Po przejęciu Cursor za 60 miliardów dolarów, SpaceX (SPCX.US) zamierza przejąć wspieraną przez Petera Thiela firmę Cognition! Musk celuje w bilionowy imperium AI

Aplikacja finansowa智通财经 poinformowała, że według informacji przekazanych przez osoby zaznajomione ze sprawą, SpaceX (SPCX.US), amerykański gigant technologiczny założony przez Elona Muska i skoncentrowany na „AI+ eksploracji kosmosu”, niedawno nawiązał kontakt z Cognition AI Inc., liderem w dziedzinie inteligentnych agentów programowania wspieranych przez AI, wspieranym przez inwestycje od Petera Thiela – ojca chrzestnego venture capital w Dolinie Krzemowej – w celu omówienia możliwej akwizycji. Jeśli transakcja ta zostanie sfinalizowana, będzie to drugie duże przejęcie przez SpaceX w ciągu ostatnich miesięcy, po zakupie Cursor, startupu AI programowania, mające wzmocnić pozycję w wyścigu o aplikacje sztucznej inteligencji i osiągnąć dochód w skali biliona dolarów już w 2030 roku lub wcześniej. SpaceX dąży także do realizacji wizji, według której „AI stanowić będzie 99% wartości SpaceX” w mniej niż 5 lat.

Według osoby posiadającej wiedzę na ten temat, Cognition nie podjęło aktywnych rozmów na temat tej propozycji przejęcia. Źródło to wskazuje, że obie strony wciąż prowadzą negocjacje dotyczące współpracy, w tym możliwego wykorzystania infrastruktury AI SpaceX przez Cognition. Z uwagi na niepubliczny charakter tych informacji, rozmówcy występowali anonimowo.

Po przejęciu Cursor przez SpaceX i nawiązaniu kontaktu z Cognition, głównym motywem jest niewątpliwie opanowanie najważniejszego „super wejścia” dla aplikacji AI w erze sztucznej inteligencji — przepływu pracy programistycznej i generowania wysokiej jakości danych zwrotnych. W kontekście wizji „imperium AI w kosmosie” o wartości 28,5 biliona dolarów, przedstawionego w prospekcie SpaceX, strategiczne znaczenie Cursor i Cognition staje się wyraźniejsze. Prognoza ta, porównywalna z nominalnym PKB USA wynoszącym niemal 32 biliony dolarów w I kwartale 2026 r., wskazuje, że rynek aplikacji korporacyjnych AI wynosi 22,7 biliona dolarów, co stanowi około 70% całkowitej produkcji gospodarczej USA.

Po przejęciu Cursor za 60 miliardów dolarów Musk szuka kolejnej zdobyczy – Era przejęć w wyścigu o korporacyjne AI

Zgodnie z niedawnymi doniesieniami medialnymi, Cognition osiągnęło w maju wartość 26 miliardów dolarów podczas rundy finansowania i rozpoczęło rozmowy z inwestorami instytucjonalnymi na temat nowej rundy zbiórki kapitału, dążąc do wyceny co najmniej 40 miliardów dolarów.

SpaceX i Cognition nie odpowiedziały na prośby o komentarz. W środę, lokalnego czasu, CEO Cognition, Scott Wu, odniósł się do raportów, informując w mediach społecznościowych, że “obecnie nie zamierzamy sprzedać firmy i nigdy nie prowadziliśmy takich negocjacji”.

Spotkanie w sprawie przejęcia podkreśla gotowość Muska do dalszego inwestowania dużych sum w wyścig zbrojeń związany ze sztuczną inteligencją oraz globalny konkurs na superaplikacje AI. SpaceX niedawno zakończył przejęcie Cursor za 60 miliardów dolarów; Cursor jest dynamicznie rozwijającym się startupem AI programowania i kluczowym uczestnikiem technologicznej ery “vibe coding” (programowania w atmosferze). Cognition również skupia się na vibe coding, pomagając firmom automatyzować duże projekty inżynieryjne z wysoką efektywnością.

Firmy Muska nieustannie rozwijają bardziej zaawansowane narzędzia aplikacyjne sztucznej inteligencji, aby szeroko upraszczać zadania AI, w tym te związane z programowaniem korporacyjnym. Aktualnie działalność AI Muska nosi nazwę SpaceXAI i pozostaje w tyle za OpenAI czy Anthropic w sektorze sprzedaży dla przedsiębiorstw, przechodząc jednocześnie restrukturyzację i redukcję zatrudnienia.

Dynamiczny wzrost biznesu AI stanowi filar strategii rozwoju SpaceX. SpaceX stał się dużym, zintegrowanym przedsiębiorstwem technologicznym łączącym rakiety, komunikację satelitarną, aplikacje sztucznej inteligencji oraz infrastrukturę obliczeniową AI, a tegoroczne historyczne IPO znacznie przyspieszyło jego rozwój.

Cognition powstało w 2023 roku, a jego flagowym produktem jest inteligentny agent AI o nazwie Devin, mający na celu automatyzację programistycznych procesów inżynierskich. Zyskało wsparcie General Catalyst oraz Founders Fund Petera Thiela, wiodących inwestorów venture capital. Według niektórych osób SpaceX docenia nie tylko technologię Cognition, ale także jej postępy w biznesie.

Całkowicie automatyzowane przepływy pracy prowadzone przez agentów AI i programowanie mogą już być najbardziej gorącym trendem w dziedzinie aplikacji sztucznej inteligencji – Anthropic PBC, OpenAI i SpaceX, liderzy tej branży, inwestują dużą część swojej działalności w projekty inżynieryjne oparte na własnych produktach.

Cognition AI jest jednym z najbardziej czystych celów inwestycyjnych w linii “Agentic Software (oprogramowania sterowanego agentami AI)”. Jego kluczowy produkt, Devin, jest samodzielnym AI programistą, autonomicznie planującym, piszącym, testującym i dostarczającym produkcyjny kod w prawdziwych repozytoriach programistycznych i środowiskach narzędzi deweloperskich.

Według dostępnych informacji, po przejęciu Windsurf, firma skonstruowała kompletną platformę inżynierii oprogramowania AI, łączącą “Windsurf/Devin – współpraca agentów AI + Devin – realizacja asynchroniczna w chmurze + Devin for Terminal – obsługa złożonych zadań inżynieryjnych”. Devin pełni rolę “inżyniera AI w chmurze”, Devin for Terminal to “lokalne wejście terminalowe”, a Devin Desktop – środowisko pracy zespołowej menedżera z wieloma agentami, desktopowe IDE/konsola kontrolna; wszystko skierowane do klientów i zespołów inżynieryjnych. Jednym z przykładów jest Mercedes-Benz, który wdrożył produkt w globalnych działach R&D i IT – podczas czterotygodniowego pilota Devin przeanalizował ponad 200 tys. linii kodu COBOL, skracając pracę modernizacyjną z przewidywanych ośmiu miesięcy do ośmiu dni.

Strona internetowa Cognition wskazuje, że firma współpracuje z wieloma dużymi korporacjami, w tym Mercedes-Benz Group oraz GE Aerospace. Te relacje biznesowe mogą pomóc SpaceXAI w zwiększeniu atrakcyjności dla potencjalnych klientów.

Scott Wu konsekwentnie, zarówno w wystąpieniach publicznych, jak i rozmowach z inwestorami, podkreślał brak zamiaru sprzedaży firmy. W maju w wywiadzie dla Bloomberg stwierdził, że pozyskanie kapitału na poziomie 1 miliarda dolarów “umożliwia nam zachowanie niezależności i dalszy rozwój jako samodzielna firma, co jest dla nas bardzo ważne”.

60 miliardów dolarów za wejście dla deweloperów, kolejny krok – samodzielny inżynier oprogramowania! Musk buduje pełny stos AI w imperium SpaceX

Ambicje SpaceX w dziedzinie aplikacji AI są ogromne, ale wymaga to precyzyjnego rozróżnienia: 28,5 biliona dolarów ujawnione w prospekcie to całkowity adresowalny rynek (TAM), a nie cel przychodów z AI; rynek związany z oprogramowaniem AI to 26,5 biliona dolarów, w tym 2,4 biliona infrastruktura obliczeniowa AI, 760 miliardów dolarów subskrypcji konsumenckich, 600 miliardów dolarów reklamy cyfrowej, oraz kluczowe 22,7 biliona dolarów zastosowań korporacyjnych.

Innymi słowy, Musk nie zadowala się jedynie sprzedażą GPU lub prowadzeniem Grok, lecz zamierza połączyć “GPU Nvidia i centra danych – podstawowy model Grok – do workflow dla deweloperów Cursor – autonomiczny agent Devin – dane w czasie rzeczywistym X – globalną łączność Starlink – obliczenia orbitalne i statki kosmiczne”, tworząc SpaceX jako pełny stos AI obejmujący infrastrukturę, modele i aplikacje.

Po przejęciu Cursor i nawiązaniu kontaktu z Cognition SpaceX dąży, by przejąć najważniejsze korporacyjne wejście – workflow programistyczny i generowanie wysokiej jakości danych zwrotnych. Cursor zapewnia kanały dystrybucji profesjonalnych deweloperów, przychody z korporacyjnych użytkowników oraz dane interakcji kodu; Cognition oferuje autonomiczne agentów zdolnych do kompleksowych zadań inżynieryjnych oraz relacje z dużymi firmami, jak Mercedes czy GE Aerospace. Połączenie tych aplikacji z Colossus i Grok pozwoli zwiększyć wykorzystanie własnej mocy obliczeniowej, obniżyć koszty modeli zewnętrznych i koszt per token, oraz zbudować „dane napędzające: zadania użytkownika – wykonywanie kodu – ewaluacja wyniku – ponowne szkolenie modelu”; równocześnie usprawni wewnętrzną R&D SpaceX w dziedzinie rakiet, satelitów, komunikacji i inżynierii centrów danych. Cursor stał się spółką zależną SpaceX, lecz w przypadku Cognition mamy jedynie nieodpowiedziane podejście do akwizycji i potencjalną współpracę obliczeniową - nie można jeszcze mówić o sfinalizowanej transakcji.

Flagowe rozwiązanie Cognition, Devin, to “autonomiczny AI inżynier oprogramowania”: przyjmuje zadania i samodzielnie planuje, koduje, testuje i wdraża produkcyjny kod, a także realizuje migracje między repozytoriami, diagnostykę błędów, przeglądy kodu oraz długoterminowe projekty. Cursor jest natywnym edytorem AI i wielomodelową platformą workflow, zintegrowaną z codziennym środowiskiem pracy deweloperów – kładzie nacisk na współpracę człowieka, wyszukiwanie w repozytoriach, uzupełnianie, edycję, debugowanie i programowanie z udziałem agentów. W uproszczeniu, Cursor jest jak kokpit inteligentnego inżyniera, Devin jak cyfrowy pracownik samodzielnie realizujący zadania; jednak w miarę jak Cursor wzmacnia agentów w chmurze, a Cognition integruje Windsurf, granice produktów szybko się zacierają.

Dane finansowe dowodzą, że ambicje SpaceX dotyczące AI nie są wyłącznie wizją: w II kwartale przychody z biznesu AI osiągnęły 2,6 miliarda dolarów, wzrost o 247% rok do roku, a skorygowany EBITDA po raz pierwszy wyniósł 1,1 miliarda dolarów; z wydatków kapitałowych w wysokości 18,4 miliarda dolarów, 15,8 miliarda zainwestowano w infrastrukturę AI, a moc obliczeniowa wzrosła z 1 GW w I kwartale do 1,4 GW, z celem ponad 2 GW do końca 2026 r. i blisko 10 GW do końca 2027 r.

Kierownictwo SpaceX przewiduje osiągnięcie rocznej stopy przychodu powtarzalnego na poziomie co najmniej 100 miliardów dolarów w grudniu 2026 r. i przyspieszenie celu 1 biliona dolarów rocznych przychodów do 2030 r. — nawet wychodząc od 100 miliardów rocznej stopy, oznacza to 78% rocznego wzrostu skumulowanego, czyli bardzo ambitny plan wewnętrzny, a nie konserwatywną prognozę finansową.

Według Wall Street, Morgan Stanley wycenia całe AI w SpaceX na około 12 dolarów za akcję i prognozuje, że Cursor osiągnie 33 miliardy dolarów rocznego przychodu do 2030 r., stąd wyznacza cel bazowy na 300 dolarów i scenariusz byka na 600 dolarów; jednak reakcje inwestorów na raport finansowy pokazują, że nie zaakceptują bezwarunkowo narracji Muska o „AI stanowiącej 99% wartości SpaceX za pięć lat”. Kluczowe dla wyceny SpaceX nie jest 28,5 biliona dolarów TAM, lecz stabilność mocy obliczeniowej, integracja Cursor w celu poprawy marż, konkurencyjność Grok AI w sektorze korporacyjnym, możliwość oszacowania produktywności agentów Cognition oraz potencjał dużych przejęć i emisji obligacji do generowania wolnych przepływów pieniężnych.