SoftBank reduz mais de 70% de sua posição na TSMC no 2º trimestre, realiza US$ 270 milhões e ajusta novamente apostas em hardware de IA

O SoftBank está ajustando ainda mais o seu portfólio de investimentos em IA.

De acordo com o mais recente arquivo 13F apresentado à SEC dos EUA, o SoftBank Group reduziu drasticamente sua posição em ações da TSM nos EUA no segundo trimestre de 2026, encerrado em 30 de junho, com uma redução de mais de 70%, liquidando aproximadamente US$ 270 milhões. Ao mesmo tempo, o SoftBank abriu uma nova posição na gigante americana de cartões de crédito Capital One e adquiriu uma pequena quantidade de ações do aplicativo de segurança doméstica Life360, mostrando que seu portfólio de investimentos continua a se reconfigurar em diferentes ativos de IA e tecnologia.

Vale destacar que esta não é a primeira vez que o SoftBank faz grandes ajustes em ativos centrais de IA. No início de 2025, o SoftBank aumentou significativamente suas posições em Nvidia e TSM: até o final de março de 2025, sua posição em Nvidia valia cerca de US$ 3 bilhões, e ao mesmo tempo comprou cerca de US$ 330 milhões em ações da TSM.

No entanto, em outubro de 2025, o SoftBank liquidou completamente sua posição em Nvidia, vendendo cerca de 32,1 milhões de ações por aproximadamente US$ 5,8 bilhões, redirecionando mais fundos para investimentos em IA como OpenAI. Agora, ao reduzir novamente drasticamente sua posição em TSM, a participação direta do SoftBank em ativos de hardware core da cadeia de IA está claramente diminuindo.

Redução de 71,5% na posição em TSM no segundo trimestre e nova posição em Capital One

De acordo com o mais recente arquivo 13F do SoftBank, até 30 de junho de 2026, o SoftBank reduziu significativamente seu estoque de American Depositary Receipts (ADR) da TSM nos EUA.

O arquivo mostra que, no segundo trimestre, o SoftBank vendeu cerca de 1,4 milhão de ações da TSM, equivalente a 71,5% de sua posição anterior, arrecadando cerca de US$ 269,8 milhões.

Isso significa que o SoftBank não fez apenas uma pequena realização de lucros em TSM, mas reduziu sua posição em mais de 70% de uma vez.

Ao mesmo tempo, no segundo trimestre, o SoftBank abriu uma nova posição em Capital One, adquirindo quase 277.000 ações, com um valor de mercado de cerca de US$ 55,5 milhões ao final do trimestre. Além disso, comprou cerca de 10.700 ações da Life360, avaliadas em cerca de US$ 488.500.

Em termos de escala de capital, o valor levantado com a venda de TSM é muito maior do que o investido na nova posição de Capital One no período, sugerindo que esta operação é um claro movimento de realocação de capital, e não apenas uma simples rotação setorial.

De reforçar Nvidia até liquidar tudo, e depois cortar significativamente TSM

A mudança de postura do SoftBank em relação aos ativos de hardware de IA já vem ocorrendo há algum tempo.

Relatórios de agosto de 2025 mostram que, até o final de março daquele ano, o SoftBank aumentou sua posição em Nvidia de cerca de US$ 1 bilhão no trimestre anterior para cerca de US$ 3 bilhões, ao mesmo tempo em que comprou cerca de US$ 330 milhões em ações da TSM e cerca de US$ 170 milhões em ações da Oracle.

Na época, essas mudanças no portfólio de investimentos foram vistas como uma aposta significativa de Masayoshi Son, fundador do SoftBank, na infraestrutura de IA: Nvidia representa os chips computacionais de IA, TSM é fabricante de wafers de processos avançados, enquanto Oracle se beneficia da demanda por data centers de IA e computação em nuvem.

Ou seja, naquela ocasião, o SoftBank não estava apenas apostando na camada de aplicação da IA, mas também apostando diretamente nos chips e infraestruturas necessários para a expansão da indústria de IA.

No entanto, apenas alguns meses depois, a estratégia do SoftBank passou por mudanças significativas.

Em novembro de 2025, o SoftBank revelou que vendeu em outubro todos os seus 32,1 milhões de ações da Nvidia, arrecadando cerca de US$ 5,8 bilhões.

O SoftBank enfatizou, naquela ocasião, que a venda da Nvidia não estava relacionada à sua visão sobre a empresa, mas sim para realocar recursos e aumentar o investimento em IA, especialmente para fornecer fundos a projetos como a OpenAI.

Portanto, as operações do SoftBank não podem ser interpretadas simplesmente como “pessimismo em relação à IA”.

Na verdade, a mudança parece ser uma transição de manter diretamente grandes empresas de hardware de IA, para focar cada vez mais em plataformas de IA, modelos e projetos de infraestrutura de IA em si.

De “comprar chips” para “apostar no ecossistema de IA”

Quando o SoftBank liquidou sua posição em Nvidia, a principal dúvida do mercado era: se o SoftBank ainda está confiante em IA, por que vender a empresa mais central da cadeia de IA, a Nvidia?

A resposta pode estar justamente nas mudanças em suas necessidades de capital e direção de investimento.

O SoftBank já havia definido a OpenAI como um alvo central de investimento, levantando continuamente grandes quantias para apoiar esses projetos. Os US$ 5,8 bilhões vindos da venda da Nvidia em 2025 foram, de fato, uma importante fonte de recursos para intensificar ainda mais sua aposta em IA.

Ao mesmo tempo, o SoftBank também continua investindo em áreas como robótica, direção autônoma e “IA física”. Isso significa que sua estratégia para IA deixou de ser simplesmente manter ações de empresas de chips para se expandir para modelos de IA, data centers, robôs e aplicações de IA, abrangendo elos ainda mais amplos da cadeia industrial.

Sob esse ponto de vista, o corte significativo na participação da TSM não significa necessariamente que o SoftBank ficou subitamente negativo em relação ao setor de semicondutores.

Uma explicação mais provável é que, diante da rápida valorização dos ativos de IA e da demanda contínua por capital, Masayoshi Son está ativamente liberando liquidez de alguns ativos listados de hardware de IA já estabelecidos para alocar em projetos de IA mais estratégicos – e também mais arriscados.

O mais notável é que o SoftBank já provou que não tende a “segurar eternamente” ações líderes de IA – em 2025 aumentou agressivamente sua posição em Nvidia, mas depois saiu totalmente em outubro; agora, fez um corte único em mais de 70% da TSM.

Isso também indica que a lógica de investimento em IA do SoftBank está mudando gradualmente de “manter os vencedores da IA” para “apostar em maiores oportunidades de capex e plataformas dentro do ecossistema de IA”.

Para o mercado, o sinal transmitido pelo mais recente arquivo 13F não é simplesmente que “o SoftBank está negativo em relação à TSM”, mas que Masayoshi Son está mais uma vez fazendo uma grande movimentação no seu portfólio de IA: de Nvidia para TSM, a posição direta em líderes de hardware de IA está caindo, enquanto os recursos estão cada vez mais concentrados em ativos como a OpenAI, que ele acredita que representarão a próxima onda de IA.