Новости DegenBank (DB)

Рынок слишком рано настроился пессимистично! Deutsche Bank: суперцикл оборудования для полупроводников еще не завершён, к 2028 году затраты на WFE могут взлететь до 270 миллиардов долларов.

США планируют отменить 20-летние государственные облигации? BNP Paribas: это может вызвать панику на рынке, Citi: инвестируйте в 20-летние облигации, которые превзойдут 10-летние.

На рынке ходят слухи, что Министерство финансов США рассматривает возможность сокращения или отмены выпуска 20-летних облигаций, который был возобновлен в 2020 году. Доходность 20-летних облигаций длительное время превышает доходность 10-летних и 30-летних, что формирует «горбовую» структуру, а стоимость финансирования остается высокой. Рынок уделяет внимание традиционному опросу, который состоится в эту пятницу, и заявлению о квартальном рефинансировании, запланированному на 4 ноября, где могут быть даны более конкретные сигналы. Citi рекомендует заранее готовить позиции, однако BNP Paribas предупреждает, что такое решение может быть истолковано как тревожный сигнал о исчерпании инструментов политики.

Глобальный рынок облигаций продаёт активы «заменяя повышение ставки центробанком»: доходность взлетела выше 4% до максимума с 2000 года, ожидания повышения ставки в восьми крупнейших экономиках резко снизились почти на 200 базисных пунктов

Мировой рынок облигаций самостоятельно повышает стоимость финансирования, частично беря на себя задачи ужесточения политики, которые обычно выполняют центральные банки. Это может снизить количество необходимых повышений базовой процентной ставки для подавления инфляции со стороны центральных банков.

Deutsche Bank: Разрыв пузыря искусственного интеллекта может стать самой большой системной угрозой для рынка в следующем году, американские казначейские облигации, вероятно, привлекут поток защитных инвестиций

Джордж Саравелос, глава отдела глобальных валютных исследований Deutsche Bank, заявил, что с начала этого года среди мировых инвесторов чрезмерно распространились пессимистические настроения в отношении рынка облигаций. При этом рынок, возможно, недооценивает вероятность массового притока капитала на рынок облигаций в случае возникновения серьезных рисков в индустрии искусственного интеллекта.

По оценке Deutsche Bank, повышение процентных ставок оказывает давление на капитал крупных банков США и может привести к массовому приостановлению обратного выкупа акций.

Согласно информации от Zhihong Finance APP, Deutsche Bank недавно опубликовал отраслевой исследовательский отчет, в котором сосредоточил внимание на капитальном давлении, с которым сталкиваются крупные американские банки на фоне резкого повышения процентных ставок в третьем квартале 2026 года. Для оценки воздействия колебаний процентных ставок через Other Comprehensive Income (AOCI) на основной капитал первого уровня (CET1) были использованы две расчетные модели. Кроме того, анализируется эволюция политики обратного выкупа акций банков.

Американские акции изменились: акции европейских банков в основном падают, акции Deutsche Bank (DB.US) снизились на 5%.

В среду акции европейских банков снизились: акции Deutsche Bank (DB.US) упали на 5%, HSBC Holdings (HSBC.US) — на 4%, Banco Santander (SAN.US) — более чем на 3%. Акции крупных американских банков также последовали за снижением: Goldman Sachs (GS.US) упал почти на 3%, Citigroup (C.US) — более чем на 2%, JPMorgan (JPM.US), Wells Fargo (WFC.US), Morgan Stanley (MS.US) и Bank of America (BAC.US) — более чем на 1%.

Учреждение заявляет, что серебро может перейти от дефицита к избытку.

⑴ Deutsche Bank считает, что серебро может переходить из состояния дефицита к избытку. Аналитик банка Гари отметил, что пик дефицита серебра уже явно прошёл, и уже в 2027 году может возникнуть избыток предложения. ⑵ В настоящее время серебро торгуется примерно по 61 доллару за унцию, что на 26% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Во время физического дефицита в начале 2026 года цена достигала примерно 120 долларов за унцию. ⑶ На конец августа лондонское коммерческое хранилище держало более 914 миллионов унций серебра, из которых более 300 миллионов унций находятся в свободном распоряжении, что на 70% больше с октября 2025 года. ⑷ Спрос на солнечные панели резко сокращается. Deutsche Bank ожидает, что в этом году глобальное потребление серебра в фотоэлектрической отрасли снизится более чем на 20%. ⑸ Производители внедряют более тонкие контактные линии и медные пасты. В 2026 году количество серебра на одну солнечную ячейку снизится примерно на 17%. ⑹ Deutsche Bank прогнозирует, что средняя цена серебра во втором квартале 2027 года составит около 70 долларов за унцию.

Краткий отчет — прогнозы крупнейших брокеров по индексу S&P 500 на 2026 год

Обновлены прогнозы Stifel и Jefferies Reuters, 6 октября — Глобальные брокерские компании ожидают, что базовый индекс S&P 500 продолжит рост до 2026 года благодаря импульсу искусственного интеллекта и сильной корпоративной прибыли, в то время как война в Иране (link) продолжает негативно влиять на настроения инвесторов. Стратеги предполагают, что сильная прибыль, стимулируемая искусственным интеллектом, компенсирует краткосрочные экономические последствия конфликта на Ближнем Востоке, несмотря на сохраняющуюся обеспокоенность ростом инфляции и перебоями в глобальных поставках энергии. Крупные брокеры, включая Goldman Sachs и Citi, прогнозируют, что базовый индекс к концу года достигнет 8000 пунктов или выше. В то же время Bank of America Global Research и Wells Fargo придерживаются более осторожной позиции, их прогнозы (link) ниже консенсуса. Вот некоторые прогнозы брокерских компаний относительно индекса в этом году: Брокерская компания — целевой уровень S&P 500 в 2026 году Bank of America Global Research — 7400 Concord Financial — 7500 BNP Paribas — 7500 Wells Fargo — 7700 Evercore ISI — 7750 Seaport Research Partners — 7800 RBC Capital Markets — 7900 Stifel — 7900 Barclays — 7950 Jefferies — 8000 JPMorgan — 8000 Deutsche Bank — 8000 Société Générale — 8000 Goldman Sachs — 8000 Morgan Stanley — 8000 UBS Global Research — 8100 Oppenheimer Asset Management — 8100 Citi — 8100 UBS Global Wealth Management — 8100 HSBC — 8100 Wells Fargo Investment Institute — 7800-8000 * UBS Global Research и UBS Global Wealth Management — два независимых подразделения группы UBS * Wells Fargo Investment Institute — дочерняя компания Wells Fargo (В целях удобства для неанглоязычных пользователей Reuters автоматически переводит свои отчеты на несколько языков. Автоматический перевод может содержать ошибки и не всегда учитывает необходимый контекст, поэтому точность автоматического перевода не гарантируется и предоставляется исключительно для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования функции автоматического перевода.)

Европейские суверенные облигации сигнализируют тревогу, но фондовый рынок остается устойчивым! Разница доходности между Францией и Германией показала наибольший недельный рост за более чем 30 лет, Deutsche Bank предупреждает, что такое расхождение может быть недолго.

На рынке европейских суверенных облигаций на прошлой неделе наблюдалось заметное давление, однако европейский фондовый рынок и рынок корпоративного кредитования отреагировали спокойно, что привело к редкому расхождению между различными классами активов.

Британские публичные компании становятся целями для иностранных приобретателей: низкая оценка стимулирует рост числа открытых слияний и поглощений

Дайджест данных — основные брокеры ожидают, что следующий рост ставки Федеральной резервной системой США произойдет в декабре

Сводка данных — HSBC понизил прогноз средней цены на золото в 2026 году до 4 490 долларов за унцию

Несмотря на более позитивные данные по инфляции, доходность американских государственных облигаций продолжает расти, и Уолл-стрит предполагает, что Япония стоит за этим.

Высокие процентные ставки давят на европейские акции недвижимости. Стратеги: чрезмерный пессимизм может привести к драматическому развороту.

Рынок всё более пессимистично относится к акциям европейского сектора недвижимости. Некоторые стратеги считают, что это создает условия для драматического разворота акций недвижимости.

Deutsche Bank заявляет, что ротация в технологических акциях все еще имеет потенциал; с конца июля крупные акции роста выросли на 14%

UBS рассматривает возможность слияния с иностранным банком для избавления от швейцарского регулирования, после чего акции выросли

Швейцарский парламент продвигает законодательство, требующее от UBS восполнить до 20 миллиардов долларов капитала. Требование покрытия на 90% CET1 значительно превышает ожидания UBS и может привести к увеличению потребности в капитале примерно на 33 миллиарда долларов по сравнению с периодом до приобретения Credit Suisse; годовая совокупная стоимость составляет около 2,5 миллиарда долларов, что создает давление на доходность для акционеров. Высшее руководство UBS возобновило обсуждение ухода из-под швейцарского регулирования, объединение рассматривается как один из вариантов, а Morgan Stanley считается потенциальным кандидатом.

Евро опускается до почти двухмесячного минимума под давлением энергетических и политических рисков, 60% опционных трейдеров ставят на дальнейшее ослабление

После повышения ставки Федеральной резервной системой, евро упал до почти двухмесячного минимума, около 60% опционных ставок предполагают дальнейшее ослабление. Энергетические и политические риски в Германии и Франции оказывают давление: Morgan Stanley занимает медвежью позицию, Deutsche Bank ожидает волатильность в диапазоне.

Deutsche Bank рассматривает возможность укрепления связей между отделами управления активами и управления благосостоянием.

Уолл-стрит за одну ночь изменила мнение! KKR ожидает, что политика «более высоких ставок дольше» сохранится до 2029 года и делает ставку на то, что доходность 10-летних казначейских облигаций США превысит 5,1% к концу года.

После единогласного повышения ставки Федеральной резервной системой, KKR повысила свой прогноз по доходности долгосрочных государственных облигаций США и заявила, что ожидает сохранения ключевой ставки на более высоком уровне, чем предполагалось ранее.

Экономист Deutsche Bank Лузетти считает, что формулировка "более своевременного возвращения к цели в 2%" является важной.

Экономист Deutsche Bank Лузетти заявил, что точечная диаграмма Федеральной резервной системы оказалась более ястребиной, чем ожидалось

Deutsche Bank запустит кастодиальные услуги по хранению криптовалюты для корпоративных и институциональных клиентов

Передается, что Банк Англии планирует приостановить продажу долгосрочных облигаций, самый радикальный "сокращатель баланса" в глобальной долговой буре нажал на тормоз.

Продавая один раз, теряешь половину. Банк Англии нажал на тормоз по количественному ужесточению.

Секторное обновление: Финансовые акции снижаются в понедельник днем

Страховая компания-единорог Bamboo Insurance (BMB.US) устанавливает IPO цену в диапазоне 18-20 долларов за акцию, максимальная оценка достигает 3,13 миллиарда долларов.

Bamboo Insurance впервые проводит IPO в США с максимальной оценкой до 3,13 миллиарда долларов. Акционеры планируют выпустить 35 миллионов акций по цене от 18 до 20 долларов за акцию и планируют привлечь до 700 миллионов долларов.

Федеральная резервная система: путь повышения ставок и поддержка данных — Deutsche Bank

Рост цен на нефть может усилить дискуссии в Банке Англии о возможном повышении процентных ставок до конца года

Австралийский доллар ослаб по отношению к японской иене из-за роста склонности к избеганию рисков

Бенсент успешно "атаковал" иену, но почему не смог укротить американские облигации?

«Бэйсэнт ведёт горохового стрелка в танковом бою», американские облигации столкнулись с препятствиями на рынке репо, доходность десятилетних американских облигаций достигла трёхлетнего максимума

В настоящее время государственные облигации США сталкиваются с множеством факторов давления: высокие цены на нефть усиливают инфляцию, растут ожидания повышения ставок ФРС, увеличивается бюджетный дефицит, а компании массово выпускают облигации. При этом объем обратного выкупа в размере 6 миллиардов долларов также не оправдал ожиданий рынка. Ранее глава Министерства финансов ясно обозначил снижение доходности долгосрочных облигаций как одну из целей политики, однако во вторник признал, что не может изменить "равновесную" цену государственных облигаций. Аналитики отмечают, что обратный выкуп не способен остановить движение доходности, определяемое фундаментальными факторами: "Министерство финансов идет на танковый бой с горохострелом."