Tekanan dari pemerintahan Trump, SK Hynix pilih lokasi di AS untuk membangun pabrik, Choi Tae-won: Jika kondisinya sesuai, kami akan berinvestasi!

Ketua SK Group Choi Tae-won secara terbuka menyatakan sedang mencari lokasi basis produksi chip penyimpanan untuk SK Hynix di seluruh dunia, termasuk Amerika Serikat. Ini adalah pernyataan resmi paling jelas hingga kini mengenai kemungkinan pembangunan pabrik wafer depan SK Hynix di AS, dan telah mendorong persaingan investasi untuk pemasok chip penyimpanan bandwidth tinggi (HBM) terbesar dunia ini ke puncak baru.

Choi Tae-won pada tanggal 10 waktu setempat menerima wawancara dengan CNBC di New York, mengatakan, "Saat ini kami tidak hanya di Amerika, tetapi juga melakukan due diligence secara global untuk mencari lokasi yang tepat. Jika ditemukan tempat yang cocok di Amerika, kami akan berinvestasi." Ia juga menetapkan syarat jelas untuk pembangunan pabrik di Amerika: listrik, sumber air murni, lahan, tenaga kerja, serta ekosistem industri yang dapat mendukung rantai pasok semuanya sangat perlu. Pernyataan ini muncul hanya sehari setelah Menteri Perdagangan Amerika Howard Lutnick secara terbuka memberikan tekanan—Lutnick dalam acara pabrik semikonduktor Micron di Michigan meminta secara khusus Samsung Electronics dan SK Hynix untuk membangun fasilitas produksi di Amerika.

Pernyataan tersebut membuat pasar sangat memperhatikan arah investasi akhir SK Hynix. Pada saat yang sama, SK Hynix menyelesaikan IPO terbesar oleh perusahaan asing di Amerika, mengumpulkan dana sebesar $26,5 miliar, dengan nilai pasar menembus $1,2 triliun, melampaui Micron dan AMD. Dengan prediksi kekurangan pasokan yang berpotensi bertahan hingga setelah 2030, persaingan global untuk "ayam emas" ini semakin intensif.

Pemerintah Amerika telah secara jelas mendorong ekspansi kapasitas produksi chip penyimpanan domestik. Howard Lutnick pada tanggal 9 menghadiri upacara peletakan batu pertama pabrik wafer baru Micron di Kota Clay, New York, menyatakan, "Micron memulai langkah awal, para pesaing pada akhirnya tidak punya pilihan lain selain mengikuti." Pada hari yang sama, Micron mengumumkan peningkatan investasi domestik di Amerika menjadi $250 miliar sebelum 2035, serta berencana memproduksi 40% DRAM dunia di Amerika. Rencana ini sudah dua kali dinaikkan sebelumnya.

Analis menilai waktu pengumuman ekspansi Micron—tepat sehari sebelum SK Hynix listing di Nasdaq—merupakan sinyal jelas yang ditujukan pada perusahaan Korea yang bersaing di pasar HBM dengan Micron. Dalam kerangka pencapaian target pemerintah Trump agar 40% kapasitas produksi semikonduktor global berada di Amerika, Samsung Electronics dan SK Hynix menjadi fokus utama yang ingin direbut.

Choi Tae-won kemudian menyatakan sikap terbuka bersyarat terhadap pembangunan pabrik di Amerika. Ia menunjukkan, selain basis advanced packaging di Indiana yang sedang dibangun, sedang mempertimbangkan investasi lebih lanjut, dan menegaskan bahwa pembangunan pabrik wafer penyimpanan memungkinkan jika syarat terpenuhi. Analis menilai pemerintah AS, selain insentif fiskal dan pajak, juga berpotensi menggunakan tarif semikonduktor sebagai alat negosiasi untuk menekan perusahaan chip global.

Samsung Electronics dan SK Hynix saat ini belum memberikan pernyataan resmi terkait komentar Lutnick, menyatakan belum menerima permintaan investasi spesifik dari pemerintah Amerika. Namun menurut industri, Presiden Samsung Electronics Lee Jae-yong, Kepala Divisi DS Samsung Electronics Jeon Young-hyun, Ketua SK Group Choi Tae-won, dan CEO SK Hynix Kwak Noh-jung saat ini berada di Amerika, dan posisi Amerika kemungkinan telah disampaikan kepada mereka lewat berbagai jalur.

CEO SK Hynix Kwak Noh-jung, pada hari listing Nasdaq, menerima wawancara dari Bloomberg dan Reuters, menyatakan, "Dari sisi suplai, tahun depan akan menjadi tahun tersulit dalam sejarah industri." Ia juga menambahkan, kekurangan pasokan penyimpanan bisa bertahan hingga setelah 2030, dan menambahkan bahwa pelanggan menandatangani kontrak pasokan jangka panjang justru karena mereka memperkirakan situasi kekurangan ini akan berlangsung lama.

Menurut kutipan Bloomberg atas pernyataan Kwak, industri penyimpanan global sedang menuju kekurangan pasokan paling parah dalam sejarah, dan diperkirakan puncaknya pada tahun 2027.

Lembaga riset pasar TrendForce menunjukkan, harga DRAM dan NAND flash generik pada kuartal II tahun ini naik masing-masing 58% hingga 63% dan 55% hingga 60% dibanding kuartal sebelumnya; diperkirakan pada kuartal III akan terus naik, DRAM antara 13% hingga 18%, dan NAND antara 10% hingga 15%. Kepala riset KB Securities Kim Dong-won memperkirakan kekurangan pasokan penyimpanan pada 2027 akan lebih parah dibanding 2026—data KB Securities menunjukkan, pertumbuhan permintaan DRAM dan NAND saat itu masing-masing mencapai 17% dan 19%, sedangkan pertumbuhan kapasitas produksi wafer diperkirakan hanya 7% dan 4%.

Choi Tae-won juga membantah kekhawatiran penurunan permintaan HBM. Ia menegaskan, "Tanda-tanda penurunan pasar HBM sama sekali tidak ada." Ia juga mengungkapkan, pelanggan tidak hanya meminta dua kali lipat pasokan HBM, bahkan pesanan DRAM tradisional juga diminta dua kali lipat. Menurut media Korea Korea Economic Daily, pelanggan bahkan meminta SK Hynix untuk meningkatkan pasokan hingga lima hingga enam kali lipat dibanding level sekarang.

Tekanan kelayakan pembangunan pabrik di Amerika sangat dipengaruhi oleh rencana investasi domestik besar yang telah dikunci SK Hynix.

Bulan lalu, SK Hynix mengumumkan akan membangun cluster produksi penyimpanan AI domestik dengan total 1.100 triliun won Korea di Yongin, Cheongju, dan provinsi Honam, dengan masing-masing Yongin dan Honam menerima 600 triliun won dan 400 triliun won investasi. Samsung Electronics juga merencanakan investasi 2.030 triliun won di cluster Pyeongtaek-Yongin dan 400 triliun won di daerah barat daya Korea. Total investasi kedua perusahaan diperkirakan sekitar 4.500 triliun won (sekitar $3 triliun).

Dibandingkan itu, satu-satunya investasi nyata SK Hynix di Amerika saat ini adalah basis advanced packaging di Lafayette Barat, Indiana, dengan skala investasi sekitar $3,87 miliar, rencana produksi pada 2028, bertanggung jawab atas packaging interkoneksi HBM dan AI accelerator. Jika membangun pabrik wafer depan, rantai pasok SK Hynix di Amerika akan diperluas dari packaging ke produksi penuh, yang memerlukan investasi puluhan triliun won.

Menurut industri, pembangunan pabrik di Amerika menghadapi tantangan nyata berupa biaya tinggi dan ekosistem lemah—biaya tenaga kerja dan pembangunan jauh lebih tinggi daripada di Korea, sistem pendukung material, komponen, dan peralatan relatif kurang, biaya dan waktu yang dibutuhkan untuk pabrik dengan skala yang sama jauh lebih besar daripada jika dibangun di Korea. Dalam konteks ini, persaingan alokasi modal investasi yang terbatas antara lokal dan Amerika akan semakin intensif. Industri Korea meminta pemerintah untuk mengeluarkan kebijakan dukungan pajak dan subsidi yang lebih jelas untuk menghadapi tekanan dari Amerika.

Selain manufaktur penyimpanan, Choi Tae-won juga merancang gambaran investasi SK Group yang lebih luas di industri AI Amerika. Selama acara listing Nasdaq, ia berkata, investasi di AI, pusat data AI, teknologi terkait, dan startup diperkirakan akan mencapai "setidaknya beberapa puluh miliar dolar," dan sedang mengeksplorasi berbagai bentuk joint venture bisnis AI dengan mitra, "diperkirakan investasi besar-besaran akan segera terjadi."

SK Hynix sebelumnya juga telah mendirikan perusahaan solusi AI di Amerika tahun ini (nama sementara "AI Company"), menurut Reuters, SK Hynix juga berkomitmen $10 miliar di Amerika untuk membangun bisnis solusi AI.

Choi Tae-won juga menjelaskan nilai strategis listing di Nasdaq kali ini, yakin bahwa listing di Amerika akan membantu menarik talenta global top melalui insentif saham, dan menunjukkan bahwa dengan masuknya banyak pemegang saham Amerika dan global, kebutuhan untuk membangun kerangka tata kelola perusahaan baru semakin meningkat.

SK Hynix memimpin pasar HBM global pada kuartal I tahun ini dengan pangsa pasar 58,1%, melampaui Samsung Electronics dan Micron. Menurut The Wall Street Journal, nilai pasar saat penutupan hari pertama ADR mencapai $1,2 triliun, dan skala penggalangan dana hasil listing di Nasdaq sebesar $26,5 miliar juga memecahkan rekor perusahaan asing di Amerika. Namun, kolom Bloomberg juga menunjukkan, ekspansi kapasitas tidak selalu bertransformasi menjadi imbal hasil bagi pemegang saham, siklus industri penyimpanan yang tinggi berarti hanya butuh dua tahun dari puncak ke dasar, investor harus tetap waspada.