O "velho aprendiz" dá a volta por cima! Apple supera brevemente Nvidia e se torna a empresa de maior valor de mercado do mundo
Enquanto a Nvidia sofreu uma queda de cerca de 2% em um único dia devido ao impacto do novo modelo de IA Kimi K3, a Apple discretamente ultrapassou e retomou brevemente o posto de maior valor de mercado global, apoiada por sua "lógica de IA que não queima dinheiro". Com despesas de capital representando apenas 2,5% das vendas, o lançamento da nova Siri e a rara elevação da recomendação de compra pelo HSBC, múltiplos catalisadores se somaram para fazer da Apple a vencedora mais inesperada da onda de IA como uma opção de refúgio.
A Apple está enfrentando a onda da IA com uma estratégia de “defesa”, adotando um modelo de ativos leves e expectativas de recuperação na IA, retomando brevemente o posto de empresa mais valiosa do mundo em valor de mercado.
Na sexta-feira, as ações da Nvidia caíram cerca de 2%, impactadas pelo lançamento do novo modelo Kimi K3, desenvolvido pela desenvolvedora chinesa de IA Moonshot AI, levando a uma queda generalizada das big techs. Já as ações da Apple permaneceram quase estáveis, com seu valor de mercado superando temporariamente o da Nvidia, retornando ao topo como a empresa de maior valor de mercado do mundo após mais de um ano. No fechamento, a Nvidia retomou uma pequena vantagem com US$ 4,908 trilhões em valor de mercado, contra US$ 4,902 trilhões da Apple, uma diferença extremamente pequena.
Essa reviravolta reflete uma mudança mais profunda no sentimento do mercado – investidores passaram a reavaliar o valor relativo das estratégias de “altos investimentos” versus “ativos leves” na disputa da IA, com a Apple sendo vista por parte dos investidores como um porto seguro nas operações com IA.
Nvidia sob pressão, Apple “ganhando fácil” com IA sem queimar caixa
O gatilho direto para a troca de posições no valor de mercado foi o lançamento do novo modelo Kimi K3, que reacendeu dúvidas do mercado sobre os altíssimos investimentos do Vale do Silício em infraestrutura de IA. Como principal fornecedora de poder computacional para IA, a Nvidia foi a primeira a ser impactada, com as ações caindo cerca de 2% no dia.
Ao mesmo tempo, a Apple não acompanhou a queda das demais big techs, elevando seu valor de mercado para próximo de US$ 5 trilhões. A Nvidia havia sido a primeira da história a ultrapassar essa marca em outubro do ano passado, e, caso a Apple se consolide nesse patamar, será a segunda.
O diferencial da Apple na corrida da IA reside em sua estratégia deliberadamente baixa de investimentos em capital. Segundo cálculos de analistas do HSBC, em 2026, apenas cerca de 2,5% das vendas previstas da Apple deverão ser destinadas a despesas de capital com data centers de IA, enquanto esse percentual chega a até 39% entre “hiperescaladoras” como Meta, Google, Amazon e Microsoft.
Essa comparação faz com que a Apple pareça ainda mais “sólida” no cenário atual. Enquanto concorrentes prometem investir centenas de bilhões em chips e data centers, a postura mais contida da Apple acaba atraindo capital.
Múltiplos catalisadores impulsionam a recuperação das ações
As ações da Apple já acumulam alta de cerca de 20% desde o final de junho, impulsionadas por uma sequência de fatores positivos.
A assistente de voz Siri redesenhada foi oficialmente lançada no mês passado e recebeu avaliações amplamente positivas do mercado; autoridades regulatórias chinesas sinalizaram que o novo sistema de IA da Apple deve ser lançado em breve no maior mercado global de smartphones, reforçando ainda mais a confiança dos investidores.
Ao mesmo tempo, a Apple está negociando com o governo Trump para ser autorizada a comprar chips de memória da Changxin Memory Technologies, o que, se bem-sucedido, ajudaria a aliviar o aumento dos custos de seus componentes.
A Apple também apresentou uma ação judicial contra a OpenAI, acusando ex-funcionários de roubo de segredos comerciais após migrarem para a empresa-mãe do ChatGPT – um movimento que foi interpretado de forma positiva por Wall Street.
Wall Street eleva recomendação e aposta no ciclo de produtos de IA
Nesta sexta-feira, analistas do HSBC elevaram a recomendação da Apple para “compra”, tornando-se um dos poucos grandes bancos de Wall Street que ainda não haviam dado esse rating. No relatório, o HSBC afirmou que a Apple “tem plenas condições de alavancar sua base instalada massiva de 2,5 bilhões de dispositivos com o lançamento da versão aprimorada do Apple Intelligence”.
O banco também destacou que “esse impulso de IA chega num momento ideal – acreditamos que a Apple possui atualmente um dos portfólios de produtos mais inovadores de sua história”, e previu o lançamento do primeiro iPhone dobrável em setembro.
Contudo, não faltaram obstáculos. No mês passado, a Apple aumentou os preços do iPad e do Mac em até 20% e alertou sobre “um aumento anormal nas demandas por memória e armazenamento” – episódio que resultou na maior queda diária das ações desde o impacto das tarifas impostas por Trump no ano passado. Mas, à medida que os fatores positivos mencionados se concretizaram, as ações logo se estabilizaram e voltaram a subir.
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