Нью-Йорка.
• Губернаторка Нью-Йорка відповіла, що громади, які забезпечують потужності для AI, повинні розділяти результати, і запитала: якщо дата-центри справді є “рідким золотом”, чи Ньюйоркці мають отримати лише “рештки зі столу”. Раніше Нью-Йорк оголосив про призупинення нових екологічних дозволів для великих дата-центрів на термін до одного року, аби розробити регуляторну базу для запобігання підвищення цін на електроенергію та збереження водних ресурсів.
• Голова ФРС Kevin Warsh (Ваш) на піврічних слуханнях щодо монетарної політики в Сенаті наголосив на незалежності рішень ФРС, заперечивши спроби Трампа втручатися у роботу Федеральної Резервної Системи, і чітко зазначив, що зростання цін, спричинене інфраструктурою AI, не обов'язково веде до інфляції, і слід відрізняти це від цінових шоків на стороні пропозиції.

Вплив на ринок: Підтвердження незалежності політики сприяє стабільності очікувань щодо послідовності рішень ФРС, зменшує занепокоєння політичним втручанням та підсилює довіру до ризикових активів; втім, посилення регулювання інфраструктури AI може підвищити витрати на відповідність та вплинути на темпи інвестування у відповідні ланцюги виробництва, у короткостроковій перспективі слід слідкувати за тим, як політична боротьба між штатами передається на електроенергетику та постачання дата-центрів.

Міжнародні товари

Трамп прогнозує зниження цін на нафту до $55, спотове золото та срібло залишаються на високих рівнях

• Трамп у інтерв'ю заявив, що ціни на нафту ще коливатимуться певний час, а коли ситуація в Ірані стабілізується, можуть знизитися до $55/барель; наразі ціни підтримуються напруженістю на Близькому Сході та глобальним дефіцитом потужностей у переробці нафти, тож у короткостроковій перспективі залишаються високими.
• Спотове золото після “прохолодних” CPI даних за червень короткочасно зросло, але потім зіткнулося з тиском на фіксацію прибутку, торгується близько $4050/унція; срібло коливається у тому ж діапазоні, що й золото.
• Фактори включають невелике зниження індексу долара, зміну реальної процентної ставки, а також підтримку енергетичних товарів завдяки довгостроковому попиту електроенергії для дата-центрів, але призупинення схвалення регуляції у Нью-Йорку вказує на невизначеність у політиці, що може стримати низку інфраструктурних інвестицій.

Вплив на ринок: У короткостроковій перспективі геополітична премія у ціні на нафту є значною, проте довгостроково песимізм Трампа щодо цін може обмежити простір для подальшого зростання; дорогоцінні метали за умов чіткої політики ФРС та покращення ризикового настрою залишаються у зоні високої волатильності, слідкувати за впливом інфляційних даних та геополітичних подій на попит в активи “притулку”.

Макроекономічна політика

“Бежева книга” ФРС: економіка США зростає помірно, регулювання AI та перспективи інфляції — розбіжності

• “Бежева книга” ФРС вказує, що з кінця травня до червня економічна активність у США зросла помірно, у 11 з 12 федеральних округів — експансія; ринок праці стабільний, зайнятість трохи зросла, але дефіцит технічних працівників підвищує зарплати; загалом інфляція помірна, проте у прогнозах щодо цінових перспектив між регіонами спостерігаються суттєві розбіжності, найбільшим змінним чинником є невизначеність цін на енергоносії.
• Член ради ФРС Cook застеріг, що бум інвестицій у AI, поєднаний із тарифами та конфліктом на Близькому Сході, призводить до ризиків інфляції, які перевищують небезпеку для зайнятості; якщо інфляція не знизиться — буде вжито заходів.
• Сьогодні у фокусі ринку — чисельність нових заяв на допомогу з безробіття у США за тиждень, місячна динаміка роздрібних продажів у червні, індекс виробничої активності ФіладельфійськогоFed за липень, а також рішення Банку Кореї щодо процентних ставок (можливе перше підвищення з 2021 року).

Вплив на ринок: Економічні дані стабільні, але інфляція залишається стійкою; посилення регуляції AI-інфраструктури може збільшити витрати на відповідність та вплинути на темпи інвестування; політичні розбіжності підсилюють обережність щодо структурної інфляції, публікація даних перевірить стійкість споживання та зайнятості й скоригує очікування щодо зниження ставок.

II. Огляд ринку

Відображення товарів & валюти (оновлення у реальному часі)

• Спотове золото: $4043/унція, -0,4%
• Спотове срібло: $57,30/унція, -0,85%
• WTI нафта: $79,80/бар., +0,8%
• Brent нафта: $85,50/бар., +0,64%
• Dollar Index (DXY): 100,466, -0,05%

Аналіз факторів: Червневі CPI-дані охолодили інфляційні побоювання (місячне зниження вперше за 6 років), індекс долара трохи зменшився, це підтримало ціни на товари. Трампова думка щодо падіння цін на нафту до $55 свідчить про оптимізм щодо стабілізації ситуації на Близькому Сході, але нині геополітична напруга та дефіцит потужностей у рафінуванні (близько 10% глобальних потужностей не працює) підвищують премію у ціні на нафту. Золото перебуває на високих рівнях — хоч і знизилося від максимумів січня, але залишається у нормативному діапазоні, фіксація прибутку впливає на ціну; водночас довгостроковий попит на енергію для дата-центрів підтримує ціни, але регуляторне призупинення у Нью-Йорку сигналізує про політичну невизначеність, що може стримати інвестиції. Срібло коливається синхронно із золотом. Кореляція між активами показує, що покращення ризикового настрою тисне на долар, а фактори пропозиції домінують у цінах на нафту. Установи вважають: макро середовище сприяє ризиковим активам, але геополітичні й регуляторні ризики слід враховувати; у короткостроковій перспективі дорогоцінні метали, ймовірно, залишаться у коливальному діапазоні, а ціни на нафту можуть змінюватися через невідповідність очікувань.

Динаміка криптовалют

• BTC: $64637, -0,17%
• ETH: $1917, +2,23%
• Загальна ринкова капіталізація криптовалют: близько $2,31 трлн, -0,2%
• Ситуація з ліквідаціями: 24h загальні ліквідації $300 млн, ліквідації шортів $184 млн
• Bitget карта ліквідацій BTC/USDT: Поточна ціна BTC близько $64,606, у діапазоні $65,700–66,100 накопичено значний тиск на ліквідацію шортів, у разі прориву може бути масштабна ліквідація та подальше підвищення ціни. В районі $63,800–64,200 переважає зона ліквідації лонгів, але її обсяг менший, ніж на шортах; у короткостроковій перспективі ринок схильний тестувати зону ліквідації вище.

• Чистий приплив/відтік ETF на спотовому ринку: Вчора чистий приплив BTC ETF склав $181 млн, актуальний 24h приплив $26,9 млн.

Аналіз факторів: “прохолодні” інфляційні дані за червень підвищили ризиковий апетит, BTC швидко відійшов та пробив психологічний рівень $65,000 і 200-тижневу середню, відновлення лонгів із кредитного плеча і приплив ETF капіталу об'єдналися. ETH також виріс, але менше, це демонструє домінування BTC і розмежування ринку. BlackRock та інші інституційні ETF показали оновлений інтерес традиційного капіталу до криптоактивів. У макро, голова ФРС підкреслив незалежність, вгамувавши політичне занепокоєння, очікування зниження ставок Трампа пом’якшили тиск від жорсткої монетарної політики — позитив для ризикових активів. 24h ліквідації перевищили $300 млн, великий обсяг ліквідацій шортів сигналізує фіксацію прибутку чи можливий реверс. Технічно, BTC тимчасово bullish, але слідкувати за фіксацією прибутку й трансляцією геополітичних подій в інфляційні очікування. Аналітики вважають: у м’якому макро середовищі основа для відновлення крипторинку міцна, проте підвищена кредитна волатильність вимагатиме обережного управління позиціями.

Індекси американських акцій

• Dow Jones: 52658,64 (+0,29%), незначне зростання, відновлення ризикового апетиту інвесторів
• S&P 500: 7572,40 (+0,38%), втримав ключовий технічний рівень, оборот плавно зріс
• NASDAQ: 26269,23 (+0,62%), лідери — технологічні та AI-сегменти

Динаміка техногігантів

• NVDA: 212,50 (+0,33%)
• AAPL: 327,50 (+4,01%)
• MSFT: 395,63 (+2,78%)
• GOOGL: 370,92 (+3,17%)
• AMZN: 254,96 (+3,02%)
• META: 681,31 (+3,07%)
• TSLA: 394,46 (-0,43%)

Підсумок та аналіз: Американські технологічні гіганти в цілому слідували за NASDAQ до зростання, підтримані охолодженням інфляції у червні та дуже позитивним стартом сезону звітності за квартал. Apple, Google, Meta, Amazon, Microsoft зросли завдяки AI-інтеграції, очікуванням щодо хмарних рішень або відновленню попиту на споживчу електроніку; NVDA показує стійкий попит на AI-чіпи, але можливо стикається із короткостроковою фіксацією прибутку. Tesla трохи відкотилася, ймовірно, через специфічні новини. Акції збереження даних (наприклад, MU) втратили понад 8%, що підкреслює розбіжності у секторі — довгостроково попит на AI дата-центри сильний, але короткостроково зміни у ланцюзі поставок, регуляторна невизначеність (призупинення Нью-Йорка) чи побоювання щодо потужностей ведуть до ротації і продажу. Загальна тенденція bullish, але акції сильно диференційовані, слідкуйте за фундаментальними даними та потоками капіталу.

Секторальний аналіз

Сектор чіпів для збереження даних знизився на ~8%

• Виділені акції: Micron Technology (MU) -8%, Western Digital (WDC) -8,7%, пов’язані SanDisk -8,12%, SK Hynix -9%
• Фактори: ринок спостерігає різке падіння акцій збереження даних, причина — ротація секторів та фіксація прибутку, а також збіг із обговоренням інфраструктури AI (призупинення Нью-Йоркською регуляцією), що могло породити побоювання щодо ритму інвестування у енергетику та інфраструктуру. Інститути вважають: цей відкат створює потенційне вікно для входу, але потрібно ретельно моніторити основний попит.

III. Глибокий аналіз американських акцій

1. NVIDIA (NVDA) — Візит Jen-Hsun Huang до Токіо просуває співпрацю AI і робототехніки

Опис події: CEO NVIDIA Huang Jen-Hsun нещодавно відвідав Токіо, активно просуваючи інтеграцію AI технологій із сектором робототехніки. Японія, як світовий лідер у робототехніці та точному виробництві, розцінює це як ключовий крок NVIDIA для розширення AI-екосистеми у Азії — розповсюдження переваги GPU на системи контролю роботів, автономне водіння, індустріальне smart-виробництво та edge-комп’ютинг. Передумовою є глобальний AI-бум, експоненційне зростання попиту на обчислювальні потужності, Японія провадить цифрову трансформацію “Society5.0”, що потребує сучасної обчислювальної бази. Важливо: візит збігається із рішенням Нью-Йорка про призупинення екологічних дозволів для великих дата-центрів, критикою Трампа цього рішення як “жахливого” і називанням дата-центрів “рідким золотом” — підкреслює прагнення NVIDIA диверсифікувати регуляторний ризик та шукати партнерів глобально.

Аналіз ринку: Інституційні аналітики вважають, що візит Huang Jen-Hsun до Токіо підсилив непереможну позицію NVIDIA у глобальному AI-ланцюгу постачання, закріпив GPU у робототехнічних та smart-виробничих сценаріях. Незважаючи на короткостроковий відкат сектору чіпів для зберігання (MU, SK Hynix тощо) через сигнал регуляції у Нью-Йорку, база NVIDIA залишає сильну стабільність. Подію трактують як “експансія екосистеми + глобальний хедж”, а не лише як тригер для звітності. Враховуючи заяви Трампа та голови ФРС Ваша про те, що зростання цін через AI не обов’язково веде до інфляції, інститути прогнозують — довгостроковий AI-CAPEX цикл збережеться, регуляторний шум — це лише боротьба штатів, що не здатна змінити загальний тренд.

Інвестиційні висновки: NVIDIA глибоко інтегрує AI (чіпи + ПО + екосистема), Токійське партнерство може стати новою точкою глобальної диверсифікації; рекомендуємо слідкувати за замовленнями у робототехніці та edge-AI, акції є довгостроковою основною часткою портфеля, у короткостроковій перспективі слід стежити за регуляторними змінами у політиці дата-центрів і впливом на оцінку.

2. Apple (AAPL) — прискорює незалежне впровадження чіпів для AI серверів

Опис події: Чутки на ринку: Apple активно шукає придбання чіп-дизайнерських чи суміжних компаній для прискореного впровадження AI серверів та власних чіпів у дата-центрах і пристроях. Головне: зменшити залежність від зовнішніх постачальників, збільшити ефективність AI-інтеграції та безпеку ланцюга постачання — особливо актуально в умовах масштабного просування Apple Intelligence, вибуху попиту на синергію пристроїв і хмарних систем. Це прямо пов’язане з призупиненням екологічних дозволів для великих дата-центрів у Нью-Йорку — Трамп розкритикував рішення, наголосивши, що це веде до втрати інвестицій і робочих місць, а Apple, як гігант із великим попитом на потужності, через внутрішню розробку чіпів хеджує ризик регуляторних затримок і зростання цін на електроенергію.

Аналіз ринку: Установи на Уолл-стріт позитивні: Apple втілює довгострокову стратегію “залізо + сервіс + AI”, значно підвищує бар’єри для конкурентів, розширює маржу та ціноутворення. Вчора акції Apple виросли понад 4%, що ринок трактує як відновлення довіри до AI-трансформації. Хоч поточна оцінка висока, потенціал росту і вертикальної інтеграції підтримує ціну. Інститути відзначають: Apple поєднує незалежний розвиток з глобальною експансією NVIDIA, знижує ризик залежності від окремих постачальників, що особливо важливо в умовах розбіжностей між штатами у регулюванні дата-центрів для AI.

Інвестиційні висновки: Прогрес у AI-серверах та синергії з пристроями Apple слід моніторити; якщо придбання відбудеться — це буде важливим тригером; у короткостроковій перспективі — слідкувати за повідомленнями менеджменту щодо CAPEX на AI та серверної інфраструктури, регуляторна невизначеність може створити волатильність.

3. Micron Technology (MU) — сектор зберігання даних різко відкотився

Опис події: Micron Technology та інші акції сектору чіпів зберігання даних впали на понад 8% за останній торговий день, різко посиливши відкат у секторі. Це прямо пов’язано з оголошенням губернаторки Нью-Йорка Kathy Hochul про блокування нових дозволів на будівництво дата-центрів, різкою критикою Трампа (назвав рішення “жахливим”, дата-центри — “рідке золото”), а також атакою мільярдера хедж-фондів Dan Loeb, який назвав це “найбільш недолугим рішенням після провалу проекту HQ2 Amazon”. Попит AI-дата-центрів на high-bandwidth memory (HBM) і DRAM — основний драйвер для сектору, але регуляція у Нью-Йорку може вплинути на темпи будівництва американських дата-центрів і очікування щодо електроенергії, плюс попередній ріст акцій викликає фіксацію прибутку і волатильність.

Аналіз ринку: Аналітики відзначають, що попит на чіпи для зберігання довгостроково підтримується тренуванням і інференцією AI, фундаментальні чинники не змінилися, але короткостроковий вплив походить від динаміки ланцюга постачання, циклу інвентаризації та перенесення регуляторної невизначеності у ціни. Інститути вважають — відкат відкриває потенційне вікно для входу: якщо замовлення HBM залишаються високими — це підтримуватиме оцінку sectorу. У порівнянні із глобальною експансією NVIDIA та внутрішнім розвитком Apple, Micron більш чутливий до місцевих регуляторних ризиків, але після стабілізації політики має більшу гнучкість. Ринок трактує як “зовнішній шум, основна логіка зберігається”.

Інвестиційні висновки: У диференційованому секторі — вибирайте акції із стабільною фундаментальною базою та лідерством в HBM; слідкуйте за реальними результатами регуляторної політики щодо AI-інфраструктури у Нью-Йорку та інших штатах, відкат може стати гарною точкою для середньо- чи довгострокового входу.

4. SPCX (SpaceX) — акції падають на тлі AI-інфраструктури

Опис події: SpaceX (SPCX) четвертий день поспіль падає, на момент торгів ціна просіла нижче IPO $135, значно нижче колишніх максимумів. Сектор AI компанії операційно інтегрує вертикальну платформу, містить передові LLM Grok, AI-рішення для споживачів і бізнесу та обчислювальну інфраструктуру, глибоко інтегровану з xAI-екосистемою. Відкат збігся у часі з призупиненням дозволів у Нью-Йорку на велике будівництво дата-центрів, дискусією Трампа і ФРС щодо природи зростання цін через AI, плюс ринок стежить за питанням залежності SpaceX/AI від дата-центрів та електроенергетичної інфраструктури, а також тиском на фіксацію прибутків у технологічному секторі.

Аналіз ринку: Інститути трактують падіння SPCX як ефект від розміщення — переварювання оцінки та ротації, а не погіршення фундаменту. Інфраструктура AI компанії взаємозалежна з попитом на GPU від NVIDIA, замовленнями HBM від sectorу зберігання, формує замкнений цикл індустрії, довгостроково виграє від розширення AI-потужностей у світі. Незважаючи на сигнал регуляторної невизначеності у США, глобальна стратегія SpaceX (супутники + AI) забезпечує певний хедж. Аналітики оцінюють це як “звичайну волатильність для зростаючих технологічних акцій на максимумах”, як і відкат sectorу зберігання, це емоційне розвантаження, а не трендова зміна.

Інвестиційні висновки: SPCX — ставка на AI+космос, рекомендуємо відстежувати замовлення інфраструктури AI та прогрес Grok-екосистеми; короткострокова турбулентність дає вікно для спостереження, довгострокова логіка зростання AI-попиту зберігається, слід враховувати ризик волатильності при високих оцінках.

5. SK Hynix (SKHY ADR) — світовий HBM-лідер різко відкотився

Опис події: SK Hynix (через ADR SKHY) як абсолютний світовий лідер із high-bandwidth memory (HBM) і ключовий постачальник для AI GPU NVIDIA, за останній торговий день впала на ≈9% разом із sectorом зберігання даних. Це точно збігається з призупиненням екологічних дозволів у Нью-Йорку на дата-центри — Трамп критикує рішення, вказуючи на втрату багатомільярдних інвестицій і тисячі робочих місць, а саме дата-центри є основними споживачами HBM і передових чіпів зберігання. SK Hynix розмістила великі ADR на NYSE, і ціна акцій безпосередньо відображає чутливість світового AI-ланцюга постачання до змін у місцевій будівельній політиці США.

Аналіз ринку: Інститути вказують, що виробничі потужності та технологічні бар’єри SK Hynix в HBM є унікальними для AI-епохи, попит на продукт гарантований; короткостроково відкат пов'язаний із побоюваннями щодо можливого уповільнення будівництва дата-центрів у США через регулювання, а також із фіксацією прибутків після попереднього зростання sectorу. У порівнянні з Micron, SK Hynix працює через глобальні ланцюги й американських клієнтів, міцно пов’язана з довгостроковим циклом інвестицій у AI-інфраструктуру. Це “короткострокові регуляторні шуми, основна логіка не змінюється”, агресивна критика Dan Loeb уточнює стратегічну роль дата-центрів у економічному зростанні.

Інвестиційні висновки: SK Hynix — ключовий у AI-пам’яті, після відкату акції стали більш привабливими; слід моніторити виконання замовлень HBM та дані щодо капітальних витрат на дата-центри у світі, регуляторна ясність у США може стати тригером, рекомендується поєднати з Micron при розміщенні у індустріальній ланцюговій стратегії.

IV. Ринкові та проектні новини

1. Фонд Ark Invest на чолі з Cathie Wood у середу купив акції SpaceX на суму близько $16,6 млн, SPCX за день впав на 0,60% до $135,27. Одночасно Ark продав акції Robinhood на $3,9 млн, HOOD виріс на 1,84% до $115,54.

2. Arthur Hayes ймовірно акумулює ETH через OTC. Перша транзакція на Galaxy Digital — 1,25 млн USDC, отримав 646,33 ETH (≈$1,24 млн); друга — через FalconX — 646,93 ETH (≈$1,24 млн). Разом ≈1293 ETH, загальна вартість ≈$2,48 млн.

3. Президент і CEO Strategy Phong Le в інтерв'ю Bloomberg сказав: компанія не зупиниться у купівлі bitcoin, “на меті стати найбільшим покупцем bitcoin у майбутньому”. Він зазначив, що лише при падінні bitcoin до $8,000–10,000 варто подумати про ризик боргу, наразі фінансовий баланс компанії надійний.

4. Член ради ФРС Cook заявила: є підстави вважати, що інфляція й далі охолоджуватиметься, втім тарифи, конфлікт у Близькому Сході та інвестиції у AI можуть спричиняти стійкий тиск цін; варто зачекати, поки інфляція ще трохи знизиться, а якщо не буде покращення найближчим часом — ФРС готова діяти.

5. Wall Street Journal повідомив, що американські чиновники після кількох зустрічей із високопоставленими радниками схиляють президента Трампа до розширення воєнних дій проти Ірану на території США. Потенційні опції включають посилення авіаударів, відправку наземних сил з метою захоплення островів біля Ормузької протоки та бомбардування укріплених об'єктів із можливим секретним ядерним призначенням.

6. 15 липня, новина: ринкові джерела — Anthropic планує провести зустрічі із IPO-інвесторами протягом кількох тижнів.

7. З посиланням на обізнаних співробітників Apple: компанія шукає придбання чіп-компанії для активізації розробки серверних чіпів для AI. Протягом останніх місяців виробник iPhone контактував із банкірами щодо можливих угод, співрозмовники повідомляють — також зверталась до стартапів у чіпах, розпитуючи про можливу продаж. Мотив — внутрішні проблеми із продуктивністю серверів AI.

V. Календар ринку на сьогодні

Графік публікації даних

Анонс важливих подій

• Подія: Рішення Банку Кореї — чи буде перше підвищення ставки з 2021 р., впливає на валюту Азії та настрої ризикових активів.
• Подія: Публікація даних у США — роздрібні продажі й нові заяви на допомогу з безробіття перевірять стійкість ринку праці та споживання.

Думки інституцій:

За останні 24 години динаміки ринку акцій, дорогоцінних металів, нафти, валют та криптовалют, основні аналітики Wall Street вважають: зниження інфляції за червень створює більшу гнучкість для політики ФРС, голова Warsh підкреслює незалежність і сприяє стабільності очікувань щодо послідовності прийняття рішень, корисно для відновлення як технологічних індексів акцій, так і крипторинку. Золото перебуває на високих рівнях, стикається з фіксацією прибутків, але зберігає довгострокову функцію притулку; нафта у короткостроковій перспективі підтримується геополітикою, але песимізм Трампа щодо ціни обмежує потенціал для зростання. Крипторинок показав міцність завдяки припливу ETF і ліквідаціям плечових позицій, але висока волатильність і ризик ліквідації змушують інвесторів бути обережними. Загалом попит на дані задає “обережний оптимізм”, рекомендується відстежувати результати роздрібних продажів і зайнятості для корекції очікувань щодо зниження ставок, а також вивчати вплив регулювання інфраструктури AI на практику індустріального ланцюга. В умовах ринку, що розходиться, важливо ретельно підбирати акції та тематичні стратегії.

Відмова від відповідальності: Матеріал складений на основі пошуку AI, ручна верифікація — лише для публікації, не є інвестиційною рекомендацією. Можливі відхилення у даних, орієнтуйтеся на реальні дані ринку.