Ближний Восток выходит из-под контроля? Танкер подвергся атаке, нефтяная инфраструктура подверглась бомбардировке, Brent взлетела выше 90 долларов

По данным приложения Zhizhong Caijing, после крупномасштабной эскалации военных действий между США и Ираном, международный эталон цен на нефть — фьючерсы на Brent — в ходе азиатской сессии в понедельник резко выросли на 3% и превысили важный порог в 90 долларов, что означает, что мировой нефтяной эталон за последнюю неделю подорожал на 20%. За последние дни ряд усиливающихся геополитических конфликтов включал нападения Ирана на энергетические суда, пытающиеся пройти через Ормузский пролив, а также удары по ключевому нефтяному объекту в Кувейте в выходные.

Этот мировой нефтяной бенчмарк на азиатской сессии сначала подскочил почти на 4%, затем снизил часть роста, но все равно удерживает уровень выше 90 долларов за баррель, достигнув максимума с середины июня; американская нефть WTI приблизилась к 84 долларам за баррель. Иран заявил, что краткосрочное соглашение о прекращении огня с США фактически сорвано, что повышает вероятность более серьезных перебоев в поставках энергии через Ормузский пролив.

Ормузская энергетическая артерия снова под угрозой блокады! Противостояние между США и Ираном переходит от “ограниченной мести” к масштабной энергетической войне?

По данным Центрального командования США, Америка наносит удары по Ирану уже девять ночей подряд, стремясь еще больше ослабить военный потенциал страны, используемый для атак на коммерческие суда и гражданских моряков. Кувейт также сообщил о перехвате беспилотников, использованных Ираном для нападений.

Как видно на приведенной выше схеме, новая волна геополитической войны на Ближнем Востоке угрожает судоходству через Ормузский пролив, цены на Brent стремительно взлетели выше 90 долларов — Тегеран объявил, что прекращение огня фактически отменено.

Последние данные с полей боевых действий демонстрируют значительную эскалацию американо–иранского военного противостояния. США на протяжении девяти ночей подряд наносят удары по Ирану, целями становятся военные объекты Корпуса стражей исламской революции, ракетные и беспилотные системы, а также инфраструктура — транспорт, энергетика и др.; ранее Иран атаковал американскую базу в Иордании, что привело к гибели двух американских военных и еще нескольким пропавшим без вести, затем он пустил ракеты по территории Иордании.

По имеющейся информации, зона возмездия Ирана уже охватывает Кувейт, Бахрейн, Катар и другие государства Персидского залива с американскими военными базами или союзные США; энергетические и опреснительные объекты Кувейта подвергались неоднократным атакам, ПВО в Бахрейне, Иордании и Кувейте активно действует; одновременно США вновь установили морскую блокаду иранских портов и судоходства. Объем движения через Ормузский пролив снизился с довоенных 140 судов в день до недавних 3–8 судов в сутки, что указывает на переход от “точечных столкновений” к системному военному противостоянию за контроль над проливом, энергетический экспорт и критическую инфраструктуру региона.

Военно-морской флот Ирана в воскресенье сообщил, что задержал четыре судна неизвестной принадлежности после того, как они проигнорировали предупреждения и попытались использовать “опасный маршрут” через Ормузский пролив. Два из них “потерпели аварию и были вынуждены остановиться”, две другие “отказались от маршрута и немедленно повернули обратно”, заявили иранские военные.

Британский Офис морской торговли сообщил, что получил от военных информацию о пожаре на судне к северо-западу от Кумзара, Оман. Причина возгорания пока не установлена.

Взаимные удары, продолжающиеся уже неделю, выходят за рамки чисто военных целей, распространяясь на другие страны Ближнего Востока. США все активнее атакуют масштабные критические объекты в Иране — мосты, коммунальные структуры, порты. Это снижает вероятность возврата к хрупкому перемирию. Кувейтская нефтяная компания сообщила, что в субботу иранцы атаковали жизненно важный нефтяной объект, причинив серьезный ущерб.

Старший аналитик по энергетике MST Marquee Сол Кавоник отметил: продолжающаяся эскалация “указывает: конфликт может еще сильнее распространиться по охвату и длительности”. Для дальнейшего ускорения роста цен на нефть “требуется либо массированный ракетный удар по нефтяной инфраструктуре региона, либо успешная блокада Красного моря со стороны хуситов”.

В периоды крайнего напряжения на Ближнем Востоке поддерживаемые Ираном йеменские хуситы уже значительно нарушали коммерческое судоходство через стратегический узел Красного моря. На прошлой неделе, после запуска баллистических ракет и беспилотников по Саудовской Аравии, лидеры движения заявили о возможности новых атак на нефтяные объекты Саудовской Аравии.

Эскалация войны на Ближнем Востоке подталкивает энергетический рынок к “нулевой ошибке”

Рост геополитической напряжённости на Ближнем Востоке уже вызывает опасения по поводу дефицита поставок. Согласно недавнему исследованию Morgan Stanley, при учете только запасов за пределами Китая мировые нефтяные резервы находятся на историческом минимуме, оставляя мировому энергетическому рынку “практически нулевой запас ошибок”.

Кувейт стал главным объектом иранских ударов в прошедшие выходные, атакам подвергся и Бахрейн. Израиль в воскресенье заявил, что перехватил иранский беспилотник вблизи границы Израиля с Сирией. Иранские СМИ сообщили об американских ударах по острову Кешм в Персидском заливе, а также по таким южным городам, как Шадейган.

США восстановили полную военную блокаду Ормузского пролива — основное внимание уделяется предотвращению прохода иранских танкеров, чтобы попытаться перекрыть экономическую артерию Ирана, а серия точных иранских атак на суда вблизи пролива подрывает способ экспорта нефти странами Персидского залива путем “теневого судоходства”. Министр энергетики США Крис Райт отметил снижение числа судов, проходящих через пролив, однако подчеркнул, что ныне используются более крупные танкеры.

Согласно еженедельной сводке по фьючерсам и опционам ICE Europe, чистые длинные позиции по Brent за неделю выросли максимальными темпами с декабря 2016 года, выведя общие позиции с семимесячного минимума. На неделе, закончившейся 14 июля, институциональные инвесторы увеличили чистые длинные позиции по Brent на 75 996 контрактов — до 357 154, что стало самым крупным недельным приростом с декабря 2016 года, а общее количество позиций резко оттолкнулось от достигнутого неделей ранее минимума за семь месяцев.

Резкое удорожание нефти на мировом рынке в последние дни вызвано не только традиционной геополитической премией за риск, но и тем, что рынок начал учитывать дальнейшее снижение объемов экспорта из Персидского залива, ограниченные альтернативные маршруты транспортировки и недостаточные запасы.

Кратковременное перемирие между США и Ираном больше не сдерживает эскалацию: поражения, ранее наносимые исключительно по военным объектам, теперь охватывают судоходство, энергетику и гражданскую инфраструктуру, а география столкновений расширилась от территории самого Ирана и Ормузского пролива до других стран Персидского залива — теперь есть риски вовлечения Израиля и Красноморских маршрутов. Однако это еще не необратимая масштабная региональная война: ключевой водораздел будет пройден, если по объектам основной нефтедобывающей инфраструктуры Саудовской Аравии, ОАЭ последуют регулярные атаки, либо если хуситы действительно заблокируют Баб-эль-Мандебский пролив.

Для финансовых рынков самая очевидная цепочка оценки рисков — это рост цен на нефть — всплеск инфляционных ожиданий — курс ФРС на “сохранение высоких ставок на более длительный срок” или даже возобновление повышения ставок — укрепление доллара США — давление на переоценённые акции технологического сектора; рисковая премия для энергетики, нефтеоборудования, переработки и оборонных активов, а также двойной удар по издержкам и дисконтированию для авиаперевозчиков, транспортных, химических и высокозадолженных быстрорастущих компаний. Самыми важными опережающими индикаторами ситуации больше не являются заявления сторон, а реальный объем прохода через Ормуз, погрузка сырой нефти из региона и масштаб повреждений энергетической инфраструктуры.