La guerre au Moyen-Orient devient-elle incontrôlable ? Des pétroliers attaqués, des infrastructures pétrolières bombardées, le Brent flambe au-dessus de 90 dollars

Selon APP French Financial Intelligence, après une escalade majeure des hostilités militaires entre les États-Unis et l'Iran, le référent international du prix du pétrole, les contrats à terme sur Brent, ont bondi de 3 % lors de la session asiatique de lundi pour franchir le seuil symbolique des 90 dollars, ce qui signifie que l'indicateur mondial du pétrole brut a enregistré une hausse cumulative de 20 % en moins d'une semaine. Une série récente de conflits géopolitiques d’escalade comprend des attaques de l’Iran contre des navires transportant de l’énergie tentant de traverser le détroit d’Hormuz et des frappes sur une installation pétrolière clé au Koweït pendant le week-end.

La référence mondiale du prix du pétrole a atteint une hausse de près de 4 % en début de séance asiatique puis a légèrement retracé, restant au-dessus de 90 dollars le baril, établissant son plus haut niveau depuis la mi-juin ; le West Texas Intermediate (WTI), le prix à terme du pétrole américain, s’est approché de 84 dollars le baril. L’Iran affirme que le cessez-le-feu temporaire avec les États-Unis a effectivement été rompu, augmentant ainsi la probabilité de perturbations plus graves dans le transport énergétique à travers le détroit d’Hormuz.

La ligne vitale énergétique du détroit d’Hormuz à nouveau menacée ! L’affrontement États-Unis/Iran évolue-t-il d’une “représailles limitées” vers une guerre énergétique de grande envergure ?

Selon le Commandement central américain, les États-Unis ont mené des frappes contre l’Iran pendant neuf nuits consécutives, cherchant à affaiblir davantage la capacité militaire iranienne à attaquer des navires commerciaux et des marins civils. Le Koweït affirme également intercepter des attaques de drones iraniens.

Comme illustré ci-dessus, une nouvelle vague de guerre géopolitique au Moyen-Orient menace les transports via le détroit d’Hormuz, avec une hausse explosive du Brent dépassant les 90 dollars – Téhéran déclare que le cessez-le-feu a effectivement été abandonné.

Les derniers développements militaires montrent que l’affrontement entre les États-Unis et l’Iran s’intensifie significativement. Les États-Unis ont frappé l’Iran neuf nuits d’affilée, ciblant les capacités militaires des Gardiens de la révolution, les systèmes de missiles et drones, ainsi que des infrastructures telles que transport et électricité ; auparavant, l’Iran avait attaqué une installation militaire américaine en Jordanie, causant deux morts et des disparus parmi les troupes américaines, puis lancé des missiles sur la Jordanie.

On sait que la portée des représailles de l’Iran s’étend maintenant au Koweït, au Bahreïn, au Qatar et d’autres États du Golfe accueillant des troupes américaines ou alliés des États-Unis ; les installations de production d’électricité et de dessalement d’eau du Koweït ont été attaquées à plusieurs reprises, le Bahreïn, la Jordanie et le Koweït ayant souvent déployé leurs systèmes de défense aérienne. Parallèlement, les États-Unis rétablissent un blocus maritime contre les ports et la navigation iranienne. Le nombre de passages dans le détroit d’Hormuz est passé de près de 140 navires par jour avant le conflit à seulement 3 à 8 par jour récemment, preuve que l’affrontement militaire ponctuel évolue vers un affrontement militaire systématique autour du contrôle du détroit, des exportations énergétiques et des infrastructures régionales.

Dimanche, la marine iranienne a déclaré avoir intercepté quatre navires non identifiés dans le détroit d’Hormuz, ces derniers ayant ignoré les avertissements et tenté d’emprunter une “route dangereuse”. Deux des navires “ont eu un accident et ont été forcés de s’arrêter”, tandis que les deux autres “ont abandonné cette route et fait immédiatement demi-tour”, selon la marine iranienne.

Le Bureau britannique des opérations commerciales maritimes rapporte avoir appris d’un département militaire qu’un navire a pris feu au nord-ouest de Kumsar, Oman. Cette agence précise que la cause de l’incendie n’a pas encore été confirmée.

Les attaques mutuelles d’une semaine dépassent désormais la simple cible militaire, s’étendant à davantage de pays du Moyen-Orient, alors que les États-Unis intensifient les frappes contre de grandes infrastructures clés telles que des ponts, des installations publiques et des ports en territoire iranien, suggérant que le retour à un état fragile de cessez-le-feu est peu probable. La Kuwait Oil Company indique que l’Iran a attaqué samedi une installation pétrolière essentielle, causant d’importants dégâts.

Sol Kavonic, analyste principal en énergie chez MST Marquee, affirme que les attaques en escalade “montrent que le conflit pourrait encore s’étendre en termes de portée et de durée”. Pour accélérer davantage la hausse du prix du pétrole, “il faudrait des frappes de missiles massives sur les infrastructures pétrolières régionales ou que les forces Houthies interrompent avec succès la route maritime de la mer Rouge”.

Pendant la période de tension géopolitique extrêmement élevée au Moyen-Orient, les Houthis soutenus par l’Iran au Yémen ont perturbé massivement le trafic maritime commercial par le détroit de la mer Rouge. La semaine dernière, leur chef a menacé de frapper les installations pétrolières saoudiennes après avoir lancé des missiles balistiques et des drones sur l’Arabie saoudite.

Le conflit au Moyen-Orient amène le marché énergétique au “zéro marge d’erreur”

L’escalade des hostilités géopolitiques au Moyen-Orient a suscité l'inquiétude d'une offre insuffisante. Une récente étude de JPMorgan indique qu’en excluant la Chine, les stocks mondiaux de pétrole sont à leur plus bas historique, ce qui ne laisse au marché de l’énergie “presque aucune marge d’erreur”.

Le Koweït a supporté le poids des représailles iraniennes ce week-end, tandis que le Bahreïn a aussi été touché. Israël a déclaré dimanche avoir intercepté un drone iranien près de sa frontière avec la Syrie. Selon les médias iraniens, les forces américaines ont frappé l’île de Qeshm dans le golfe Persique et plusieurs villes du sud, dont Shadegan.

Les États-Unis ont rétabli un blocus militaire total sur le détroit d’Hormuz – visant à empêcher le passage des pétroliers iraniens pour tenter de couper la manne économique à l’Iran, tandis que les frappes de précision 24h/24 de l’Iran sur les navires dans la zone menacent les pays pétroliers du Golfe qui exportaient en cachette. Le ministre américain de l’énergie, Chris Wright, note que le nombre de navires transitant par le détroit a diminué, mais que ce sont désormais de plus gros pétroliers qui circulent.

Les données hebdomadaires de ICE Futures Europe sur les contrats à terme et les options montrent que les positions longues sur Brent ont enregistré leur plus forte hausse sur une semaine depuis décembre 2016, ramenant le total des positions depuis un creux de sept mois. Au cours de la semaine du 14 juillet, les gestionnaires d’actifs ont augmenté de 75 996 contrats leurs positions nettes longues sur Brent, atteignant 357 154 contrats, soit la plus grande hausse hebdomadaire depuis décembre 2016, et un rebond marqué depuis le creux de sept mois atteint la semaine précédente.

La récente hausse spectaculaire des prix internationaux du pétrole n’est pas seulement due à la prime géopolitique, mais le marché commence à anticiper une baisse de l’exportation du Golfe, des limitations des routes alternatives de transport énergétique et une inégalité entre les stocks tampon et le risque de marché.

Le cadre de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran ne joue plus son rôle, les objectifs de frappe s’étendent des installations militaires vers la navigation, l’énergie et les infrastructures civiles, le périmètre géographique de l’affrontement s’étendant de l’Iran et du détroit d’Hormuz à de nombreux pays du Golfe, avec un risque de prolongation vers Israël et la voie maritime de la mer Rouge. Néanmoins, ceci n’est pas encore synonyme de guerre régionale totale irréversible; le point de bascule clé réside dans la persistance d’attaques sur les infrastructures majeures des producteurs clés (Arabie Saoudite, Émirats Arabes Unis) et la capacité des Houthis à effectivement bloquer le détroit de Bab el-Mandeb.

Pour les marchés financiers, la chaîne de valorisation la plus directe est la montée du prix du pétrole — rebond des anticipations d’inflation — politique monétaire de taux élevé prolongée voire probabilité accrue d’une nouvelle hausse de taux de la Fed — renforcement de l’indice dollar — pressions sur les valorisations des actions technologiques à forte valorisation ; les actifs énergétiques, services pétroliers, raffinage et défense obtiennent une prime de risque, tandis que l’aviation, le transport, la chimie et les valeurs de croissance à forte dette subissent le double choc des coûts et du taux d’actualisation. Les indicateurs avancés les plus pertinents ne sont plus les déclarations des parties, mais la capacité réelle de passage du détroit d’Hormuz, le volume de chargement du brut dans le Golfe et l’ampleur des dégâts sur les infrastructures énergétiques.