Les prix du pétrole franchissent la barre des 100 dollars et la menace de la hausse des taux plane : l'or entame la bataille pour défendre les 4000 dollars

L'application économique Zhihong Finance a observé que, avec l'escalade des conflits au Moyen-Orient qui accroît la pression sur la hausse des prix de l'énergie et renforce les attentes que la Réserve fédérale américaine resserre davantage sa politique monétaire pour contenir l'inflation, le prix de l'or a reculé.

L'or au comptant, après avoir chuté de 2 % la veille, se négocie autour de 4050 dollars l'once, effaçant la majeure partie des gains enregistrés lors des deux séances précédentes (principalement soutenus par des achats à bas prix).

Après la rupture effective de l'accord de cessez-le-feu signé le mois dernier, la guerre est entrée dans une nouvelle phase d'intensification. Donald Trump, aux États-Unis, menace de renforcer les frappes contre l'Iran et déclare qu’il exigera que l’Iran soit tenu responsable de toute attaque future des Houthis du Yémen contre des navires en mer Rouge.

Le prix de référence du pétrole Brent a dépassé la barre des 100 dollars pour la première fois depuis mai, tandis que le rendement des obligations américaines à deux ans a augmenté jeudi pour la sixième journée consécutive.

Le prix de l'or devrait augmenter légèrement cette semaine

Accroissant l'incertitude, les États-Unis ont annoncé un tarif douanier de 10 % à 12,5 % sur les importations provenant de la plupart des grands partenaires commerciaux, accusant leur chaîne d’approvisionnement de recourir au travail forcé. Il s’agit de la mesure la plus large prise par Trump depuis que ses précédentes taxes ont été annulées par la Cour suprême, visant à rétablir son régime tarifaire protectionniste.

La hausse des prix de l'énergie, associée à un marché du travail américain qui semble robuste, renforce les probabilités d'une augmentation des taux d’intérêt par la Fed. La hausse du coût de l’emprunt est un facteur défavorable pour les métaux précieux qui ne versent pas d’intérêts.

Les analystes de TD Securities, dont Ryan McKay, ont indiqué dans un rapport que, alors que les prix de l'énergie s’envolent et que les inquiétudes concernant l’inflation resurgissent, les capitaux rapides se sont "rapidement tournés vers des positions vendeuses sur l'or". Ils ajoutent que pour l'argent, une chute sous 55,19 dollars l’once pourrait déclencher de nouvelles ventes.

Les traders de swaps évaluent actuellement à 34 % la probabilité d’une hausse des taux par la Fed lors de sa réunion de la semaine prochaine. Il est prévu qu’au moins une nouvelle hausse intervienne en septembre, avec une autre possible d’ici la fin de l’année.

Depuis la fin juin, l'or évolue essentiellement autour de 4000 dollars, certains traders considérant ce niveau comme un support clé. Depuis que les États-Unis et Israël ont frappé l’Iran fin février, le prix de l’or a chuté d’environ un quart ; le mois précédent, l’or avait atteint un sommet historique de près de 5600 dollars, mettant fin à un long marché haussier.

Au moment de la rédaction, l'or au comptant est globalement stable à 4048,25 dollars l’once. L’argent, après avoir reculé de 3,6 % lors de la séance précédente, reste stable à 57,62 dollars l’once. Le platine et le palladium reculent légèrement. L’indice Bloomberg Dollar Spot a légèrement baissé après avoir progressé de 0,3 % jeudi.