Diferensiasi tipe K, kapan akan konvergen? 【Penjelasan Dapeng Sesi ke-4】

Juli 2026, pasar global berada di persimpangan jalan yang krusial: Nasdaq telah bergerak dalam rentang sempit selama lebih dari dua bulan, suku bunga jangka pendek di Amerika Serikat terus meningkat, volatilitas emas dan tembaga secara bertahap menyempit. Sementara itu, belanja modal AI tetap tumbuh tinggi lebih dari 60%, laporan keuangan perusahaan teknologi besar akan segera dirilis secara intensif, dan pertemuan FOMC Federal Reserve satu minggu lagi akan berlangsung. Fokus pasar sudah tidak hanya pada satu peristiwa, namun pada isu struktural itu sendiri yakni divergensi berbentuk K.

Pada edisi kali ini,【Chen Dapeng】akan membahas secara mendalam mekanisme pembentukan, faktor penggerak, dan kondisi berakhir dari divergensi K, berdasarkan tiga gelombang besar divergensi pasar yang dialami secara langsung antara tahun 2016 hingga 2026. Mulai dari “19 hari berturut-turut naiknya indeks Shanghai 50” pada Januari 2018, hingga persekutuan industri baru energi dan semikonduktor antara 2019–2021, lalu ke babak baru divergensi yang dipimpin AI setelah 2023, logika fundamental pasar tidak pernah berubah: turunan kedua pertumbuhan laba menentukan aliran dana, arah suku bunga dan nilai tukar menentukan lingkungan makro. Edisi kali ini akan mengulas secara sistematis esensi dari divergensi K dan strategi penanggulangannya dari tiga aspek: divergensi pasar, divergensi ekonomi, dan prospek suku bunga saat ini.