Conflito se intensifica no Oriente Médio e o plano B para o fornecimento de petróleo também está em risco?
Morning FX
No final de semana, o conflito entre Estados Unidos, Israel e Irã entrou na quinta semana, aumentando significativamente o risco de propagação das hostilidades.
1. Expansão drástica do conflito, todos querem participar
O grupo armado Houthi do Iêmen entrou formalmente no conflito, "utilizando pela primeira vez mísseis balísticos de grande potência" para atacar alvos militares sensíveis em Israel, em apoio ao Irã. A participação dos Houthis, junto com Irã e Hezbollah do Líbano, forma um ataque por três frentes, o que não só aumenta a pressão de confronto sobre Estados Unidos e Israel, mas também eleva drasticamente o risco de defesa aérea em todo o Oriente Médio.
Diante dos ataques persistentes do Irã, países do Golfo como Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos mudaram significativamente suas posições. A Arábia Saudita já permitiu que as forças armadas americanas utilizem suas bases aéreas e expulsou diplomatas iranianos. Kuwait, Emirados Árabes Unidos, Bahrein, Arábia Saudita, Catar e Jordânia emitiram uma declaração conjunta condenando a violação da soberania pelo Irã e reservando o direito à legítima defesa. Embora esses países ainda cautelosos em relação a uma guerra total, caso o Irã ataque instalações críticas de energia e abastecimento de água, sua adesão ao bloco Estados Unidos-Israel pode se tornar inevitável.
2. Foco no Estreito de Bab el-Mandeb, risco do plano B também aumenta
Após o controle do Estreito de Ormuz, a alternativa buscada pela Arábia Saudita é: transportar petróleo do leste ao oeste através de oleodutos, levar a produção da região oriental no litoral do Golfo Pérsico até o porto de Yanbu no Mar Vermelho, atravessar ao sul pelo Estreito de Bab el-Mandeb para chegar ao Golfo de Áden, acessar o Oceano Índico e finalmente atingir os principais mercados asiáticos, ao norte utilizar o Canal de Suez para acessar o Mediterrâneo e mercados europeus (navios de carga total, devido à profundidade, não podem passar pelo Suez e precisam descarregar no porto de Ain Sukhna no Egito, transferindo pelo oleoduto SUMED para outro porto no Mediterrâneo para novamente embarcar; a capacidade é bastante limitada).

No entanto, com a entrada do grupo Houthi, o Estreito de Bab el-Mandeb também se torna vulnerável; se ele for bloqueado, esse "estrangulamento duplo" resultará em uma falta diária de mais de 24 milhões de barris de petróleo no fornecimento global marítimo. Sob pressão de pânico e escassez real, os preços internacionais do petróleo podem superar suas máximas, e os custos sistêmicos de energia e logística globais irão intensificar a pressão inflacionária mundial.
3. Resumo
O cenário de guerra no Oriente Médio está como um trem descontrolado, avançando sem freio e impactando negativamente todos os ativos de risco do mundo, inclusive o mercado de câmbio. No curto prazo, o USD será indiscutivelmente sustentado pelo sentimento de busca por segurança e pelos preços do petróleo, mas a instabilidade do conflito também aumenta a volatilidade e dificulta hedges. EUR,AUD e a maioria das moedas emergentes continuam sob pressão, enquanto JPY e CNY também sofrem, porém de forma mais moderada. Para operações, se quiser proteger contra o risco de escalada da situação, pode considerar posições short em EURJPY, EURCNY e outros pares cruzados.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
A carta escondida antes da tempestade: na véspera da liquidação do "Deus das Ações de IA", a SA aposta alto em chips de armazenamento, Castle faz hedge total e Jane Street, mesmo com bilhões em hedge, ainda não escapa de uma perda de bilhões
SA, Castle Investment e Simple Street divulgaram recentemente seus relatórios de posições do segundo trimestre (13F), com data até 30 de junho de 2026.

Fim de 14 trimestres de vendas líquidas! Berkshire compra ações no segundo trimestre: Google (GOOGL.US) sobe para a terceira maior posição, Delta Air Lines (DAL.US) e ações do setor imobiliário recebem grandes apostas
A Berkshire Hathaway apresentou o relatório de posições do segundo trimestre, com data até 30 de junho de 2026 (13F).

Grande investidor Druckenmiller compra ações chinesas pela primeira vez em dois anos, aumenta significativamente posições em Amazon e AMD, vende totalmente Broadcom, Intel e Micron
No segundo trimestre, Druckenmiller comprou 88 mil ações da Baidu; aumentou sua participação na Amazon em mais de 1000%, além de dobrar as opções de compra (call options) de Amazon; abriu uma nova posição em Alphabet e adicionou posições de opções de compra em Meta Platforms e Tesla; vendeu todas as ações das três gigantes de semicondutores Broadcom, Intel e Micron, e passou a apostar em AMD e TSMC.
Afinal, qual é o volume de fluxo de petróleo no Estreito de Ormuz? Dados do Departamento de Energia dos EUA e do mercado diferem em até o dobro
A Secretária de Energia dos Estados Unidos afirmou que o fluxo diário de petróleo no Estreito de Ormuz chega a 9 milhões de barris, enquanto dados de agências terceirizadas de rastreamento de navios, como a Kpler, mostram apenas cerca de 4 milhões de barris, uma diferença de quase o dobro. O foco da controvérsia é que muitos petroleiros desligam os transponders para evitar ataques, formando uma "passagem sombria" e criando áreas cegas nos dados. Caso o rastreamento seja mais preciso, o risco de escassez no mercado de petróleo será muito maior do que o previsto.
