Queda às 20:30, outra queda à 01:00, e de repente tudo ficou silencioso.

Fonte: Relatório Global de Mercados

A queda não foi tão grande, mas o que realmente merece atenção é que as pessoas começaram a voltar a acreditar que “o mercado também pode corrigir”. Quando o sentimento muda, geralmente se move mais rápido que o próprio preço.

Os mercados globais novamente presenciaram uma cena de “dólar subindo, tudo mais caindo”:

- O mercado acionário norte-americano caiu em todos os segmentos, o índice Nasdaq recuou 1,47%;

- ouro foi o ativo mais representativo da última noite, caindo por volta das 20:30 e novamente à 01:00, rompendo, por fim, o nível redondo de 4.000 dólares;

- O preço do petróleo caiu ligeiramente, com o petróleo dos EUA ficando pouco abaixo dos 80 dólares, influenciado por tomadas de lucro;

- O índice do dólar manteve a tendência de alta, encerrando uma sequência de duas quedas consecutivas.

Primeiro, à primeira vista, a quinta-feira não foi um dia especialmente ruim, as ações norte-americanas não caíram tanto. A questão é que o que pesou sobre o índice foi a principal temática do ano, ou seja, semicondutores e hardware de IA. Enquanto essa linha principal continuar em queda, mesmo que os índices aparentem estabilidade, o sentimento do mercado permanecerá fragilizado. O significado da queda de ontem é que as pessoas deixaram de acreditar que as ações dos EUA só sobem e passaram a admitir a possibilidade de uma fase de correção do mercado.

Segundo, os dados econômicos também não trouxeram uma resposta confortável ao mercado. Vendas no varejo não foram fracas, pedidos iniciais de seguro-desemprego ficaram abaixo do esperado, o índice Fed da Filadélfia teve uma forte recuperação e os indicadores de preços subiram—o aumento dos juros em julho está fora de questão, mas setembro ainda está em aberto.

Terceiro, o preço do petróleo é outro fator de instabilidade. O barril de petróleo dos EUA chegou a quase 81 dólares durante o dia, mas recuou para abaixo dos 79 dólares, mostrando que 80 dólares ainda é uma linha divisória válida. Se o preço do petróleo voltar a se firmar acima dos 80 dólares, as pressões inflacionárias e de taxas de juros retornarão.

Quarto, o verdadeiro risco da sexta-feira é que “ninguém se atreve a manter posição antes do fim de semana”. O conflito no Oriente Médio ainda não terminou, os ataques dos Estados Unidos ao Irã continuam, e os riscos no Estreito de Ormuz e no Mar Vermelho permanecem. Quando o mercado entrar no final do pregão na sexta-feira, parte do capital poderá reduzir a exposição ao risco do final de semana. Se o preço do petróleo disparar no fechamento e as compras defensivas retornarem, as ações dos EUA poderão sofrer pressão. Portanto, o cenário provável para sexta-feira é: tentativas de recuperação durante o dia e atenção ao risco de final de semana no fechamento.