Keretakan antara AS dan Israel membatasi perluasan konflik, emas terbebas dari belenggu kenaikan suku bunga
Huitong Network 6 Juli—— Israel tidak mampu memperluas perang, memberi manfaat bagi negosiasi AS-Iran, pelonggaran pembatasan kenaikan suku bunga, keuntungan ganda geopolitik dan resesi mendukung kenaikan emas dalam jangka menengah hingga panjang
Senin (6 Juli) sesi Asia-Eropa, emas spot menunjukkan pola naik lalu turun, saat ini diperdagangkan di sekitar 4156 turun 0,43%, perubahan geopolitik baru-baru ini memberi peluang rebound, dan data non-farm yang di bawah ekspektasi menambah momentum rebound.
Kabinet Israel pada tanggal 5 memberikan suara menolak mengakui putusan Mahkamah Agung terkait regulasi media, untuk pertama kalinya secara terbuka menentang Mahkamah Agung.
Saat ini, keretakan dalam aliansi AS-Israel terus melebar, Perdana Menteri Israel Netanyahu sudah kehilangan ruang untuk memperluas operasi militer di Lebanon, berbagai tekanan internal dan eksternal membatasi aksi militer lebih lanjut.
Perang yang berkelanjutan menaikkan biaya militer dan korban jiwa prajurit, sentimen anti-perang di dalam negeri terus berkembang,
Amerika Serikat beralih ke negosiasi Iran, demi Pemilu Paruh Waktu
Di luar negeri, sikap AS mengalami perubahan mendasar, baru-baru ini rekaman pembicaraan Trump dengan Netanyahu bocor ke publik,
Iran menjadikan gencatan senjata total antara Lebanon dan Israel sebagai syarat utama dalam negosiasi dengan AS, pemerintahan Trump demi meraih prestasi diplomatik di Timur Tengah dan menghindari konflik regional besar yang dapat mendorong inflasi energi, tidak lagi mengizinkan ekspansi militer Israel tanpa batas, memutus dukungan eksternal utama Israel untuk memperluas perang.
Bertahan pasif menunggu rebound situasi hanya akan terus meningkatkan biaya, pilihan optimal adalah mempersempit garis depan, mengunci keuntungan taktis saat ini, tidak lagi mengejar ekspansi perang total.
Pelonggaran risiko geopolitik langsung membersihkan hambatan utama bagi negosiasi AS-Iran, ekspektasi pasar terhadap tercapainya kesepakatan sementara kedua pihak terus meningkat.
Begitu perang Lebanon-Israel mereda dan tuntutan utama Iran terpenuhi, AS dan Iran dapat mengadakan konsultasi substantif terkait pembatasan nuklir, pelayaran di Selat Hormuz, dan pencairan aset luar negeri;
Konflik regional mereda tapi masih ada risiko, perlombaan persenjataan global berlanjut jangka panjang
Belum ada penjelasan resmi, tetapi Iran sebelumnya sudah beberapa kali menyatakan kapal hanya boleh melalui jalur yang ditunjuk dan diotorisasi oleh Iran.
Namun secara keseluruhan, meredanya konflik lokal di Timur Tengah hanya berarti penurunan risiko di satu wilayah, ekspansi persenjataan dari negara besar di seluruh dunia dan perlombaan persenjataan kawasan belum berhenti, logika dasar mitigasi geopolitik tidak hilang.
Di satu sisi, negara-negara Timur Tengah demi keamanan terus memperkuat peralatan pertahanan udara dan serangan jarak jauh, Iran, Saudi Arabia dan lain-lain mempercepat riset dan pembelian senjata, investasi pertahanan kawasan tetap tinggi;
Di sisi lain, ekonomi utama dunia terus meningkatkan persenjataan konvensional, teknologi militer AI, pembangunan sistem anti rudal, bank sentral dan pemerintahan demi kebutuhan rivalitas geopolitik terus mendiversifikasi cadangan devisa, mengurangi aset dolar, menambah cadangan emas sebagai lindung nilai strategis.
Rekonstruksi logika makro: Emas bebas dari tekanan inflasi dan kenaikan suku bunga, keuntungan ganda terus mendukung harga
Sebelumnya, eskalasi konflik Timur Tengah membentuk rantai penularan negatif yang menekan harga emas: perang mendorong harga minyak → inflasi energi melonjak → pasar makin yakin Federal Reserve AS akan terus menaikkan suku bunga → imbal hasil riil treasury AS naik, meningkatkan biaya memegang aset emas tanpa bunga, logika perlindungan nilai dikalahkan oleh ekspektasi pengetatan.
Namun saat ini Israel tidak mampu memperluas perang, negosiasi AS-Iran yang positif sepenuhnya membalikkan mekanisme penetapan harga ini, emas menghadapi rebound logika.
Pertama, emas secara bertahap bebas dari tekanan inflasi global dan kenaikan suku bunga, kedua, meredanya konflik Lebanon-Israel mendorong turunnya harga minyak, ketahanan inflasi energi melemah, pasar menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga dan suku bunga tinggi oleh Federal Reserve AS, imbal hasil riil treasury AS turun, sangat membantu mengurangi tekanan valuasi emas;
Masalah biaya peluang terbesar yang sebelumnya membatasi harga emas telah membaik, emas tidak lagi ditekan oleh siklus pengetatan.
Saat ini emas masih mempertahankan dua keunggulan utama untuk naik.
Kedua adalah keuntungan mitigasi resesi: pasar tenaga kerja AS melemah di luar ekspektasi, risiko penurunan ekonomi mulai nyata, utang global tinggi, konsumsi lemah, pasar lebih awal memperhitungkan siklus penurunan suku bunga, emas sebagai aset keras anti-resesi lintas siklus mampu menerima dana perlindungan nilai dan alokasi.
Ringkasan dan Analisis Teknikal:
Tekanan ganda internal dan eksternal Israel menentukan perang regional sulit diperluas lebih lanjut, ekspektasi positif negosiasi damai AS-Iran terus meningkat, tekanan inflasi energi mereda mengurangi pembatasan kenaikan suku bunga Federal Reserve AS, emas bebas dari tekanan ganda inflasi dan suku bunga tinggi sebelumnya;
Ditambah kebutuhan perlindungan nilai geopolitik yang berkepanjangan akibat perlombaan persenjataan global, serta kebutuhan mitigasi resesi akibat ekspektasi penurunan ekonomi global karena data non-farm AS di bawah ekspektasi, harga emas membentuk dukungan ganda “pelonggaran tekanan suku bunga + premi geopolitik sebagai dasar + dana mitigasi resesi” dan punya ruang struktural untuk naik secara berkelanjutan dalam jangka menengah hingga panjang.
(Grafik harian emas spot, sumber: Easy Huitong)
Pukul 16:02 waktu Beijing (UTC+8), emas spot saat ini dilaporkan sebesar $4162/troy ounce.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Pengiriman di Selat Hormuz Hampir Terhenti! Energi Timur Tengah Mencari Jalan Keluar, Pemasok LNG Jarang Melakukan Transfer Kapal ke Kapal
Meskipun ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran terkait Selat Hormuz sebagai jalur pelayaran penting masih berlangsung, para pemasok tetap berupaya memastikan bahan bakar dari wilayah Teluk Persia terus dikirim ke pasar global.
Seberapa agresif valuasi IPO Anthropic? Wall Street bertaruh: pendapatan akan melonjak menjadi 200 miliar dolar AS pada tahun 2028
Anthropic sedang mempersiapkan untuk go public. Wall Street menjadikan proyeksi pendapatan tahun 2028 sekitar 200 miliar dolar sebagai patokan utama penilaian, bukan kinerja saat ini. Pendapatan tahunan perusahaan tumbuh pesat, namun investasi besar dalam AI membuat laba masih jauh dari tercapai. Pasar menggunakan valuasi perusahaan pertumbuhan tinggi seperti Palantir dan SpaceX sebagai referensi, bertaruh bahwa di masa depan Anthropic dapat mencapai efek skala dan mengubahnya menjadi keuntungan. Namun, logika valuasi tinggi ini masih harus diuji oleh pasar.
Amazon AWS—Jalan Menuju Pendapatan Triliunan Dolar
Morgan Stanley memperkirakan bahwa kapasitas daya AWS akan meningkat dari 14GW pada tahun 2025 menjadi 120GW pada tahun 2035. Jika efisiensi monetisasi daya mencapai 12 dolar AS per watt, pendapatan AWS diperkirakan akan melampaui 1 triliun dolar AS. Seiring dengan pertumbuhan skala bisnis, margin keuntungan bisnis AI-nya kemungkinan akan mengikuti jalur ekspansi bisnis inti cloud, dengan margin EBIT jangka panjang yang diharapkan mencapai sekitar 30%.
Kartu truf sebelum badai: "Dewa Saham AI" mengalami likuidasi, SA bertaruh besar pada chip penyimpanan, Castle melakukan lindung nilai secara menyeluruh, dan Jane Street tetap mengalami kerugian triliunan meski telah melakukan lindung nilai ratusan miliar.
SA, Castle Investment, dan Simple Street baru-baru ini telah merilis laporan kepemilikan kuartal kedua mereka (13F) hingga 30 Juni 2026.
Harga kripto
Lainnya
