Huatai Futuros: Situação entre EUA e Irã continua se deteriorando e preços dos metais preciosos estão sob pressão
Fonte: Huatai Futuros
Autor: Shi Cheng
Análise de Mercado
No âmbito geopolítico, o presidente dos Estados Unidos, Trump, declarou que está considerando seriamente reiniciar uma grande operação militar no Irã, afirmando que esta ação superará a anterior operação “Fúria Épica” e enfatizou que as Forças Armadas americanas já estão totalmente preparadas. Trump também revelou que, caso solicitado pelos EUA, Israel se unirá rapidamente à operação militar. A Câmara dos Representantes do Congresso dos EUA votou mais uma vez para aprovar uma resolução exigindo que o governo Trump pare a guerra contra o Irã. Fontes militares iranianas afirmaram que o exército do Irã simulou vários cenários de ataque das forças americanas e está pronto para lidar com uma invasão terrestre dos EUA. No que diz respeito às tarifas, o Escritório do Representante de Comércio dos EUA divulgou um anúncio, com base na Seção 301 da Lei de Comércio de 1974, estipulando a imposição de tarifas entre 10% e 12,5% a dezenas de países e regiões sob o pretexto de “trabalho forçado”, substituindo as tarifas globais de importação que estão prestes a expirar. As novas tarifas entrarão em vigor no horário do leste dos EUA, em 24 de julho. Sabe-se que, desta vez, petróleo, gás natural, fertilizantes e alimentos estarão isentos das tarifas. O Escritório de Comércio dos EUA declarou que as tarifas serão impostas a 60 economias.
Cotação dos Futuros e Volume:
Em 2026-07-23, o contrato principal do ouro na Bolsa de Xangai abriu a 898,48 yuan/g, fechando a 899,08 yuan/g, uma variação de -0,01% em relação ao fechamento do pregão anterior. O volume negociado no dia foi de 41.087 lotes e o volume de posições foi de 129.725 lotes. No pregão noturno anterior, o contrato principal do ouro abriu a 888,00 yuan/g e fechou a 883,62 yuan/g, queda de 1,72% em relação ao fechamento da tarde anterior.
Em 2026-07-23, o contrato principal da prata na Bolsa de Xangai abriu a 14.481,00 yuan/kg, fechando a 14.614,00 yuan/kg, uma variação de 0,57% em relação ao fechamento do pregão anterior. O volume negociado no dia foi de 787.649 lotes e o volume de posições foi de 254.670 lotes. No pregão noturno anterior, o contrato principal da prata abriu a 14.210 yuan/kg e fechou a 14.110 yuan/kg, queda de 3,45% em relação ao fechamento da tarde anterior.
Monitoramento dos Rendimentos dos Títulos Americanos e Spreads:
Em 2026-07-23, a taxa do título do Tesouro dos EUA de 10 anos fechou em 4,67%, variação de 0,04% em relação ao dia anterior, o spread entre o título de 10 anos e de 2 anos ficou em 0,36%, variação de -0,01% em relação ao dia anterior.
Mudanças no Volume e Open Interest de Ouro e Prata na Bolsa de Xangai:
Em 2026-07-23, no contrato Au2608, compras caíram em -5.598 lotes, vendas caíram em -2.432 lotes. O volume total negociado no contrato de ouro do dia anterior foi de 284.842 lotes, queda de -6,26% em relação ao dia anterior. No caso da prata, no contrato Ag2608, compras caíram em -7.056 lotes, vendas em -5.998 lotes. O volume total negociado do contrato foi de 1.084.190 lotes, um aumento de 1,58% em relação ao dia anterior.
Acompanhamento de Posições de ETF de Metais Preciosos:
Em relação aos ETFs de metais preciosos, ontem o ETF de ouro detinha 1.007,87 toneladas, igual ao dia anterior. O ETF de prata detinha 14.939 toneladas, igual ao dia anterior.
Acompanhamento de Arbitragem de Metais Preciosos:
Diferença futuro-spot: em 2026-07-23, no prêmio doméstico, ontem o ouro estava com prêmio doméstico de -1,49 yuan/g e a prata de -216,99 yuan/kg. Relação ouro-prata: ontem a razão entre os preços dos contratos principais de ouro e prata na Bolsa de Xangai foi de cerca de 61,52, uma variação de -0,58% em relação ao dia anterior. No mercado internacional, o ratio foi de 69,41, uma variação de 0,60% em relação ao último pregão.
Fundamentos:
No monitoramento do mercado T+d da Bolsa de Ouro de Xangai, no último pregão (2026-07-23) o volume negociado de ouro foi de 30.658 kg, uma variação de -24,94% em relação ao dia anterior. O volume negociado de prata foi de 390.902 kg, aumento de 9,89% em relação ao dia anterior. O volume entregue de ouro foi de 11.872 kg, o de prata foi de 3.360 kg.
Estratégia
Ouro: Neutro
Atualmente, observa-se um ligeiro aumento no sentimento de risco do mercado, podendo reduzir um pouco a demanda por investimento em ouro; portanto, espera-se que o preço do ouro permaneça em um padrão de oscilações, com o contrato Au2608 oscilando na faixa de 860 a 920 yuan/g.
Prata: Neutro
No momento, a lógica para a prata é semelhante à do ouro. O preço da prata também deve manter um padrão de oscilações, com o contrato Ag2608 oscilando na faixa de 13.500 a 15.000 yuan/kg.
Arbitragem: Suspensa temporariamente
Opções: Suspensas temporariamente
Riscos
Risco de liquidez internacional
Saída contínua de posições especulativas
Qualificação para consultoria de investimentos: Licença da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários 【2011】1289
Editor responsável: Zhu He Nan
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