Hati-hati Jepang bertindak saat liburan! Pasar global berbalik arah, emas naik tiga hari berturut-turut, dolar AS mencatat minggu terburuk sejak Mei

Saham naik ketika kekhawatiran terbaru tentang keberlanjutan perdagangan AI mereda, dan indeks acuan saham Eropa tetap berada di dekat level tertinggi sepanjang masa. Dolar diperkirakan akan mencatat kinerja mingguan terburuk sejak Mei.

Indeks saham global terluas MSCI naik 0,4%. Saham Eropa menuju kinerja mingguan terbaik sejak Mei. Indeks STOXX 600 Pan-Eropa sempat menyentuh 651,77, kemudian stabil di 648,74, melanjutkan tren kenaikan setelah penutupan rekor pada sesi sebelumnya. Indeks DAX Jerman naik 0,1%, sementara indeks Prancis dan Inggris turun tipis pada hari itu.

Dan Coatsworth dari platform investasi AJ Bell mengatakan dalam laporannya: "Indeks Stoxx 600 Eropa mengakhiri minggu ini dengan kinerja kuat, investor secara aktif membeli saham utilitas, industri, dan bahan dasar."

Ia menambahkan: "Meskipun pergerakan ini menunjukkan sentimen investor yang lebih optimis, tetap penting untuk mengamati saham teknologi Amerika Serikat karena banyak saham teknologi sedang mengalami penurunan."

Produsen chip memori Korea SK Hynix dan Samsung Electronics juga rebound, mendorong kenaikan 2% di pasar saham Asia. Indeks KOSPI Korea sempat berfluktuasi, kemudian ditutup naik sekitar 6%, karena pembeli masuk ke saham chip yang sebelumnya tertekan. Meski begitu, indeks tersebut masih turun 14% dalam lima hari perdagangan terakhir, namun hingga tahun ini tetap naik lebih dari 90%.

Data indeks manajer pembelian (PMI) yang dirilis Jumat menunjukkan aktivitas ekonomi Asia meningkat. Sektor jasa Jepang kembali ke zona ekspansi pada Juni setelah stagnasi di bulan sebelumnya. Aktivitas jasa di China sedikit melambat, namun permintaan luar negeri tumbuh dengan kecepatan tercepat dalam 20 bulan terakhir.

Analis Capital Economics menulis tentang data China: "Dengan standar terbaru, PMI masih sehat dan tetap menunjukkan momentum ekonomi yang lebih kuat sepanjang kuartal kedua."

Pasar Amerika Serikat akan tutup pada Jumat untuk libur Hari Kemerdekaan. Dalam perdagangan libur, indeks futures Nasdaq 100 naik 1%. Sebelumnya, saham chip mengalami tekanan jual, menyebabkan indeks sekuritas Philadelphia semikonduktor turun 11% selama dua hari, namun kini mulai rebound. Indeks futures S&P 500 naik 0,3%.

Menanti awal musim laporan keuangan

Kenaikan hari Jumat menjadi perubahan terbaru dalam perdagangan pasar yang berfluktuasi akhir-akhir ini. Pasar tengah mempertimbangkan satu pertanyaan kunci: apakah reli yang dipicu AI pada kuartal kedua sudah terlalu jauh.

Investor memperkirakan volatilitas pasar akan berlanjut. Musim laporan keuangan yang akan datang akan menjadi ujian berikutnya, di mana pasar memantau apakah belanja infrastruktur AI yang besar bisa menghasilkan keuntungan.

Joachim Klement, kepala strategis Panmure Liberum, mengatakan: "Karena pasar Amerika Serikat tutup untuk Hari Kemerdekaan dan volume perdagangan rendah, rebound ini bisa terus mendorong pasar pada hari Jumat."

Ia menambahkan: "Tidak ada berita makro atau laporan keuangan besar yang bisa mendorong pasar hari ini, jadi investor akan semakin fokus pada awal musim laporan keuangan."

Pelemahan pasar tenaga kerja Amerika Serikat

Beberapa hari terakhir, kekhawatiran bahwa inflasi yang berkelanjutan dapat memaksa Federal Reserve memperketat kebijakan mulai mereda. Penurunan harga minyak dan perlambatan tak terduga dalam pertumbuhan pasar kerja Amerika Serikat sama-sama melemahkan kekhawatiran tersebut.

Data yang dirilis Kamis menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja Amerika Serikat pada Juni melambat drastis, dan angka pekerjaan tambahan dua bulan sebelumnya direvisi turun, menandakan pasar tenaga kerja mulai mendingin. Tingkat pengangguran turun dari 4,3% di Mei menjadi 4,2%, karena sebagian pekerja keluar dari pasar kerja sehingga tingkat partisipasi turun ke level terendah dalam lebih dari lima tahun.

Data pekerjaan yang lemah memadamkan ekspektasi trader akan kenaikan suku bunga Federal Reserve dalam waktu dekat, serta meningkatkan kemungkinan suku bunga tetap hingga Oktober. Dalam dua hari terakhir, waktu kenaikan suku bunga Federal Reserve sebesar 25 basis poin yang sepenuhnya dipricing oleh pasar telah bergeser dari Oktober ke Desember.

Ekonom Jefferies, Mohit Kumar, menulis dalam laporannya: "Data nonfarm payroll mendukung pandangan kami bahwa Federal Reserve tidak akan menaikkan suku bunga tahun ini." Ia mengatakan ekonomi Amerika Serikat tetap tangguh, namun data ketenagakerjaan tidak mendukung kenaikan suku bunga.

Berdasarkan alat FedWatch dari CME Group, harga futures fund federal menunjukkan probabilitas implisit bahwa Federal Reserve mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan 15-16 September sebesar 46,8%, lebih tinggi dari hari sebelumnya di 35,8%.

Meski begitu, inflasi masih menjadi salah satu kekhawatiran pasar. James Rossiter, kepala ekonomi global TD Securities, mengatakan: "Bahkan sebelum perang Iran, risiko utama yang kami prediksi tahun ini adalah pengiriman."

Ia mengatakan kepada Reuters melalui telepon: "Karena Selat Hormuz ditutup, kapal harus mengubah rute global menyebabkan kapasitas pengiriman dunia berkurang." Ia menilai, dampak harga dari faktor ini masih terus bertransmisi ke ekonomi global.

Waspada intervensi yen

Di pasar valuta asing, indeks dolar yang mengukur kekuatan dolar terhadap enam mata uang turun 0,3% ke 100,71. Dolar terhadap yen stabil di sekitar 161. Karena libur menyebabkan likuiditas pasar menurun, dolar menghapus kenaikan sebelumnya sementara trader tetap waspada pada kemungkinan intervensi dari Jepang.

Yen bergerak berfluktuasi minggu ini. Sebelumnya, Reuters melaporkan Kamis bahwa otoritas Jepang mungkin telah mengambil langkah baru untuk intervensi di pasar.

Selanjutnya, Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde dan Presiden Bank Sentral Inggris Andrew Bailey dijadwalkan berbicara di Forum Ekonomi di Aix, Provence, Prancis.

Imbal hasil obligasi zona euro naik

Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro naik pada perdagangan pagi. Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro 10 tahun naik antara 1,6 hingga 2,6 basis poin, di mana imbal hasil obligasi Jerman 10 tahun naik 2,1 basis poin menjadi 2,919%.

Hauke Siemssen dari bank komersil Jerman mengatakan dalam laporan bahwa tren ini dapat berlanjut sepanjang hari. Ia berkata: "Tanpa mekanisme rem dan Amerika Serikat tutup untuk libur, momentum bearish bisa terus berlanjut sampai akhir pekan."

Ia menambahkan: "Obligasi jangka panjang zona euro tetap tertekan, kurva imbal hasil semakin curam dari dua sisi." Strategis suku bunga ini juga menyoroti obligasi jangka panjang Jepang kembali tertekan minggu ini, membawa dampak bearish.

Bitcoin naik 0,2% menjadi 61.662 dolar. Pada hari Kamis, bitcoin sempat mencapai 62.128 dolar.

Emas rebound, harga minyak stabil

Emas naik untuk hari ketiga berturut-turut, karena pasar mata uang terus menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve tahun ini. Emas biasanya kurang menarik saat suku bunga tinggi. Harga emas naik 1,4% menjadi 4.180 dolar per ons, mencapai level tertinggi dalam lebih dari seminggu.

Setelah data nonfarm payroll diumumkan Kamis, dolar dan imbal hasil obligasi Amerika Serikat turun, sehingga meningkatkan daya tarik emas yang tidak menghasilkan imbal hasil. Analis ING Warren Patterson dan Ewa Manthey menulis, emas juga didukung oleh bank sentral yang kembali membeli di pasar pada Mei.

Harga minyak Brent stabil di bawah 72 dolar per barel. Trader mempertimbangkan prospek peningkatan pasokan dari Selat Hormuz serta dampak negosiasi yang berkelanjutan antara Amerika Serikat dan Iran.

Soojin Kim dari Mitsubishi UFJ menulis, spread harga minyak bulan depan berada pada struktur positif, yaitu harga futures lebih tinggi dari harga spot, menunjukkan pasokan jangka pendek cukup.

Ia mengatakan: "Ekspor dari Teluk kembali, ditambah jumlah minyak Iran yang tertahan di laut terus meningkat, turut menambah pasokan jangka pendek."

Namun ia juga menyoroti bahwa risiko pasokan masih ada, karena masalah kunci antara Amerika Serikat dan Iran belum terselesaikan, termasuk masa depan pengelolaan Selat Hormuz.