Block готов ий скористатися зростаючим попитом на ліквідність на вимогу у фінтех-додатках: аналітики
Бізнес Square компанії Block демонструє перші ознаки відновлення, оскільки нові кредитні моделі та ширше розповсюдження допомагають скоротити розрив між обсягом платежів і прибутком. Розширення криптовалютних можливостей Cash App, включаючи платежі через Lightning і стейблкоїни, ще більше пов’язує його екосистеми споживачів і торговців.
Посилення позицій Block у сфері короткострокового, високошвидкісного споживчого кредитування стає ключовим драйвером довгострокових перспектив компанії, згідно з новою аналітичною запискою від William Blair, яка стверджує, що ця фінтех-компанія добре підготовлена до того, щоб інструменти ліквідності на вимогу стали центральними у цифрових фінансах.
Компанія підтвердила рейтинг Outperform і зазначила, що співвідношення ризику та винагороди для Block залишається привабливим, вказуючи на прискорення зростання валового прибутку, розширення маржі та зростання використання функцій позики в Cash App.
Аналітики Andrew W. Jeffrey та Adib Choudhury зазначають, що функція Borrow у Cash App, яка зросла на 134% порівняно з минулим роком, ймовірно, залишиться ключовим драйвером зростання, оскільки все більше споживачів шукають невеликі, короткострокові позики з миттєвим доступом — те, чого традиційні банки не пропонують.
Вони додали, що швидке вікно погашення продукту протягом чотирьох тижнів і моделі кредитування Block, засновані на даних, допомагають утримувати втрати на рівні менше 3%, при цьому забезпечуючи високий прибуток.
Square, бізнес Block з обробки платежів для торговців і точок продажу, починає відновлювати динаміку, додаючи більше партнерів з дистрибуції та впроваджуючи оновлені моделі кредитування для малого бізнесу.
Деякі інвестори були стурбовані тим, що обсяг коштів, які проходять через системи Square, зростає швидше, ніж прибуток, який вони генерують. William Blair очікує, що ця різниця скоротиться, коли нові кредитні моделі почнуть діяти.
Функції криптовалюти в Cash App також розширюються. Минулого тижня платформа додала підтримку платежів у bitcoin та стейблкоїнах, включаючи транзакції Lightning, які клієнти можуть здійснювати навіть без володіння BTC, сплачуючи безпосередньо зі свого USD-балансу.
Тепер користувачі можуть надсилати та отримувати стейблкоїни, а торговці Square можуть обирати приймати або розраховуватися як у доларах, так і у bitcoin, розширюючи зв’язок між споживчим додатком Block та його торговельною мережею.
Прогноз на 2026 рік
Аналітична записка з’явилася після того, як Block повідомила про виручку у третьому кварталі у розмірі $6.11 мільярда, включаючи майже $2 мільярди від сервісів bitcoin — приблизно третину загальної виручки.
Валовий прибуток зріс на 18% у річному обчисленні, хоча скоригований операційний прибуток та EBITDA не досягли консенсусу, що призвело до падіння акцій майже на 10% після закриття торгів. На кінець кварталу Block володіла 8,780 BTC і зафіксувала негативний збиток від знецінення активів у розмірі $59 мільйонів.
Незважаючи на нерівномірні показники за третій квартал, William Blair зазначає, що Block залишається недооціненою порівняно з конкурентами і очікує зростання більш ніж на 40% протягом наступного року.
Акції Block (тикер XYZ) продовжують тритижневе падіння, торгуючись сьогодні трохи вище $58 — це більш ніж на 27% менше, ніж минулого місяця, коли акції короткочасно торгувалися нижче $80, згідно з ціновою сторінкою The Block. Це падіння в основному відображає зниження ціни bitcoin з рекордного максимуму понад $126,000 до приблизно $93,000. Проте аналітики William Blair прогнозують, що XYZ може знову піднятися вище $90 протягом наступного року.
Графік ціни Block (XYZ). Джерело: The Block/TradingView
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Капіталовкладення Samsung і SK Hynix у першій половині року зросли на 35%! Nvidia не увійшла до п’ятірки найбільших клієнтів Samsung
У першій половині 2026 року інвестиції Samsung Electronics і SK Hynix у напівпровідникові виробничі потужності склали загалом 43,2 трлн корейських вон, що на 35,1% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, при цьому завантаження виробничих потужностей досягло 100%, що було викликано високим попитом на AI-сховища. У структурі клієнтів частка Nvidia в доходах SK Hynix знизилась до 13,35%, і вона не ввійшла до п'ятірки основних клієнтів Samsung, що відображає перехід попиту на AI-сховища від залежності від Nvidia до більшої диверсифікації. Центр конкуренції зміщується до наступного покоління продуктів і до ширшої бази клієнтів у сфері AI-чіпів.
Очікування підвищення ставок ФРС знизилися, долар третій день поспіль падає до найнижчого рівня з травня, індекс валют ринків, що розвиваються, злетів до історичного максимуму
Оскільки трейдери знижують очікування щодо посилення грошово-кредитної політики Федеральною резервною системою США, падіння долара продовжується, а валюти ринків, що розвиваються, досягають історичних максимумів.
Судноплавство в Ормузькій протоці майже зупинилося! Енергетичний сектор Близького Сходу шукає нові шляхи, постачальники LNG рідко вдаються до перевантаження з судна на судно
Попри те, що протистояння між США та Іраном навколо Ормузької протоки — ключового транспортного шляху — все ще триває, постачальники продовжують докладати зусиль, щоб паливо зберігало потік з Перської затоки на світові ринки.
Наскільки агресивна оцінка IPO Anthropic? Уолл-стріт робить ставку: дохід у 2028 році злетить до 200 мільярдів доларів.
Anthropic готується до лістингу, а Волл-стріт обирає основною точкою відліку для оцінки компанії її очікуваний дохід у 2028 році (близько 200 мільярдів доларів), а не поточні фінансові показники. Річний темп зростання виручки компанії дуже високий, однак значні інвестиції в AI роблять прибутковість поки що віддаленою перспективою. Ринок орієнтується на оцінки високозростаючих компаній на кшталт Palantir, SpaceX, роблячи ставку на те, що Anthropic зможе досягти ефекту масштабу і перевести зростання у прибутки, однак чи зможе така логіка високої оцінки зберегтися, залишається відкритим питанням.
Ціни на криптовалюти
Більше
