Catatan Utama
- Clear Street bersiap untuk pencatatan yang dapat menilai perusahaan antara $10 miliar hingga $12 miliar.
- Goldman Sachs diperkirakan akan memimpin penawaran, dengan pencatatan yang mungkin terjadi paling cepat pada bulan Januari.
- Pialang ini telah menjadi penjamin utama untuk kesepakatan saham yang didorong oleh crypto-treasury, termasuk Strategy dan Trump Media.
Clear Street, perusahaan jasa keuangan New York yang menjadi penjamin layanan crypto-treasury, sedang mempersiapkan penawaran umum yang bisa terjadi paling cepat bulan depan. Langkah ini dapat menilai broker yang berkembang pesat tersebut antara $10 miliar hingga $12 miliar, menandai salah satu debut pasar paling signifikan di Wall Street yang secara langsung terkait dengan strategi neraca perusahaan yang terhubung dengan crypto.
Walaupun pencatatan Clear Street tidak mungkin terjadi sebelum Januari, Financial Times melaporkan pada 5 Desember bahwa Goldman Sachs berada di posisi untuk memimpin penawaran tersebut.
Didirikan pada tahun 2018, Clear Street menjadi salah satu penerima manfaat paling menonjol dari model crypto-treasury yang mendapatkan daya tarik di AS selama setahun terakhir. Sikap regulator yang melunak di bawah rezim Trump telah memicu gelombang permintaan untuk BTC di antara perusahaan publik di AS. Menurut BitcoinTreasuries.net, 100 perusahaan Bitcoin publik teratas telah mengakuisisi 1.062.021 BTC senilai sekitar $94 miliar per 6 Desember.
Perusahaan IT yang dipimpin Michael Saylor memulai tren ini, mengumpulkan miliaran dalam bentuk utang dan ekuitas sejak 2020 untuk mengumpulkan cadangan 650.000 BTC, menurut SaylorTracker.
Clear Street telah menjadi penjamin utama untuk kesepakatan crypto treasury besar, termasuk penawaran untuk Strategy dan Trump Media & Technology Group. Perusahaan ini telah memberikan nasihat atau menjadi penjamin sekitar $91 miliar dalam transaksi ekuitas, utang, dan M&A hanya tahun ini saja, menurut situs webnya. Klien-klien terkenalnya termasuk analis crypto terkemuka Anthony Pompliano dan mantan kandidat presiden Vivek Ramaswamy.
Saham crypto-treasury telah mengalami tekanan karena aset digital mundur dari valuasi puncaknya. Saham Strategy (MSTR) juga turun 60% selama enam bulan terakhir. Di tengah kekhawatiran kemungkinan penghapusan dari tolok ukur indeks ekuitas utama, CEO Phong Lee mengatakan kepada CNBC bahwa perusahaan tidak berisiko menjual BTC hingga tahun 2065, menekankan bahwa kemampuan Strategy untuk memenuhi kewajiban dividen kepada pemegang sahamnya tetap tidak terganggu.
Pencatatan Clear Street yang akan datang akan menguji selera investor terhadap model crypto-treasury di tengah ketidakpastian kebijakan The Fed AS dan risiko volatilitas makro lainnya menjelang tahun 2026.
