Bitget UEX Harian｜Tarif baru AS berlaku, risiko Timur Tengah meningkat; Intel melaporkan kinerja di atas ekspektasi, persaingan AI berubah; Tujuh raksasa turun bersama, Tesla anjlok (24 Juli 2026)

I. Berita Utama

Dinamika Federal Reserve AS

Kenaikan harga minyak mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga, pasar memperkirakan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 36% minggu depan

• Konflik di Timur Tengah yang meningkat menyebabkan Brent crude oil menembus $100, imbal hasil obligasi AS 2 tahun naik ke 4,365%, imbal hasil obligasi 10 tahun dan 30 tahun keduanya memperbarui titik tertinggi tahun ini.
• Pantauan Federal Reserve CME menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan mendekati 36%. Dampak pada pasar: Kekhawatiran inflasi meningkat, aset sensitif suku bunga jangka pendek tertekan, indeks dolar dan imbal hasil obligasi AS naik beriringan, preferensi risiko terhadap aset berisiko secara signifikan menurun.

Komoditas Internasional

Tarif baru AS mulai berlaku hari ini, risiko Timur Tengah mengangkat harga minyak

• Mulai pukul 00:01 waktu Timur AS hari Jumat, tarif impor baru diterapkan dengan tarif 10%-12,5%, mencakup sekitar 60 ekonomi; Meksiko, Inggris, Kanada, India dikenakan 10%, Uni Eropa paling tidak 10%, Jepang dan Korea Selatan setidaknya 12,5%.
• Serangan pada kapal tanker Saudi dan meningkatnya konflik AS-Iran, Brent sempat menembus $100. Dampak pada pasar: Biaya perdagangan naik ditambah premi risiko geopolitik, mendorong kenaikan harga energi jangka pendek dan memperkuat ekspektasi inflasi, menguntungkan beberapa aset safe haven namun membatasi preferensi risiko.

Dinamika AS-Iran

Konflik Timur Tengah meningkat, AS mengancam aksi skala besar

• Trump menyatakan sedang mempertimbangkan serius untuk melanjutkan aksi militer besar-besaran terhadap Iran dan memperingatkan bahwa serangan oleh kelompok Houthi akan membuat Iran bertanggung jawab; Iran dan kelompok Houthi keduanya mengklaim siap menghadapi situasi tersebut.
• Menhan Israel juga menyatakan siap. Dampak pasar: Premi risiko geopolitik secara langsung mendorong kenaikan harga minyak dan permintaan aset safe haven, serta melalui jalur inflasi menaikkan ekspektasi kenaikan suku bunga, sehingga volatilitas pasar meningkat secara keseluruhan.

II. Review Pasar

Performa Komoditas & Forex

• Spot Emas: Sekitar $4.050/ons, +0,02%
• Spot Perak: Sekitar $57,75/ons, +0,17%
• WTI crude oil: Sekitar $92,14/barel, -0,05%
• Brent crude oil: Sekitar $87/barel, +0,1%
• Indeks Dolar (DXY): 101,426, -0,02

Analisis Faktor Penggerak: Peningkatan konflik Timur Tengah dan serangan pada kapal tanker Saudi secara langsung mendorong kenaikan harga minyak, ditambah berlakunya tarif baru AS memperkuat kekhawatiran biaya perdagangan, ekspektasi inflasi meningkat terlihat jelas. Emas dan perak sebagai aset safe haven mendapatkan dukungan, namun dolar yang kuat dan naiknya imbal hasil obligasi AS menekan harga. Pandangan institusi menunjukkan dalam jangka pendek komoditas masih digerakkan oleh faktor geopolitik dan kebijakan, harga energi cenderung tetap tinggi yang kemungkinan memperpanjang ekspektasi pengetatan Fed, interaksi antar aset menunjukkan pola naiknya harga minyak → kekhawatiran inflasi → kenaikan suku bunga → tekanan pada aset berisiko.

Performa Cryptocurrency

• BTC: Sekitar 65.000, -1,82%
• ETH: Sekitar $1.870, -3,35%
• Total kapitalisasi pasar cryptocurrency: $2,31 triliun, -1,1%
• Kondisi likuidasi pasar: Total likuidasi 24 jam $252 juta, long $189 juta
• Bitget BTC/USDT peta likuidasi: Harga saat ini sekitar $64.829, di atas $65.500–66.500 berkumpul banyak posisi short yang siap dilikuidasi, jika harga terus naik, mudah memicu likuidasi short berkelompok dan mendorong harga naik lebih cepat. Di bawah, likuidasi long berpusat di $64.000–63.500, tapi skalanya lebih kecil dari short di atas, struktur likuidasi jangka pendek masih cenderung menyapu likuiditas short terlebih dahulu.

• Aliran masuk/keluar ETF spot: Aliran masuk bersih kemarin $69 juta, aliran keluar dinamis 24 jam saat ini -$23 juta.

Analisis Faktor Penggerak: Penurunan preferensi risiko pasar saham AS dan kenaikan harga minyak yang mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga menekan pasar crypto secara makro. Aliran dana ETF menunjukkan sikap institusi yang hati-hati, likuidasi leverage mencerminkan sensitivitas sentimen. BTC relatif masih bertahan di area kunci, ETH kurang responsif. Konsensus institusi mengarah pada pelemahan jangka pendek dan perlu memperhatikan sinyal kebijakan Fed serta perkembangan geopolitik terhadap aset berisiko.

Performa Indeks Saham AS

• Dow Jones: Ditutup 51.711,65 poin, turun 0,97%
• S&P 500: Ditutup 7.408,30 poin, turun 1,21%
• Nasdaq: Ditutup 25.137,69 poin, turun 2,15%, tekanan besar pada teknologi dan pertumbuhan

Dinamika Raksasa Teknologi

• NVDA: 208,76 (-1,56%)
• AAPL: 321,66 (-1,30%)
• MSFT: 381,58 (-2,24%)
• GOOGL: 317,69 (-7,13%)
• AMZN: 233,66 (-4,57%)
• META: 606,10 (-3,36%)
• TSLA: 319,69 (-14,52%)

Ringkasan Performa & Analisis Penggerak: Tujuh raksasa teknologi serentak mengalami penurunan, Tesla jatuh tajam karena laba Q2 jauh di bawah ekspektasi, Google menurun drastis karena meningkatkan belanja modal tahunan hingga maksimum $205 miliar yang memicu kekhawatiran pengeluaran AI. Konflik Timur Tengah yang mengangkat harga minyak dan ekspektasi kenaikan suku bunga secara bersamaan menekan preferensi risiko. Terdapat perbedaan antar saham: saham memori menguat di tengah tren melemah, sementara saham pertumbuhan dengan valuasi tinggi lebih tertekan, menunjukkan pasar mulai beralih dari "narrative AI" ke "verifikasi imbal hasil" dan penetapan risiko makro.

Pengamatan Sektor

Konsep penyimpanan naik di tengah tren melemah

• Perwakilan saham: Micron Technology naik 3,2%, SK Hynix naik 2,56%.
• Faktor penggerak: Google meningkatkan belanja AI menguntungkan permintaan memori bandwidth tinggi, dana beralih ke area yang mengalami kekurangan pasokan.

Defence dan dirgantara menguat

• Perwakilan saham: Lockheed Martin naik 10,54%, Raytheon Technologies naik 7,33%.
• Faktor penggerak: Peningkatan konflik Timur Tengah mendorong ekspektasi untuk kebutuhan pertahanan dan pengisian kembali persediaan.

Semikonduktor tertekan secara keseluruhan

• Perwakilan saham: Texas Instruments turun 3,13%, AMD turun 2,29%, Intel turun 2,33%.
• Faktor penggerak: Penurunan preferensi risiko makro ditambah tantangan pengelolaan ekspektasi beberapa saham.

III. Analisis Mendalam Saham AS

1. Intel (INTC) - Kinerja Q2 jauh melebihi ekspektasi

Ikhtisar peristiwa: Pendapatan Q2 Intel sebesar $16,13 miliar, naik 25% YoY (perkiraan $14,43 miliar); pendapatan data center & AI $6,26 miliar (perkiraan $5,54 miliar); EPS setelah penyesuaian $0,42 (perkiraan $0,21). Proyeksi Q3 pendapatan $15,8-$16,8 miliar, EPS setelah penyesuaian $0,38, keduanya di atas ekspektasi pasar. Eksekutif menyampaikan CPU server mengalami pertumbuhan dua digit yang kuat, belanja modal 2027 akan jauh lebih tinggi dari 2026. Interpretasi pasar: Institusi menilai ini sebagai pertumbuhan terkuat selama 15 tahun, validasi permintaan AI jelas, mengubah posisi Intel dalam persaingan chip data center & AI. Analis menyoroti perubahan kompetisi dengan AMD dan Nvidia serta ritme belanja modal jangka panjang. Insight investasi: Kinerja dan proyeksi melebihi ekspektasi memberikan dukungan menengah, fokus pada eksekusi lanjutan dan perubahan pangsa pasar.

2. Tesla (TSLA) - Laporan keuangan di bawah ekspektasi, penurunan tajam

Ikhtisar peristiwa: Laba Q2 Tesla jauh di bawah ekspektasi, harga saham turun sekitar 14%-15% dalam sehari, posisi short memperoleh laba sekitar $4,12 miliar dalam satu hari. Proporsi short di antara tujuh raksasa tertinggi (sekitar 3% saham beredar). Analis dari BNP Paribas mempertahankan rating jual dan target $280, menunjukkan valuasi telah menanggung ekspektasi AI yang sangat tinggi. Interpretasi pasar: Institusi berhati-hati terhadap belanja modal agresif dan kecepatan perkembangan AI, delivery kuat namun kualitas laba dan perkembangan komersialisasi Robotaxi masih menjadi variabel penting. Investor retail menambah posisi saat harga turun, sementara institusi fokus pada verifikasi imbal hasil. Insight investasi: Volatilitas jangka pendek meningkat, perlu memantau kontribusi nyata dari bisnis AI dan energi serta penyesuaian guidance tahunan.

3. Google (GOOGL) - Bisnis cloud kuat, tapi kenaikan belanja modal memicu kekhawatiran

Ikhtisar peristiwa: CEO Google Cloud menyatakan pengeluaran aktual pelanggan sekitar 50% lebih tinggi dari komitmen, mendorong pertumbuhan bisnis cloud yang cepat. Namun, perusahaan menaikkan belanja modal tahunan hingga maksimum $205 miliar, harga saham turun lebih dari 7% dalam perdagangan intraday. Interpretasi pasar: Institusi mengakui keunggulan diferensiasi dan eksekusi cloud, namun kekhawatiran tentang siklus balik hasil investasi AI meningkat. Analis fokus pada daya tahan iklan pencarian dan efisiensi belanja modal. Insight investasi: Menguntungkan cloud & ekosistem AI dalam jangka panjang, namun jangka pendek perlu validasi konversi pendapatan dari investasi besar.

4. AMD - Kolaborasi AI inference berlanjut

Ikhtisar peristiwa: CEO AMD mengumumkan kerja sama dengan Cerebras meluncurkan solusi AI inference dengan gabungan rack GPU Helios dan chip wafer-level Cerebras, produk akan diluncurkan akhir tahun ini. Anthropic menggunakan Claude untuk mengadaptasi penuh chip AMD akhir pekan lalu, dianggap pasar sebagai sinyal bahwa AI mengikis moat CUDA. Interpretasi pasar: Institusi menilai ini memperkuat daya saing AMD di AI inference, logika locked hardware sedang mengalami tantangan, menguntungkan struktur multi-vendor. Insight investasi: Fokus pada realisasi kerjasama dan perubahan pangsa pasar sebagai bagian dari konfigurasi beragam AI compute.

5. Nvidia (NVDA) - Kerja sama packaging chip dengan Amkor

Ikhtisar peristiwa: Nvidia dan Amkor mencapai kerja sama multi-tahun senilai $1,5 miliar untuk pengembangan teknologi packaging dan testing terdepan untuk platform AI dan komputasi akselerasi generasi berikutnya, Nvidia memberikan pembayaran di muka untuk ekspansi kapasitas produksi AS. Interpretasi pasar: Institusi menilai ini memperkuat ketahanan rantai pasok dan kemampuan packaging chip, sesuai tren ekspansi infrastruktur AI yang berlanjut. Insight investasi: Menguntungkan ekosistem AI compute dalam jangka panjang, fokus pada progres realisasi kapasitas produksi.

IV. Dinamika Pasar & Proyek

1. Pemerintah Argentina sedang mendorong pelonggaran regulasi pasar modal, berencana mengizinkan dana investasi bersama (FCI) berinvestasi di Bitcoin dan cryptocurrency, serta memperbolehkan aset virtual menjadi jaminan. Kebijakan ini disusun oleh Menteri Ekonomi Federico Sturzenegger lewat draft Undang-Undang Deregulasi, saat ini menunggu tanda tangan Presiden Javier Milei sebelum diajukan ke Kongres.

2. Peneliti Blockworks Luke Leasure merilis laporan menyatakan bahwa Bitcoin mungkin sedang atau hampir mencapai titik terendah siklusnya. BTC turun 50% dari titik tertinggi sejarah, bear market telah berlangsung lebih dari 40 minggu, beberapa indikator timeframe tinggi menunjukkan level historis langka. Bitcoin mencatatkan oversold Nasdaq relatif terburuk sepanjang masa bulan ini, Februari juga mencatat rekor oversold relatif terhadap emas. Harga realized (biaya rata-rata onchain) sekitar $53.000, 18% di bawah harga spot, di masa lalu setiap titik terendah bear market selalu diperdagangkan di bawah level ini.

3. Intel memberikan prediksi pendapatan kuartal yang sangat kuat, menunjukkan lonjakan pengeluaran data center mendorong pemulihan yang telah lama ditunggu produsen chip ini. Dalam pernyataan Kamis, perusahaan memperkirakan pendapatan Q3 sebesar $15,8–$16,8 miliar. Bahkan batas bawah prediksi lebih tinggi dari estimasi rata-rata analis $15,1 miliar. Pandangan kinerja ini menyoroti progres Intel di segmen klien data center yang sangat membutuhkan chip untuk kebutuhan AI compute.

4. Pada 23 Juli waktu lokal, Senat AS memutuskan dengan suara 49 vs 47 menolak resolusi yang bertujuan membatasi otoritas perang Trump terhadap Iran. Resolusi yang diprakarsai Demokrat ini bertujuan mencegah pemerintah Trump melakukan aksi militer terhadap Iran kecuali mendapat otorisasi Kongres. Sebelumnya pada hari yang sama, DPR AS kembali meloloskan resolusi meminta pemerintah Trump menghentikan perang dengan Iran.

5. Menjelang berakhirnya tarif sementara global 150 hari pada Jumat ini, pemerintah Trump memperkenalkan kebijakan tarif baru. Media melaporkan, Kantor Perwakilan Dagang AS pada 23 Juli menerbitkan pengumuman bahwa berdasarkan Section 301 Trade Act 1974, menaikkan tarif 10%-12,5% pada puluhan negara dan wilayah dengan alasan "gagal menghentikan kerja paksa", berlaku efektif 24 Juli waktu Timur AS.

6. AMD Advancing AI Conference digelar di San Francisco pada 22-23 Juli. Dalam acara, CEO AMD Lisa Su mengatakan, diperkirakan pasar AI accelerator global akan mencapai $1,4 triliun pada 2030, pasar CPU data center global sebesar $220 miliar, pasar compute global sebesar $2 triliun. Selain itu, AMD resmi meluncurkan sistem AI rack-level pertama Helios, Lisa Su menyampaikan bahwa Helios sudah mulai diproduksi massal dan segera dikirimkan.

7. OpenAI berencana melakukan deployment besar AMD Helios. Kepala infrastruktur OpenAI mengatakan perusahaan mulai memakai rack GPU AMD Helios tiga bulan yang lalu dan berencana bekerja sama dengan AMD mengembangkan chipset AI MI500 series dan produk-produk berikutnya.

V. Kalender Pasar Hari Ini

Jadwal Rilis Data

Preview Peristiwa Penting

• Tarif baru AS berlaku: Mulai berlaku hari ini, pantau respons partner dagang dan dampak pada rantai pasok.
• Perkembangan geopolitik Timur Tengah: Terus mengikuti dinamika AS-Iran dan kelompok Houthi terhadap harga minyak.

Pandangan Institusi:

Analis investment bank menilai tarif baru AS dan eskalasi konflik Timur Tengah bersama-sama mendorong kenaikan harga minyak dan ekspektasi inflasi, pasar sudah memperhitungkan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 36% minggu depan, kenaikan suku bunga jangka pendek menekan aset risiko. Kinerja Intel yang di atas ekspektasi mengonfirmasi permintaan AI, namun laporan keuangan Tesla dan Google menonjolkan tekanan verifikasi imbal hasil saham growth dengan valuasi tinggi. Strategi keseluruhan menyarankan fokus pada sektor energi dan pertahanan yang diuntungkan, sementara tetap waspada pada saham teknologi dengan belanja modal tinggi dan menunggu sinyal makro dan kinerja yang jelas.

Penafian: Konten di atas disusun berdasarkan pencarian AI, manusia hanya melakukan verifikasi dan publikasi, bukan sebagai saran investasi apapun. Data pada artikel mungkin terdapat penyimpangan, harap mengacu pada data pasar terkini.