Основные моменты отчёта JPMorgan Chase (JPM) за второй квартал 2026 года: чистая прибыль выросла на 41% в годовом исчислении и достигла рекордного уровня, доходы от торговли акциями увеличились на 86%, сильный бизнес CIB обеспечил результаты выше ожиданий.

Ключевые моменты

Финансовый отчет JPMorgan Chase за второй квартал 2026 года продемонстрировал выдающиеся результаты: чистая прибыль, выручка и торговая деятельность установили исторические максимумы и значительно превзошли ожидания. Сообщается о чистой прибыли около 211-212 млрд долларов (рост на 41% по сравнению с прошлым годом) и управляемой выручке около 580 млрд долларов (рост на 27% по сравнению с прошлым годом). Основными драйверами стали инвестиционно-банковская деятельность и сегмент Markets: доходы от операций с акциями выросли на 86%. Несмотря на впечатляющие результаты, повышение прогноза по годовым издержкам привело к снижению котировок акций на премаркете. Jamie Dimon отметил экономическую устойчивость, но предупредил о глубоких рисках, таких как геополитика, инфляция и бюджетный дефицит.

Детальный разбор

1. Общие показатели по выручке и прибыли
   • Сообщенная чистая прибыль: около 211-212 млрд долларов (рост на 41% по сравнению с прошлым годом), новый исторический максимум; без учета крупных проектов — 169 млрд долларов, прибыль на акцию — 6,14 доллара, ROTCE составляет 23%.
   • Управляемая выручка: около 580 млрд долларов (рост на 27% по сравнению с прошлым годом, без учета крупных проектов рост на 15%).
   • Чистый процентный доход (NII): 256 млрд долларов (рост на 10% по сравнению с прошлым годом).
   • Доход не связанный с процентами: 324 млрд долларов (рост на 45% по сравнению с прошлым годом).
   • Расходы: 273 млрд долларов, обновленный прогноз по годовым скорректированным издержкам — увеличение.
   • Расходы по кредитам: резерв на потери по кредитам составил 25 млрд долларов, чистое списание — 24 млрд долларов.
   • Влияние крупных проектов: чистая прибыль по акциям Visa — 4,6 млрд долларов и доход по долевым инвестициям — 1 млрд долларов, что повысило отчетную прибыль на акцию до 7,70 доллара (значительно выше ожиданий, которые составляли порядка 5,44-5,72 доллара).
2. Результаты бизнес-юнита Commercial & Investment Bank (CIB)
   • Выручка: 249 млрд долларов (рост на 27% по сравнению с прошлым годом).
   • Чистая прибыль: 97 млрд долларов (рост на 46% по сравнению с прошлым годом).
   • Главные достижения: Доход сегмента Markets составил 121 млрд долларов (рост на 35%), из них доходы от операций с акциями — 60 млрд долларов (рост на 86%); комиссии инвестиционного банкинга выросли на 30% по сравнению с прошлым годом — максимум с 2021 года.
3. Результаты Consumer & Community Bank (CCB) и других подразделений бизнеса
   • Выручка CCB: 203 млрд долларов (рост на 8% по сравнению с прошлым годом), чистая прибыль — 53 млрд долларов (рост на 3%).
   • Управление активами и благосостоянием (AWM): рост выручки на 19%, активы под управлением достигли 5,1 трлн долларов (рост на 18%), чистая прибыль — 20 млрд долларов (рост на 33%), чистый долгосрочный приток AUM — 50 млрд долларов.
4. Капитал и структура баланса
   • Коэффициент CET1 капитала: стандарт — 14,1%, продвинутый — 14,2%.
   • Возврат акционерам: 4 млрд долларов в виде дивидендов по обыкновенным акциям (1,50 доллара на акцию), чистый выкуп акций на сумму 6,2 млрд долларов. (Примечание: детали инвестиционных расходов не упомянуты.)
5. Прогноз на следующий квартал
   • Повышен прогноз по чистому процентному доходу на год; пересмотрен в сторону повышения прогноз по годовым издержкам. (В исходном материале не представлены целевые показатели по выручке или операционному доходу на Q3 2026.)
6. Рыночная конъюнктура и опасения инвесторов
   • Драйверы результатов: особенно благоприятная рыночная среда; все направления бизнеса показали рекордную выручку, экономика продемонстрировала устойчивость.
   • Ключевые противоречия и вызовы: геополитическая напряженность, инфляция, бюджетный дефицит и высокие цены на активы несут системные риски; давление на издержки обусловило пересмотр прогнозов.
   • Реакция инвесторов: результаты намного превысили прогнозы (прибыль на акцию 7,70 доллара против ожиданий примерно 5,7 доллара, выручка 58 млрд долларов против ожиданий примерно 51 млрд долларов), однако котировки акций снизились на премаркете.

Отказ от ответственности: Содержимое данной статьи предоставлено исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.