Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permanecem em alta, enquanto a prata continua em ajuste volátil.
A análise de mercado indica que a variação nos rendimentos dos títulos reflete principalmente um ajuste nas expectativas de taxa de juros. Se os investidores acreditarem que as pressões inflacionárias forçarão o Federal Reserve a subir as taxas, os rendimentos podem subir ainda mais, o que exerce pressão sobre metais preciosos como prata e ouro. Atualmente, o rendimento dos Treasuries de 10 anos dos EUA subiu cerca de 1,8%, aproximando-se de uma máxima de 4,71% para o período. Rendimentos persistentemente altos indicam que o mercado está mais cauteloso quanto ao ambiente de taxas reais no futuro, com o aumento do custo de investimento em metais preciosos.
A recuperação do dólar foi influenciada principalmente pelas mudanças nas expectativas em relação à política do Federal Reserve. Em sua última reunião, o Federal Reserve manteve o intervalo-alvo da taxa dos fundos federais entre 3,50% e 3,75%, mas sua declaração e o discurso do presidente Kevin Walsh mostraram que os formuladores de política continuam altamente atentos aos riscos inflacionários. O mercado entende que o Federal Reserve não sinalizou claramente uma postura acomodaticia, pelo contrário, enfatizou a necessidade de garantir o retorno sustentado da inflação para a meta de 2%. Essa posição levou os investidores a reavaliar o caminho futuro dos juros.
De acordo com ferramentas de mercado, os investidores atualmente veem quase 75% de probabilidade de pelo menos uma alta de juros pelo Federal Reserve antes da reunião de outubro. Caso essas expectativas de alta dos juros continuem crescendo, o dólar e os rendimentos dos Treasuries podem subir ainda mais, pressionando o preço da prata. No entanto, a prata ainda conta com alguns fatores de suporte. Enquanto metal precioso, ela se beneficia da demanda global por ativos de proteção, e suas características industriais significam que ela é influenciada também pelos ciclos da manufatura. Se os dados econômicos globais permanecerem estáveis e a demanda de energia renovável continuar crescendo, a demanda de médio e longo prazo por prata ainda terá certa resiliência.
O mercado de prata atualmente está em fase de reajuste das expectativas de política. Após a divulgação da decisão do Federal Reserve, o dólar enfraqueceu rapidamente, impulsionando a alta de curto prazo da prata, mas o subsequente aumento dos rendimentos e a recuperação do dólar enfraqueceram os ganhos rapidamente. No futuro, o foco do mercado estará nos dados econômicos dos EUA, nos indicadores de inflação e nos discursos dos membros do Federal Reserve. Se as pressões inflacionárias persistirem e o Federal Reserve mantiver as taxas altas por mais tempo, a prata pode continuar sob pressão; se a economia apresentar sinais de enfraquecimento e o mercado voltar a apostar em uma mudança de política, a prata pode ter chance de se recuperar.
Resumo editorial
Editor responsável: Zhu Henan
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
O bull market da IA entra na "era da realização"! Morgan Stanley e JPMorgan preveem o S&P em 8.000 pontos; setor de semicondutores e mercado de ações da Coreia registram forte recuperação, confirmando "onda de crescimento dos lucros".
Recentemente, dois gigantes financeiros de Wall Street — Morgan Stanley e JPMorgan — publicaram relatórios de pesquisa de forma coordenada, afirmando que o principal motor para a continuação da alta do S&P 500 está mudando da expansão de avaliação para a revisão positiva dos lucros e a concretização da comercialização da IA.
Cautela coletiva em Wall Street! Resumo mais recente dos relatórios 13F: líderes de tecnologia e setor de IA mostram divergências nas alocações, batalha entre posições compradas e vendidas está acirrada
Os arquivos trimestrais 13F divulgados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) mostram que, no segundo trimestre deste ano, os investidores institucionais reduziram levemente suas posições em setores-chave como semicondutores, infraestrutura de inteligência artificial (IA) e grandes ações de tecnologia, sem apresentar sinais claros de grandes apostas unilaterais.
Sinal nos relatórios do segundo trimestre das fabricantes de chips: demanda mais forte do que há três meses, alta de preços começa a “se espalhar”
O JPMorgan acredita que o relatório do segundo trimestre do setor global de semicondutores emitiu sinais claros de otimismo: primeiro, a demanda superou as expectativas e gigantes de produção como TSMC aumentaram o investimento em capital para acelerar a expansão; segundo, o efeito de aumento de preços está se “espalhando” de forma concreta para empresas de equipamentos e materiais, impulsionando a margem de lucro ao elevar os preços; terceiro, os grandes players de armazenamento estão usando acordos de longo prazo e enormes pagamentos antecipados para garantir um nível extremamente alto de lucro nos próximos anos.
Preços de criptomoedas
Mais
