Actions américaines du jour : la dette publique américaine dépasse pour la première fois les 40 000 milliards de dollars, les trois principaux indices clôturent en hausse, Bitcoin, Ethereum et l'or progressent

L'application financière Zhihui a appris que, mercredi, les trois grands indices américains ont clôturé en hausse. Les rendements des bons du Trésor américain sont retombés après que le département du Trésor des États-Unis a annoncé l'élargissement des opérations de rachat d'obligations d'État. Selon les données publiées le 19 par le Trésor américain, la dette totale du gouvernement fédéral américain a franchi la barre des 40 000 milliards de dollars.

【Bourse américaine】 À la clôture, l'indice Dow Jones a augmenté de 119,71 points, soit une hausse de 0,22 %, à 53 463,11 points; le S&P 500 a progressé de 16,50 points, soit 0,21 %, à 7 708,26 points; le Nasdaq Composite a gagné 41,38 points, soit 0,16 %, à 26 331,09 points. Moderna (MRNA.US) a bondi de 176,9 %, Merck (MRK.US) de 12,6 %. Marvell Technology (MRVL.US) a progressé de plus de 9,8 %, SK Hynix (SKHY.US) de 0,35 %, Sandisk (SNDK.US) a chuté de 3,5 %, Micron Technology (MU.US) a baissé de 0,39 %. L'indice Nasdaq Golden Dragon China a clôturé en hausse de 1,5 %. Les actions liées à bitcoin ont globalement monté, Strategy (MSTR.US) a gagné 12,68 %, Coinbase (COIN.US) 9,55 %, Circle (CRCL.US) 9,56 %.

【Bourses européennes】 L'indice DAX30 allemand a perdu 59,64 points, soit une baisse de 0,23 %, à 26 092,05 points; le FTSE 100 britannique a augmenté de 10,76 points, soit une hausse de 0,10 %, à 10 738,80 points; le CAC40 français a reculé de 7,45 points, soit 0,09 %, à 8 501,91 points; l'Euro Stoxx 50 a baissé de 25,72 points, soit 0,40 %, à 6 442,45 points; l'IBEX35 espagnol a chuté de 109,83 points, soit 0,55 %, à 19 825,07 points; le FTSE MIB italien a perdu 384,84 points, soit 0,73 %, à 52 633,00 points.

【Bourses asiatiques】 L'indice Nikkei 225 a reculé de 3,16 %, le Kospi sud-coréen de 5,8 %.

【Indice du dollar américain】 L’indice mesurant la valeur du dollar américain face à six grandes devises a reculé de 0,83 % pour clôturer à 98,833 sur le marché des changes. À la clôture du marché des changes new-yorkais, 1 euro s'échangeait contre 1,1674 dollar, en hausse par rapport à 1,1576 dollar la veille ; 1 livre sterling contre 1,3607 dollar, en hausse par rapport à 1,3534 dollar la veille. 1 dollar valait 158,32 yens, en baisse par rapport à 159,60 yens la veille ; 1 dollar valait 0,7979 franc suisse, en baisse par rapport à 0,8125 franc suisse la veille ; 1 dollar s'échangeait à 1,3810 dollar canadien, en baisse par rapport à 1,3906 dollar canadien la veille ; 1 dollar s’échangeait à 9,4386 couronnes suédoises, en baisse par rapport à 9,5395 couronnes la veille.

【Cryptomonnaies】 Bitcoin a touché le seuil des 70 000 dollars, s’établissant à 69 358 dollars au moment de la publication ; Ethereum a dépassé le seuil des 2 000 dollars, atteignant un maximum de 2 333,9 dollars.

【Pétrole brut】 Le prix des contrats à terme sur le pétrole brut léger pour livraison en septembre au New York Mercantile Exchange a augmenté de 89 cents, clôturant à 85,83 dollars le baril, soit une hausse de 1,05 % ; le prix des contrats à terme sur le Brent de Londres pour livraison en octobre a augmenté de 60 cents, à 91,62 dollars le baril, soit une hausse de 0,66 %.

【Métaux précieux】 L'or au comptant a franchi 4 500 dollars, clôturant à 4 523,14 dollars ; l'argent au comptant a atteint 66,969 dollars.

【Actualités macroéconomiques】

Comptes rendus de la Fed : Plusieurs responsables estiment qu’une hausse des taux pourrait être nécessaire si besoin. Les minutes de la réunion de la Fed montrent que plusieurs responsables penchaient le mois dernier pour une hausse des taux, tandis que beaucoup affirmaient qu'il serait nécessaire de resserrer davantage la politique monétaire si l'inflation ne baissait pas. Cependant, lors de la réunion de juillet, l’incertitude affectait encore fortement leur jugement. Les minutes précisent : « Concernant les perspectives de politique monétaire, les participants ont réaffirmé que leur interprétation des données futures constituerait un élément clé dans les discussions de politique ». Le FOMC a décidé en juillet, par 9 voix contre 3, de maintenir le taux directeur dans la fourchette de 3,5 % à 3,75 %. Logan, Harker et Kashkari ont voté contre, préconisant une hausse de 25 points de base. Deux autres présidents régionaux sans droit de vote en juillet — Schmid et Musalem — ont également indiqué qu'ils auraient soutenu une hausse si leur vote avait été pris en compte. La plupart des discussions lors de la réunion de juillet portaient sur les évolutions futures de l'inflation. Les minutes précisent : « La majorité des participants s'attendent à ce que l'inflation diminue progressivement d'ici la fin de l'année, à mesure que les effets des droits de douane et de la hausse préalable des prix de l'énergie se dissipent, mais de nombreux participants soulignent que la possibilité d'une inflation durablement élevée persiste ».

Trump déclare détenir des mesures strictes pour sanctionner l'Iran. Le 19 août dans l'après-midi, le président américain Trump a répondu à une question des médias à la Maison-Blanche sur les sanctions envers l'Iran, affirmant : « Nous avons de nombreux domaines pouvant être sanctionnés, nous disposons de moyens de sanctions très stricts, nous verrons bien ». Plus tôt dans la journée, Trump avait également déclaré aux médias qu’il était possible de reprendre les négociations avec l’Iran « à un moment donné », mais que l’Iran devait abandonner totalement l’arme nucléaire. Trump a réitéré que les États-Unis « possèdent » et « contrôlent totalement » le détroit d'Ormuz, ajoutant que l’Iran « crée parfois des problèmes en lançant des drones ». Le 18 août, Trump a affirmé sur les réseaux sociaux qu’il n’y avait actuellement aucune négociation ou dialogue avec l’Iran. Auparavant, il avait toujours affirmé que des discussions étaient en cours avec l’Iran, pourtant, cette affirmation a été démentie à plusieurs reprises par Téhéran.

Besant devient la secrétaire américaine au Trésor la plus interventionniste depuis des décennies. Cette année, la secrétaire au Trésor américain Besant a mené une série d’actions hors normes, devenant l’une des responsables les plus interventionnistes sur les marchés financiers depuis des décennies, dans le but de contenir la hausse des coûts d'emprunt américains. Cette semaine, le département du Trésor a annoncé doubler au minimum la taille du programme de rachat d’obligations d’État à 10-30 ans. Auparavant, le Trésor avait indiqué la possibilité de réduire les émissions de dette à long terme. Le 31 juillet, Besant a orchestré le premier achat de yens par le gouvernement américain depuis 30 ans. Mark Sobel, ancien responsable du département du Trésor, a déclaré que Besant est « assurément une interventionniste agressive », un style rappelant son parcours dans les fonds spéculatifs. Selon lui, Besant et les hauts dirigeants du gouvernement s’inquiètent clairement de la hausse des rendements de la dette à long terme. Sous l’influence de l’inflation, de la politique monétaire de la Fed et du déficit budgétaire, le rendement des obligations à 10 ans ne cesse d’augmenter, ce qui a pour effet de relever les taux hypothécaires et de ralentir la croissance économique. Certains analystes précisent que Besant tente de stabiliser le marché par l’intervention sur la courbe des taux, mais alertent qu’à moins de s’attaquer à la dette élevée et au déficit budgétaire, cette stratégie pourrait ne pas porter ses fruits à long terme.

La dette américaine franchit 40 000 milliards de dollars ; les partisans de la rigueur budgétaire exigent une action rapide des responsables. Mardi, la dette fédérale américaine a franchi le jalon crucial de 40 000 milliards de dollars, doublant en moins de dix ans. Les défenseurs de la rigueur budgétaire aux États-Unis ont immédiatement exprimé une vive critique à ce sujet. Maya MacGuineas, présidente du Comité pour un budget fédéral responsable, a appelé les parlementaires à agir, soulignant : « Personne ne sait combien de jalons similaires les États-Unis peuvent encore supporter ». Dans une déclaration, elle précise : « Quelle que soit la motivation dont nos responsables politiques ont besoin pour passer enfin à l'action — inquiétudes des électeurs, signaux d'alerte des marchés financiers, compétitivité étrangère ou conséquences de l'inaction — ils devraient agir au plus vite ». Elle a également souligné que « d'autres signaux d'alerte se manifestent », comme le ratio croissant entre la dette et la taille de l'économie. Au premier trimestre 2026, la dette nationale américaine devrait représenter environ 122 % du PIB (31 870 milliards de dollars).

Sources : L’administration Trump prévoit de baisser les droits de douane sur les voitures canadiennes importées de 25 % à 15 %. Selon des sources, l'administration Trump se prépare à ramener de 25 % à 15 % les droits de douane sur les importations de voitures en provenance du Canada, dans le cadre d'un accord plus large. Aux termes de cet accord, le Canada renoncerait aux mesures de représailles contre les États-Unis. L’an dernier, la Maison-Blanche avait imposé une taxe de 25 % sur les voitures et camions étrangers. Pour les véhicules fabriqués au Canada et au Mexique, ces droits ne s’appliquaient qu’aux composants non américains, l’objectif étant d’inciter les entreprises à relocaliser davantage la production aux États-Unis. Selon les sources, le nouveau taux de 15 % sera également calculé sur la base des composants « non américains ». Les détails spécifiques de cet accord ne sont pas encore finalisés. De plus, Trump a parfois modifié, voire annulé des accords à la dernière minute, si bien que l’issue reste incertaine.

【Actualités des entreprises】

SpaceX (SPCX.US) a envisagé d’acquérir la startup d’IA Cognition. Selon des sources, SpaceX avait contacté la startup d’IA Cognition AI pour discuter d’une éventuelle acquisition. Si la transaction aboutissait, il s’agirait du deuxième rachat majeur de SpaceX ces derniers mois pour prendre une longueur d’avance dans la course à l’IA. Ces mêmes sources rapportent que les négociations sont actuellement suspendues, mais que les deux entreprises discutent toujours de collaborations, dont la possibilité pour Cognition d’utiliser la puissance de calcul de SpaceX. Lors de sa levée de fonds en mai, Cognition a été valorisée à 26 milliards de dollars et entame actuellement des discussions préliminaires avec des investisseurs pour un nouveau tour de financement qui la valoriserait à au moins 40 milliards de dollars.

Nvidia prévoit d’investir dans l’entreprise de labellisation de données d’IA Mercor, valorisation de levée à 20 milliards de dollars. Selon les médias, une source rapporte que Nvidia (NVDA.US) est en pourparlers avec le prestataire de services de labellisation de données Mercor pour un investissement. Mercor aide cette société de conception de puces à développer ses modèles d’IA open-source. Cet investissement ferait partie d’une levée de fonds valorisant Mercor à 20 milliards de dollars. L’investisseur existant General Catalyst discute actuellement pour mener ce tour de table. Jusqu’à présent, la majorité des revenus de Mercor provenaient de développeurs de modèles IA propriétaires tels qu’OpenAI, Google et Anthropic. Mais alors que Nvidia privilégie le développement de son modèle open-source Nemotron, les recettes de Mercor en provenance de Nvidia croissent. Nemotron vise à rivaliser avec les meilleurs modèles open-source mondiaux. Selon les sources, Nvidia a versé plusieurs dizaines de millions de dollars à Mercor le trimestre dernier. Outre Mercor, Nvidia utilise également des données d’autres fournisseurs comme Turing et Scale, et dispose de sa propre équipe de données interne.

【Évaluations des grandes institutions】

S&P : surclassement de la note de Micron Technology (MU.US) à « BBB+ », grâce à une confiance renforcée dans les perspectives de demande à court terme. Perspectives « positives ».