L'or reste une nécessité pour les portefeuilles d'investissement ! L'IA et la transition verte créent de plus grandes opportunités pour les matières premières

Forex Toutiao, le 11 juillet—— Tout en restant optimiste quant aux opportunités à long terme des matières premières industrielles, Indrani De souligne que la valeur défensive unique de l’or dans une allocation diversifiée de portefeuille est irremplaçable.

Le département de recherche des indices FTSE Russell indique qu’au vu de l’intensification des fluctuations macroéconomiques, l’or reste une pierre angulaire indispensable dans un portefeuille d’investissements. Cependant, pour les investisseurs en matières premières à la recherche de gains excessifs à long terme, l’intelligence artificielle et les métaux liés à la transition énergétique mondiale offrent de nouvelles opportunités d’investissement plus larges.

Indrani De, responsable mondiale de la recherche chez FTSE Russell, a déclaré dans une interview à Kitco News que la logique fondamentale d’investissement dans l’or n’a pas changé. D’un côté, les achats soutenus d’or par les banques centrales, les tensions géopolitiques et la tendance mondiale à la dédollarisation continuent d’apporter un soutien à long terme au prix de l’or ; d’un autre côté, la Fed maintient une politique monétaire restrictive et le taux d’intérêt réel ne cesse d’augmenter, ce qui contrecarre la dynamique de hausse de l’or.



« L’or est actuellement dans une situation d’équilibre entre facteurs positifs et négatifs », explique Indrani De. « En tant qu’outil traditionnel de couverture contre l’inflation et d’actif refuge, le processus de dédollarisation et les achats d’or par les banques centrales continuent d’alimenter l’or, mais la hausse du rendement réel constitue une résistance évidente à la hausse. »

La combinaison de différents facteurs fait que l’évolution du prix de l’or tend vers l’équilibre. Malgré cela, le secteur reste convaincu de la valeur stratégique de l’or dans la composition d’un portefeuille, le considérant toujours comme un élément central dans une stratégie de diversification d’actifs.

Indrani De estime que le marché des matières premières entre actuellement dans une nouvelle phase de développement à long terme, dominée par deux grandes tendances structurelles : l’itération de l’industrie de l’IA et la révolution mondiale de la sécurité énergétique, qui apportent de nouveaux moteurs de croissance pour les différents secteurs.

Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont accentué la hausse du prix du pétrole brut, mais elles ont aussi profondément remodelé la logique d’investissement dans les nouvelles énergies mondiales. La transition énergétique ne se limite plus à l’aspect écologique mais est désormais une stratégie centrale pour garantir la sécurité nationale et accroître la compétitivité économique de chaque pays.

« La crise du détroit d’Hormuz a fait comprendre au monde entier que la sécurité énergétique est la sécurité économique », indique Indrani De. À court terme, les pays vont exploiter au maximum les ressources fossiles, mais à long terme, cette crise énergétique accélérera encore le processus mondial de transition verte.

Les dernières recherches de FTSE Russell soulignent que le conflit iranien n’a pas seulement mené à une explosion temporaire de la demande d’énergie fossile, mais a poussé le monde à passer plus rapidement à l’électrification, aux énergies renouvelables et à la production d’énergie locale et autonome. Pour se libérer de la dépendance au pétrole et au gaz importés, les nations investissent sans relâche dans le photovoltaïque, les batteries de stockage, les véhicules électriques, les infrastructures réseaux et les technologies d’économie d’énergie.

Actuellement, l’investissement mondial dans l’énergie propre atteint environ deux fois celui dans l’énergie fossile. Le coût des modules photovoltaïques et des batteries pour véhicules ne cesse de diminuer, améliorant significativement la rentabilité du secteur électrique. Parallèlement, les véhicules électriques remplacent progressivement les voitures à essence traditionnelles, réduisant la consommation mondiale de pétrole brut, et les tensions géopolitiques accélèrent encore cette tendance structurelle de transformation énergétique qui progressait déjà avec constance.



Les deux grands dividendes structurels continuent de porter fruits sur le marché financier. Selon les données, l’indice FTSE Environmental Opportunities performe remarquablement cette année, battant l’indice FTSE Global d’environ 8,5 points de pourcentage, ce qui atteste des avantages à long terme apportés par la transition verte.

Le tout dernier rapport trimestriel de FTSE Russell place les entreprises liées à la transition énergétique comme thème d’investissement à la certitude la plus élevée. Cette année, les actions de la filière écologique surperforment constamment les marchés mondiaux, et avec l’accélération des infrastructures de nouvelle énergie dans chaque pays, les sociétés minières et raffinage de métaux de transition bénéficient d’une nette croissance de leurs résultats.

L’accent des investissements sur le marché se déplace continuellement vers les métaux industriels. Le double développement de l’électrification verte et de l’industrie de l’IA augmente fortement la demande stratégique pour les métaux industriels. Parmi eux, des métaux essentiels tels que le cuivre et l’argent sont étroitement liés au processus d’électrification mondiale, et leur logique de hausse à long terme reste solide, leur permettant de profiter durablement des mutations du secteur.

Au-delà de la transition verte, les vastes investissements dans les infrastructures de l’IA deviennent un autre moteur majeur de la demande en matières premières. Selon les estimations de FTSE Russell, cette année, les cinq géants américains du cloud investiront plus de 600 milliards de dollars dans l’infrastructure d’IA, avec des investissements annuels pouvant dépasser 900 milliards de dollars en 2028. Ces gigantesques investissements stimuleront le développement de l’industrie des puces, des équipements électriques et des centres de données, entraînant une demande structurelle pour divers métaux industriels.



Tout en affichant un optimisme pour les opportunités à long terme des matières premières industrielles, Indrani De insiste sur la valeur unique et irremplaçable de l’or dans une allocation diversifiée de portefeuille.

À l’heure actuelle, les risques géopolitiques au Moyen-Orient continuent de croître, le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, met en place une toute nouvelle politique monétaire, et la volatilité du marché des taux d’intérêt s’intensifie. Ces multiples facteurs d’incertitude poussent à maintenir la demande de l’or comme actif refuge. Le marché fait face à trois sources majeures de volatilité : le risque géopolitique, les fluctuations des attentes d’inflation et l’incertitude concernant le cadre de la politique de la Fed.

Il convient de rester vigilant : le marché prévoit généralement un retour rapide à la normale après une détente du détroit d’Hormuz, mais cet optimisme pourrait être surévalué et cacher des risques de volatilité plus importants.

Pour les investisseurs en or, la situation du marché offre une dynamique claire d’équilibre entre forces et faiblesses : à court terme, la hausse du rendement réel et le coût d’opportunité croissant des positions freinent la hausse de l’or ; mais à moyen et long terme, l’agitation géopolitique continue, les achats réguliers par les banques centrales et la tendance à la diversification des réserves de change consolident le statut de l’or comme actif monétaire central, faisant de lui une composante indispensable de la stratégie de défense dans tout portefeuille d’investissements.