Akhiri 14 kuartal berturut-turut penjualan bersih! Berkshire Q2 "hamburkan uang untuk beli saham": Google (GOOGL.US) melonjak menjadi kepemilikan terbesar ketiga, Delta Air Lines (DAL.US) dan saham properti mendapat suntikan dana besar

Zhihui Keuangan APP melaporkan bahwa, menurut pengungkapan dari Securities and Exchange Commission (SEC) Amerika Serikat, Berkshire Hathaway telah menyerahkan laporan posisi kepemilikan kuartal kedua (13F) hingga 30 Juni 2026.

Data statistik menunjukkan, total nilai pasar posisi kepemilikan Berkshire Hathaway pada kuartal kedua adalah 299 miliar dolar AS, sedangkan nilai pasar total pada kuartal sebelumnya adalah 263 miliar dolar AS. Dalam portofolio kepemilikan kuartal kedua, Berkshire Hathaway menambah 1 saham baru, meningkatkan kepemilikan pada 7 saham, mengurangi kepemilikan pada 6 saham, dan sepenuhnya melepas 1 saham. Dari semuanya, 10 saham teratas yang dimiliki Berkshire Hathaway menyumbang 88,47% dari total nilai pasar.

Perubahan Kepemilikan

Ini merupakan kuartal penuh kedua sejak Abel menggantikan Warren Buffett sebagai CEO. Berkshire Hathaway meningkatkan kepemilikannya sebesar 17,5 juta saham pada Delta Air Lines (DAL.US); pada akhir Juni, nilai kepemilikannya mencapai 5,37 miliar dolar AS. Selain itu, Abel juga menambah 48,1 juta saham Alphabet (GOOGL.US) di mana saat ini Alphabet menjadi kepemilikan ketiga terbesar Berkshire Hathaway, dengan nilai mencapai 37,8 miliar dolar AS pada pertengahan tahun.

Penambahan besar pada Alphabet

Hingga akhir Juni, Berkshire Hathaway (dengan CEO saat ini Greg Abel) memiliki sekitar 106 juta saham Alphabet (kelas A dan C), dengan nilai 37,9 miliar dolar AS. Skala kepemilikan ini meningkat 83% pada kuartal kedua, menjadikan Alphabet sebagai saham ketiga terbesar dalam portofolio perusahaan yang berbasis di Omaha ini (berdasarkan nilai pasar), melampaui Coca Cola (KO.US), dan hanya kalah dari Apple (AAPL.US) serta American Express (AXP.US), yang masing-masing menempati 22,04% dan 17,14% dari portofolio investasi.

Peningkatan kepemilikan ini terutama berasal dari pengumuman akuisisi ekuitas swasta senilai 10 miliar dolar AS pada awal Juni, saat Alphabet mencari dana baru untuk mendukung pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan mereka yang besar. Ini berarti Berkshire membeli saham Alphabet di pasar terbuka senilai sekitar 7 miliar dolar AS. Ketua Berkshire Hathaway saat ini, Warren Buffett, mengatakan kepada media bahwa ia terus optimis pada Alphabet, dan mendapat dukungan dari Abel.

Bertaruh pada sektor penerbangan dan properti

Selain itu, Berkshire Hathaway terus meningkatkan investasinya pada sektor penerbangan, yang selalu menjadi sektor favorit Buffett. Kepemilikan saham Delta Air Lines yang dimiliki perusahaan bertambah sebesar 44% pada kuartal ini, mencapai 57,3 juta saham pada akhir Juni, dengan nilai sekitar 5,4 miliar dolar AS. Sebelumnya pada kuartal pertama 2020, saat pandemi COVID-19 merebak dan perjalanan udara menurun drastis, Buffett pernah menjual saham Delta Air Lines dan tiga maskapai besar AS lainnya dalam kondisi rugi, namun tak lama kemudian kembali membeli saham Delta Air Lines.

Selain itu, properti perumahan merupakan sektor siklikal lain yang juga ditambah posisinya oleh Berkshire Hathaway. Perusahaan ini menambah sekitar 30% saham kelas A Lennar (LEN.US), menjadi 13,1 juta saham senilai sekitar 1,19 miliar dolar AS; bersamaan dengan itu kepemilikan saham kelas B juga bertambah 25% menjadi sekitar 298 ribu saham. Berkshire Hathaway juga mengungkapkan kepemilikan baru dalam jumlah kecil pada D.R. Horton (DHI.US), dengan 3.600 saham senilai sekitar 580 ribu dolar AS pada akhir Juni.

Pada kuartal tersebut, Berkshire Hathaway menyelesaikan akuisisi senilai 6,8 miliar dolar AS terhadap Taylor Morrison (TMHC.US), perusahaan pembangunan perumahan yang berbasis di Scottsdale, Arizona.

Pada sisi penambahan kepemilikan lainnya, saham Macy's (M.US) yang dimiliki Berkshire Hathaway meningkat sebesar 142%, namun karena skala investasinya kecil, nilai tambah sebenarnya hanya sekitar 100 juta dolar AS.

Terus mengurangi saham sektor keuangan

Dalam beberapa kuartal terakhir, Berkshire Hathaway terus mengurangi saham sektor keuangan, dan tren ini masih berlanjut. Perusahaan mengurangi kepemilikan pada Ally Financial (ALLY.US) sebesar 7% dan pada Capital One (COF.US) sebesar 58%.

Pengurangan pada Bank of America (BAC.US) relatif kecil, sebesar 5,9%, tetapi karena nilai kepemilikannya besar, pengurangan ini menyebabkan nilai tersebut menurun sekitar 1,7 miliar dolar AS, menjadikannya pengurangan terbesar dalam satu kali transaksi pada kuartal ini. Setelah delapan kuartal berturut-turut mengurangi kepemilikan, Berkshire Hathaway telah mengurangi total kepemilikan saham Bank of America sebesar 53%.

Selain itu, dari segi perubahan persentase kepemilikan, pada kuartal kedua Berkshire juga secara signifikan mengurangi kepemilikan pada Kroger (KR.US), Nucor (NUE.US), dan DaVita (DVA.US), serta sepenuhnya melepas kepemilikan pada Constellation Brands (STZ.US).

Berkshire mengakhiri penjualan bersih saham, 'Big Short' tidak puas dengan penurunan cadangan kas mereka

Berkshire Hathaway telah mengakhiri posisi penjualan bersih saham yang berlangsung lama dan menjadi pembeli saham pada kuartal kedua, dengan pembelian bersih saham mendekati 20 miliar dolar AS. Dalam tiga bulan terakhir sebelumnya, Berkshire Hathaway telah menjual bersih saham selama 14 kuartal berturut-turut. Per 30 Juni, cadangan kas perusahaan turun dari rekor 397,4 miliar dolar AS tiga bulan sebelumnya menjadi 365,5 miliar dolar AS, karena Berkshire Hathaway mulai mengalokasikan lebih banyak dana untuk operasi melalui investasi dan pembelian kembali saham.

Saat sebelumnya merilis hasil kuartal kedua, Berkshire Hathaway menyatakan telah menghabiskan sekitar 4,5 miliar dolar AS untuk membeli kembali sahamnya sendiri dan menambah hampir 20 miliar dolar AS kepemilikan saham lainnya.

Di masa kepemimpinan Buffett, aktivitas transaksi relatif rendah, Buffett sering mengeluh tentang valuasi pasar yang terlalu tinggi. Namun pada periode ini, Abel memimpin beberapa transaksi senilai miliaran dolar AS.

Tokoh nyata film "The Big Short", Michael Burry merasa tidak puas dengan CEO Berkshire Hathaway, Greg Abel, yang memangkas cadangan kas perusahaan dalam jumlah besar pada kuartal kedua. Burry menulis di Substack pada hari Minggu bahwa "kekhawatiran terbesar"-nya adalah penerus Warren Buffett akan kurang sabar menunggu "momen pemukulan terbaik".

Sekarang, dia menulis: "Saya percaya kekhawatiran saya telah menjadi kenyataan. Oleh karena itu, saya pikir Berkshire Hathaway tidak lagi menjadi investasi yang menarik ke depannya."

Burry mengakui, "Cadangan kas belum terlalu banyak berkurang," dengan sisa sekitar 360 miliar dolar AS masih merupakan jumlah yang sangat besar. Namun, dia khawatir langkah pertama Abel "lebih mirip membangun kerangka daripada tindakan investasi." Burry menegaskan bahwa ia tidak menyarankan siapa pun untuk melakukan short terhadap Berkshire Hathaway.

Selama bertahun-tahun, kunci strategi investasi Buffett adalah disiplin yang cukup untuk sabar menunggu kesempatan investasi terbaik, sebagaimana legenda baseball Ted Williams menunggu bola besar yang bisa dengan mudah ia pukul.