L’or numérique résout les problèmes de liquidité, ce qui pourrait favoriser le prochain marché haussier.

Forexnews 8 juillet—— L'or a dépassé les obligations américaines pour devenir le principal actif de réserve des banques centrales mondiales, soutenu par la géopolitique et l'assouplissement monétaire, renforçant sa valeur à long terme. Kurt Hemecker, dirigeant du secteur, déclare que la tokenisation de l'or peut briser les limites traditionnelles de la liquidité, étendre les applications financières et optimiser la gestion des réserves des banques centrales. Le secteur en est encore à ses débuts, avec des problématiques de confiance et un manque de standards, mais le récent repli du prix de l'or favorise une stratégie de développement à long terme.

Actuellement, l'or a dépassé les obligations du Trésor américain pour devenir le principal actif de réserve des banques centrales mondiales. La récente crise énergétique a démontré la valeur de liquidité d'urgence de l'or, et ses attributs monétaires ainsi que sa position stratégique continuent de s'intensifier.

Kurt Hemecker, CEO de Gold Token SA, la plateforme d'or numérique sous MKS PAMP, souligne que l'évolution de la valeur de l'or ne fait que commencer : la tokenisation va complètement lever les entraves de liquidité de l'or physique traditionnel et le transformer d'actif statique de réserve à outil financier central en circulation permanente. Bien que le secteur soit confronté à des défis tels que le déficit de confiance et le manque de normes unifiées,

Logique centrale à long terme de l'or : stable, le repli à court terme est un ajustement sain

La volatilité géopolitique, la dévaluation mondiale des monnaies et la demande de diversification des actifs forment ensemble le pilier du soutien à la hausse de l'or sur le long terme, une logique fondamentale qui demeure intacte.

La récente correction des prix de l'or après une hausse rapide s'explique par des réajustements de capitaux, un phénomène normal du marché qui ne remet pas en cause la valeur de l'or dans une allocation à long terme. En particulier durant la crise énergétique, plusieurs banques centrales ont revitalisé leurs actifs de réserve via des opérations de swap sur l'or, preuve que l'or n'est plus un actif inerte sur un bilan, mais un actif monétaire de grande qualité, flexible et résistant aux risques, consolidant ainsi sa position stratégique.

La tokenisation résout les problèmes du secteur et redéfinit les applications financières de l'or

Les transactions d'or physique sont limitées par les horaires d'ouverture, avec une liquidité faible et des coûts de transfert élevés, ce qui les empêche d'intégrer profondément le système financier moderne. La tokenisation permet le trading 24/7, augmentant considérablement l'efficacité des échanges d'actifs et l'accessibilité du marché.

Hemecker indique que la vraie valeur de la tokenisation ne réside pas uniquement dans la commodité du trading de détail, mais surtout dans la résolution des lacunes historiques de liquidité du marché de l'or. Actuellement, l'accord de Bâle III place l'or comme un actif capital de première catégorie à risque nul, mais il n'est pas reconnu comme actif de haute qualité en termes de liquidité, ce qui restreint son usage dans les règlements interbancaires ou les opérations de repo. La tokenisation, via la standardisation et la numérisation, peut inciter les régulateurs à requalifier la nature de l'actif or, élargissant ainsi ses applications financières.

Renforcer la gestion des réserves des banques centrales et augmenter l'efficacité des opérations de fonds transfrontalières

Pour les banques centrales, la tokenisation de l'or va révolutionner les méthodes traditionnelles de gestion des réserves.

Autrefois, les banques centrales devaient s’appuyer sur des opérations de swap complexes pour augmenter la liquidité de leurs réserves d’or, impliquant transfert physique et vérification en entrepôt, un processus lourd. Avec la tokenisation, l’or physique stocké dans les coffres peut être transféré numériquement en modifiant la propriété sans déplacer l’actif, simplifiant les échanges, augmentant l’efficacité de la liquidité et répondant aux besoins dynamiques de gestion des réserves, renforçant davantage la valeur de l’or dans le système monétaire mondial.

Les obstacles du secteur brillent, standardisation et système de confiance indispensables

La tokenisation de l’or en est encore à ses débuts et fait face à des barrières importantes dans le secteur.

Hemecker affirme que le déficit de confiance est le principal problème actuel : la valeur de l’or tokenisé dépend du sous-jacent physique, des dépositaires, du territoire judiciaire et du régime de propriété, mais la qualité des produits varie selon les plateformes, empêchant l’émergence de standards de confiance unifiés. De plus, les banques centrales privilégient la garde autonome de leurs réserves d’or ; le secteur a besoin d’accords de garde, de systèmes juridiques et de normes de fonctionnement harmonisés, ainsi que de mécanismes de circulation inter-plateformes, inter-régions et inter-institutions pour répondre aux exigences des grandes institutions financières et fonds souverains.

Résumé

Globalement, la logique d’investissement et de positionnement stratégique de l’or reste solide à long terme ; la tokenisation apporte une évolution structurelle favorable, susceptible de transformer profondément l'attribut financier et le paysage du marché de l'or. Les problèmes actuels de standards et de confiance sont des étapes incontournables vers la maturité du secteur.

Le repli du prix de l’or à court terme offre une opportunité pour perfectionner l’infrastructure du secteur et déployer les capitaux à bas prix. À mesure que le système numérique se concrétise et que les standards s’améliorent, l'or verra son influence et ses applications dans le système financier mondial s’étendre continuellement, avec un potentiel de développement à long terme considérable.


Graphique journalier de l’or au comptant, source : Forexeasy

Heure de Pékin le 8 juillet à 10:17 (UTC+8), prix de l’or au comptant : 4113,35 USD/once