Волна распродаж в полупроводниковом секторе ударила по мировым фондовым рынкам: перед открытием американских бирж акции производителей чипов в основном снижаются, TSMC упала почти на 5%, южнокорейский фондовый индекс закрылся снижением на 6%, Brent перешла к снижению.

Акции полупроводниковых компаний подверглись масштабным распродажам, инвесторы сомневаются в устойчивости ралли, вызванного искусственным интеллектом, а индекс Kospi Южной Кореи за день снизился более чем на 7%, что потянуло вниз все региональные фондовые рынки. Одновременно цена на нефть после утреннего роста перешла к снижению.

Перед открытием торгов в США акции компаний, связанных с производством чипов памяти, в основном падали: SK Hynix снизилась примерно на 5%, Sandisk — примерно на 4%, Western Digital — примерно на 4%, Seagate Technology — примерно на 3%. TSMC упала почти на 5% после публикации квартального отчёта. Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 расширили падение до 0,6% и обновили дневной минимум. Сеульский индекс завершил торги снижением на 6,4%, а в ходе сессии проседал на 7,6% и был остановлен автоматическим ограничением (circuit breaker). SK Hynix закрылась снижением на 12%. Nikkei 225 упал на 2,8% до 66835,54 пункта.

Brent ранее получала поддержку после новых авиаударов США по Ирану, но затем снизилась на 0,5% до $84,50 за баррель, прервав трёхдневный рост.

Стратег Bloomberg Garfield Reynolds отметил: "Фондовый рынок Южной Кореи, который ранее был драйвером глобального роста в этом году, сейчас переживает серию падений, что вызывает опасения, что этот базовый индекс потянет вниз аналогичные мировые площадки".

• Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 расширили падение до 0,6% и обновили минимум дня. Перед открытием торгов в США акции компаний, связанных с чипами памяти, в основном снижались: SK Hynix упала примерно на 5%, Sandisk — на 4%, Western Digital — на 4%, Seagate Technology — на 3%. TSMC снизилась почти на 5% после публикации отчёта за второй квартал.
• Stoxx Europe 50 на открытии вырос на 0,3%, DAX — на 0,1%, FTSE 100 снизился на 0,5%, CAC 40 открылся без изменений. Индекс Stoxx Europe 600 расширил снижение до 0,5%.
• Nikkei 225 закрылся падением на 2,8%, до 66 835,54 пункта. TOPIX снизился на 1,5%, составив 4 028,79 пункта. Сеульский Kospi закрылся снижением на 6,4%, до 6 820,21 пункта.
• Фьючерсы на американские индексы выросли на 0,1%.
• Йена почти не изменилась — 162,11 за доллар
• Доходность 10-летних гособлигаций Японии выросла на 1 базисный пункт — до 2,695%
• Спот-золото снизилось на 0,6%, до $4 034,52 за унцию
• Brent опустилась на 0,5% до $84,50 за баррель, прекратив прежнее трёхдневное ралли.
• Bitcoin снизился на 0,6%, до $64 561,89

Одной из причин текущей распродажи стали резкие колебания, вызванные отечественными кредитными ETF. Эти продукты, связанные с акциями Samsung Electronics и SK Hynix, вышли на рынок всего два месяца назад и удваивают ежедневные колебания базовых акций за счет двухкратного плеча. Ежедневное ребалансирование этих ETF участниками рынка часто обвиняется в усилении колебаний цен.

В этой связи председатель Комиссии по финансовым услугам Южной Кореи заявил, что ведомство в ближайшее время объявит о мерах регулирования по отношению к кредитным ETF. Такое заявление показывает, что регуляторы всё больше обеспокоены признаками перегрева рынка.

Главный инвестиционный директор и руководитель инвестиционных решений Lombard Odier в Азии John Woods в эфире Bloomberg TV сказал: "Я давно испытываю тревогу, наблюдая такую спекулятивную лихорадку среди частных инвесторов в Южной Корее. Каждый раз, когда я вижу чрезмерное кредитное плечо на любом рынке, меня это волнует. Как показывает практика, кончается это обычно плохо".

Текущее снижение происходит после стремительного роста технологических акций. С начала года Kospi вырос более чем на 60%, и теперь рынок сосредоточен на том, выдержит ли переоценённый сектор полупроводников воздействие сезонных отчётов. Индекс азиатских чипмейкеров упал на 3,1%, приблизившись к месячному минимуму.

Стратег Bloomberg Garfield Reynolds отметил: "Фондовый рынок Южной Кореи, который ранее был драйвером глобального роста в этом году, сейчас переживает серию падений, что вызывает опасения, что этот базовый индекс потянет вниз аналогичные мировые площадки".

Стратег и инвестиционный директор подразделения глобального управления активами UBS по странам Азии Suresh Tantia в эфире Bloomberg TV выразил более оптимистичную позицию: "После 100%-го роста передышка и фиксация прибыли абсолютно естественны, именно это мы видим сейчас на корейском рынке. Мы сохраняем бычий взгляд на корейские акции и считаем, что это лишь временная коррекция на среднесрочном этапе". Одновременно соучредитель Nvidia Jensen Huang подчеркнул, что новая система ускорителей искусственного интеллекта компании находится в стадии массового производства, а поставки идут по графику.

На макроуровне инфляция цен производителей в США за июнь оказалась ниже ожиданий, что подтолкнуло доходности американских гособлигаций вниз, а также вызвало рост облигаций Австралии и Новой Зеландии. Индекс доллара после двухдневного снижения остался почти неизменным; рынок в большинстве своём не ожидает резкого повышения ставок со стороны ФРС. Золото упало на 0,6% до примерно $4 035 за унцию, прекратив двухдневный рост.

На нефтяной рынок влияет геополитика на Ближнем Востоке. Новые удары США по Ирану поддержали цены на нефть в начале торгов, но ралли не продолжилось. Согласно David Russell из TradeStation: "Энергетика выступала фактором поддержки в июне, но если Ормузский пролив не откроется в ближайшее время, этот позитив быстро сменится на противоположное". Таким образом, беспокойство по поводу перебоев в энергетических поставках частично нивелирует оптимизм, связанный со снижением инфляции, и инвесторы в целом сохраняют осторожную позицию.

Индекс цен производителей (PPI) США за июнь оказался ниже ожиданий, что в среду подтолкнуло рост цен на облигации США и заставило трейдеров ещё сильнее понизить ожидания по повышению ставки ФРС в этом году. На этом фоне австралийские и новозеландские гособлигации также подорожали. Доходность двухлетних казначейских облигаций США отошла от максимума 2026 года.