Экономический дайджест на 22 июля: представители ФРС усиливают ожидания «ястребиной» политики, цена на золото восстанавливается и нацелена на 4100, Трамп резко выступает против угрозы иранскому ядерному объекту Горная Гак, цена на нефть выросла почти на 3%.

汇通网 22 июля сообщает—— 22 июля на азиатской сессии спот-золото торговалось около 4084 долларов за унцию, цена на золото была поддержана усилением ястребиных ожиданий со стороны представителей Федеральной резервной системы США, а также ростом спроса на защитные активы из-за повышения тарифных рисков; американская нефть торговалась около 84,74 долларов за баррель, цена на нефть восстановилась во вторник, напряженность на Ближнем Востоке сохраняется, усилилось беспокойство рынка по поводу продолжающихся перебоев в логистике, особенно в связи с рисками дальнейших затруднений в экспорте нефти из Саудовской Аравии в Азию или проходе морских перевозок через Красное море.

В среду (22 июля, по восточноазиатскому времени) на азиатской сессии спот-золото торговалось около 4084 долларов за унцию, цена на золото была поддержана усилением ястребиных ожиданий со стороны представителей Федеральной резервной системы США, а также восстановлением спроса на защитные активы из-за тарифных рисков; американская нефть торговалась около 84,74 долларов за баррель, цена на нефть выросла почти на 3% во вторник, напряжённость на Ближнем Востоке сохраняется, беспокойство по поводу сохраняющихся перебоев в логистике усиливается, особенно учитывая риск того, что экспорт нефти из Саудовской Аравии в Азию или судоходство по Красному морю столкнётся с дополнительными препятствиями.

Ключевые события дня

Фондовый рынок

Основные фондовые индексы США во вторник закрылись ростом, индекс Nasdaq вырос на 1,29% и возглавил рост, Dow Jones и S&P 500 прибавили соответственно 0,74% и 0,89%, главным драйвером стала мощная коррекция акций полупроводниковых компаний — индекс Филадельфии по полупроводникам закрылся ростом на 5,2%, что стало вторым подряд днём роста, инвесторы вновь покупают акции чипмейкеров перед публикацией отчетности технологических гигантов, опасаясь упустить прибыль, но аналитики предупреждают, что если акции до отчёта уже выросли значительно, потенциал дальнейшего роста ограничен.

Несмотря на объявление президента США Трампа о введении 50% новых тарифов на импорт товаров из Канады, а также из-за угрозы Хуситов морскому судоходству на Красном море и роста цен на нефть, реакция рынка была сдержанной, внимание переключилось на предстоящие отчёты таких компаний, как Alphabet, Intel и Texas Instruments. Информационные технологии выросли на 2,35% и лидировали среди 11 секторов S&P, а основные потребительские товары и сектор коммуникационных услуг упали на 1% и 0,85% соответственно; из отдельных компаний: 3M после повышения годового прогноза прибыли выросла на 7,3%, Hasbro — на 8,8% после повышения прогноза по выручке и прибыли, Danaher снизилась на 11%, достигнув наибольшего падения среди акций S&P после понижения прогноза по темпам роста основной выручки и слабых результатов в биотехнологическом бизнесе, MSCI — несмотря на превышение выручки в квартале, после пересмотра прогноза по расходам на год, упала на 10% и стала второй по величине компании по падению.

Рынок золота

Во вторник цена на золото выросла почти на 2%, спот-золото подорожало на 1,75% до 4086,71 долларов за унцию, главным фактором стало ожидание возможного смягчения конфликта на Ближнем Востоке — высокопоставленный иранский чиновник сообщил, что Тегеран получил предложение о 10-дневном перемирии от посредников, если будет достигнут дипломатический прорыв, это может снизить опасения перебоев с поставками энергии и ослабить ожидания дальнейшей жёсткой политики ФРС США.



Аналитики Marex отметили, что после пробития краткосрочной нисходящей трендовой линии золото также получило техническую поддержку со стороны покупателей, в краткосрочной перспективе возможна консолидация в диапазоне; однако инвесторы продолжают внимательно следить за развитием геополитической обстановки и политикой ФРС на следующей неделе, речь председателя Уолша и решение по ставке станут ключевыми событиями, согласно CME FedWatch трейдеры оценивают вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 68%.

Другие драгоценные металлы также выросли: спот-серебро подорожало на 4,21% до 58,80 долларов, платина и палладий поднялись на 1,9% и 2,4% соответственно.

Рынок нефти

Во вторник цены на нефть выросли почти на 3%, Brent закрылся на уровне 91,36 долларов за баррель, американская нефть — на 84,54 долларов, оба показателя — максимальные значения закрытия за последние пять недель, начиная с 10 и 11 июня, основной причиной стало обострение конфликта на Ближнем Востоке.



Американские военные нанесли удары по целям на юге и западе Ирана, Тегеран атаковал объекты США в Бахрейне, Кувейте и Иордании, как минимум один танкер был атакован в Ормузском проливе, тем временем йеменские хуситы угрожают заблокировать коммерческое судоходство в Красном море, в результате два танкера с саудовской нефтью развернулись в Красном море по пути в Азию, несмотря на то, что по данным источников, порт Янбу продолжает работать в обычном режиме; аналитики отмечают, что нынешний рост связан не с фактическими потерями в поставках, а с усилением опасений по поводу продолжительных перебоев в логистике, особенно риск дополнительных затруднений с экспортом нефти из Саудовской Аравии в Азию или судоходством через Красное море.

Brent уже семь торговых сессий подряд находится в технической зоне перекупленности, что наблюдается впервые с июня 2025 года, согласно данным JODI экспорт нефти из Саудовской Аравии в мае снизился третий месяц подряд и достиг рекордно низкого уровня, кроме того, консорциум по трубопроводу Каспийского моря (CPC) прекратил прием казахской нефти после нападения на танкеры в Черноморском порту; в то же время рынок ожидает еженедельный отчет Управления энергетической информации США по запасам, аналитики прогнозируют сокращение запасов нефти на 500 тысяч баррелей за неделю, закончившуюся 17 июля, если прогноз оправдается, это будет второе подряд недельное снижение.

Валютный рынок

Во вторник индекс доллара США вырос на 0,25% до 101,20, четвертый день подряд роста, основной причиной стали новые атаки на Ближнем Востоке, вызвавшие подорожание нефти и усилившие опасения по поводу длительной высокой инфляции, кроме того, несколько представителей ФРС, включая председателя Уолша, выразили обеспокоенность инфляционным давлением, усилив ястребиные ожидания.



Согласно CME FedWatch вероятность как минимум одного повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе выросла до 21,9%, вероятность повышения ставки в сентябре составляет 68,2%; хотя Иран уже получил от посредников предложение о 10-дневном перемирии, дипломатические усилия продолжаются, но президент США Трамп пригрозил ответить на попытки блокады хуситами, геополитический риск сохраняется.

Среди основных валют евро/доллар снизился на 0,11% до 1,1402 доллара, фунт/доллар четвертый день подряд снизился на 0,39% до 1,3376, инвесторы оценивают перспективы увеличения расходов новым правительством премьер-министра Великобритании Бернама и планы по изысканию средств нового министра финансов Хили, при этом данные по рынку труда показывают отсутствие значительного давления на заработные платы.

Йена/доллар опускалась ниже 163 до 162,42, впервые с декабря 1986 года, трейдеры продолжают быть настороженными относительно возможного вмешательства правительства Японии; канадский доллар снизился на 0,27% до 1,411 к доллару США, отступив с месячных максимумов из-за введения новых 50% тарифов на канадские товары со стороны США; рынок ждет заседания Европейского центрального банка в конце недели, ожидается сохранение ставок без изменений, однако в этом году возможен еще как минимум один подъём.

Международные новости

Согласно CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июле составляет 74,9%, понижение на 25 базисных пунктов — 25,1%. До сентября вероятность того, что ставка не изменится — 28,9%, повышения на 25 б.п. — 55,7%, повышения на 50 б.п. — 15,4%. До декабря: вероятность сохранения ставки без изменений — 12,8%, повышения на 25 б.п. — 37,4%, как минимум на 50 б.п. — 50%.



Группа Chicago Mercantile Exchange во вторник объявила о планах запустить новый фьючерсный контракт на дифференциал между ценами на сорго и кукурузу 24 августа, в настоящее время ожидается одобрение регуляторов, этот контракт предназначен для участников рынка, чтобы они могли более точно управлять колебаниями спреда между спотовыми ценами на сорго и фьючерсами на кукурузу. Сорго — засухоустойчивое зерновое растение, в основном выращивается в прериях США, используется аналогично кукурузе — как корм животных или для производства биотоплива, его цена обычно котируется как премия или дисконт относительно основного контракта на кукурузу на CME, в последние годы этот дифференциал сильно колебался, часто меняясь от больших премий до глубоких скидок. Контракт предусматривает поставку, пункт назначения — сеть складов в крупнейшем штате-производителе сорго Канзасе, отгрузка — автотранспортом или по железной дороге, представитель отдела по работе с глобальными сельскохозяйственными продуктами считает, что этот инструмент поможет фермерам, трейдерам и экспортёрам эффективно хеджировать ценовые риски на дифференциал.



По данным The Jerusalem Post со ссылкой на двух информированных лиц, нынешнее предложение о 10-дневном перемирии между США и Ираном, инициированное посредниками, исходило изначально от Тегерана, что подчеркивает стремление Ирана к прекращению огня. Это предложение направлено на обеспечение переговорного окна по вопросу Ормузского пролива; посредники (в том числе чиновники из Катара, Египта, Омана и Пакистана) передали это предложение американской стороне и предложили создать «транзитный коридор» для обеспечения безопасного судоходства. США сейчас требуют продлить срок перемирия, настаивают, чтобы хотя бы по вопросу свободы судоходства по проливу была достигнута частичная договоренность до вступления перемирия в силу, а оставшиеся детали были согласованы в течение 10 дней. Однако некоторые представители администрации Трампа считают предложение Ирана «абсурдным», а один из чиновников США заявил, что Трамп по-прежнему решительно намерен заставить Иран «заплатить» за нарушение предыдущего меморандума о взаимопонимании и за гибель американских военных.



В ночь на 22 июля Центральное командование Хатам аль-Анбия вооружённых сил Ирана заявило, что если США угрожают атакой по ядерным объектам и стратегическим центрам Ирана, любое такое действие будет рассматриваться как расширение региональной войны, и все интересы США и их союзников в регионе станут целью для мощных ударов вооружённых сил Ирана. США намерены не позднее пятницы ввести новые тарифы, чтобы связать их с временными 10% глобальными тарифами По сообщениям осведомленных источников, президент США Трамп готов ввести новые пошлины на товары из десятков стран не позднее пятницы. Это делается для того, чтобы тарифная система продолжала функционировать даже после истечения временных 10% глобальных тарифов. В прошлом месяце администрация Трампа предложила ввести новые тарифы не менее чем в 10% на товары из 60 торговых партнёров по обвинению в использовании принудительного труда. Источники отмечают, что команда президента готова реализовать эти тарифы к концу недели, но пока неясно, изменится ли окончательный размер пошлин по сравнению с исходным предложением.



Новый премьер-министр Великобритании Энди Бернам одобрил использование военных баз Великобритании Соединёнными Штатами для нанесения, как заявлено Британией, оборонительных ударов по Ирану; несмотря на то что президент США Трамп усиливает военную деятельность против Ирана, Бернам продолжил политику своего предшественника Стармера. Осведомлённые лица сообщают, что Стармер возглавил встречу высокопоставленных министров и чиновников в минувшую пятницу, чтобы обсудить позицию Британии после возобновления американских военных действий в начале месяца. По словам источников, министры решили сохранить действующую политику, разрешив использование авиабазы Диего Гарсия в Индийском океане и британской авиабазы Фэрфорд в графстве Глостершир в Англии для противодействия ракетной угрозе со стороны Ирана и для нанесения ударов по объектам, нацеленным на Ормузский пролив.



Президент США Трамп 21 июля на встрече в Белом доме с президентом Ливана Ауном заявил, что если йеменские хуситы заблокируют Красное море, США предпримут соответствующие действия. Говоря о потенциальной блокаде хуситами, Трамп сказал, что пока этого не произошло, «но если это случится, мы примем меры и разберёмся с этим». 20 июля хуситы объявили о немедленном введении «морской блокады» Саудовской Аравии. Коалиция во главе с Саудовской Аравией заявила, что обеспечит безопасность судоходства в Баб-эль-Мандебском проливе и решительно ответит на любые угрозы со стороны хуситов. Что касается ситуации в Ливане, Трамп заявил, что готов к диалогу с Хезболлой и обсуждению с Ауном вопросов помощи Ливану и координации помощи со стороны других стран. (Синьхуа)



21 июля во время встречи в Белом доме с президентом Ливана Ауном президент США Трамп сообщил прессе, что США «скоро» нанесут удар по подземному ядерному объекту «Кухе Шах» к югу от Натанза, и этот удар будет «очень мощным». Известно, что «Кухе Шах» — это подземное, укреплённое сооружение. В 2020 году Иран сообщил МАГАТЭ, что это место будет использоваться для сборки центрифуг, необходимых для обогащения урана. На прошлой неделе, давая интервью, Трамп также говорил, что «скоро США, возможно, предпримут действия в отношении 'Кухе Шах'». По сообщениям, Израиль считает, что после 12-дневного конфликта с Израилем в июне прошлого года Иран перенёс современные центрифуги и часть запасов высокообогащенного урана в это подземное сооружение. (CCTV Международные Новости)



По местному времени 21 июля премьер-министр Канады Марк Карни сообщил, что после объявления новых пошлин США он обсудил эту ситуацию по телефону с президентом США Трампом. Карни также заявил, что в случае вступления новых пошлин в силу Канада рассмотрит все варианты ответа. 20 июля Белый дом выпустил заявление о введении дополнительных 50%-ных пошлин на часть канадских товаров в ответ на «дискриминационные меры Канады в отношении экспорта автомобилей и автозапчастей в США». Согласно расшифровке Белого дома, США собираются ввести пошлины на такие канадские товары, как вино, хоккейные клюшки и цемент, даже если они соответствуют условиям соглашения USMCA (США—Мексика—Канада). Белый дом заявил, что эти пошлины должны компенсировать убытки, нанесённые канадской дискриминационной политикой для американского бизнеса, и снизить конкурентное неравенство, новые пошлины вступят в силу 19 августа по времени Восточного побережья США. (CCTV News)

Внутренние новости

21 июля Государственное энергетическое управление опубликовало «Доклад о развитии разведки и добычи нефти и газа в Китае — 2026», согласно данным, в 2025 году добыча нефти в Китае достигнет исторического максимума — 216 млн. тонн, добыча природного газа будет увеличиваться более чем на 10 млрд кубометров в течение девяти лет подряд, совокупное производство нефти и газа достигнет новой рекордной отметки — 420 миллионов тонн, существенно вырастет способность Китая к самостоятельному обеспечению ресурсами, будут достигнуты значительные успехи в инновациях в области нефтегазовых технологий, реформировании институциональных механизмов upstream-сектора и низкоуглеродной трансформации. (CCTV News)