Понад $160 мільйонів у шорт-позиціях по криптовалюті були ліквідовані після новин про припинення вогню між США та Іраном, що спричинило різкий розворот ринку. Ось що сталося та чому це важливо.

Понад $400 мільйонів у шорт-позиціях по криптовалютах були ліквідовані 8 квітня після того, як Президент Trump підтвердив двотижневе перемир'я з Іраном, що спричинило одне з найагресивніших шорт-сквізів на ринку криптовалютних деривативів цього року.

Цифра $160 мільйонів, що поширюється в соцмережах, відображає більш вузький часовий проміжок; перевірені дані показують, що повний 24-годинний каскад ліквідацій був значно більшим. За даними CoinDesk, майже $600 мільйонів у кредитних ф'ючерсах на криптовалюти були ліквідовані 8 квітня, з понад $400 мільйонів цього загального обсягу припало на медвежі шорт-ставки.

Bitcoin BTC +0.00% піднявся до максимального рівня сесії $72,699, підростаючи на 5% за 24 години, оскільки трейдери поспішили закрити позиції. Ethereum ETH +0.00% піднявся на цілих 7.4% до $2,273, а CoinDesk 20 Index підскочив на 5% до 2,034 пунктів.

Як пост у Truth Social спричинив ліквідації на $600 мільйонів

Trump опублікував у Truth Social 8 квітня, погодившись «призупинити бомбування і атаку на Іран на два тижні», якраз JST +0.00% перед своєю власною крайнім терміном о 8 вечора ET. Іран підтвердив перемир'я і заявив, що танкери можуть проходити через Ормузьку протоку протягом цього часу.

Оголошення миттєво змінило настрої щодо ризику. Ліквідація шортів відбувається, коли трейдер, що ставить на зниження цін, змушений закрити свою позицію зі збитком через рух ринку проти нього. Коли достатньо шортів ліквідовується одночасно, вимушені покупки створюють петлю зворотного зв'язку, що прискорює рух ціни вгору.

Це був не перший сквіз, пов'язаний з новинами про перемир'я. 6 квітня, коли початкові перемовини про перемир'я з'явилися через пропозицію Ісламабадського аккорду за посередництва Пакистану, було ліквідовано $196.7 мільйонів у шорт-позиціях із $273.8 мільйонів загалом серед 81,819 трейдерів, співвідношення шортів до лонгів 3 до 1. Bitcoin підскочив із $66,634 до $69,350 на тому первинному русі, що узгоджується з тим, як зростання напруги між Іраном і США раніше тиснуло на ціни вниз.

Графік CoinMarketCap, який ілюструє цінову динаміку, описану у цій статті для bitcoin.

Найбільша окрема ліквідація 6 квітня – це шорт ETH-USDT у Binance на $10.17 мільйонів. Підтверджене перемир'я 8 квітня подвоїло масштаби, понад $400 мільйонів у шортах було знищено, коли ринок рішуче рушив вгору.

Обвал нафти і очікування зниження ставок підігріли ралі

Вплив перемир'я на ринок розповсюдився далеко за межі криптовалют. WTI нафта обвалилася більш ніж на 10% до приблизно $95 за барель, оскільки страхи щодо судноплавства через Ормузьку протоку послабли. Ф'ючерси S&P 500 виросли на 1.9%, Nasdaq додав 2.2%, а Dow зросла на 1.8%.

Derek Lim, аналітик Caladan, пояснив механізм передачі: «Відновлення навігації через Ормуз призведе до краху премії ризику на нафту, що прискорить очікування зниження ставок і підвищить ризикову криву від акцій до криптовалюти».

«Саме новини про переговори щодо перемир'я з Ірану, а не заяви Trump, сприяли зростанню ціни Bitcoin».

Макрорух співпадає з нещодавніми змінами позиціонування центральних банків щодо ризикових активів, де нижчі ціни на енергоносії напряму ведуть до зниження інфляційних очікувань та швидших знижень ставок.

Крайній страх зберігається попри 5% ралі

Попри різке зростання Bitcoin, Індекс страху та жадібності криптовалют залишався на рівні 17 (Крайній страх) 8 квітня. Такий розрив між динамікою ціни і настроями характерний для середовища шорт-сквізу, де рух ціни визначається вимушеним покриттям позицій, а не переконаністю у купівлі.

CoinMetrics – огляд метрик, використаний для підтвердження ончейн-розділу щодо bitcoin.

Bitcoin торгувався на рівні $71,586 на момент публікації з ринковою капіталізацією $1.43 трлн і 24-годинним обсягом $56.5 млрд. Ціна залишалася нижче максимального рівня сесії, що вказує на те, що частина початкових емоцій згасла, коли трейдери оцінювали обмежену тривалість двотижневого перемир'я.

Шанси на тривале перемир'я до 30 квітня на Polymarket становили приблизно 30%, зростаючи з 18% до початку переговорів. Це означає, що на ринку прогнозів вірять у значний шанс розриву перемир'я, що може розвернути сквіз у протилежному напрямку. Трейдери, які слідкували за останнім імпульсом потоків ETF і заходили у лонг-позиції, тепер стикаються з бінарним результатом – чи збережеться дипломатичне вікно.

Перемир'я є чітко тимчасовим. Якщо воно зірветься до закінчення двотижневого періоду, ті ж кредитні позиції, що були витиснуті вгору, можуть розвернутися у протилежному напрямку, особливо враховуючи, що настрої досі перебувають у зоні Крайнього страху.